16 апреля 2020 Уралсиб (ФК) | УРАЛСИБ Кэпитал - Финансовые услуги
Внешний рынок
Опубликованные вчера данные по экономике США оказались хуже ожиданий, что вызвало очередную волну бегства в качество. Доходность UST10 упала до 0,63%, это на 12 б.п. ниже, чем накануне.
Падающая нефть не оставила шансов суверенным евробондам ЕМ. Котировки российских суверенных выпусков снизились вчера на 0,5-2,3 п.п., в целом на одном уровне с аналогами за исключением Индонезии, где падение ограничилось 0,5 п.п. Сегодня внешний фон остается в целом нейтральным, поэтому российские бумаги могут открыться на уровнях вчерашнего закрытия.
Внутренний рынок
Вчера утром цены на нефть продолжали заметно корректироваться вниз, вслед за ними двигался и курс рубля, что совсем не предполагало успеха аукционов Минфина. Однако ведомство смогло доразместить ОФЗ 26229 с погашением в 2025 г. и ОФЗ 26228 с погашением в 2030 г. почти на 97 млрд руб. совокупно, не предложив при этом премии ко вторичному рынку. Впрочем, по итогам дня кривая доходностей ОФЗ все равно поднялась в среднем на 5–10 б.п. в доходности.
ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК
ЦБ снизил прогноз структурного профицита ликвидности на конец года до 2,1–2,7 трлн руб. за счет роста спроса на наличность, а также за счет продажи валюты из ФНБ в рамках бюджетного правила.
НЕФТЬ И ГАЗ
Коммерческие запасы нефти в США за неделю 4–10 апреля выросли на 19,2 млн барр., или на 4,0%, что выше всех прогнозов. Поставки бензина на рынок США упали на 46% год к году, авиакеросина – на 72%, а дистиллятов – на 18%. Оценка добычи нефти снижена на 0,1 млн барр./сутки до 12,3 млн барр./сутки.
НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ
МИБ (А-/А3/ВВВ+)
Банк сегодня собирает заявки на новый рублевый выпуск БО-001Р-02 сроком на пять лет и объемом до 7 млрд руб. Ориентир по купону составляет 7,85%, чему соответствует доходность к погашению 8% годовых и премия к бескупонной кривой около 150 б.п.
НЛМК (BBB-/Baa2/BBB)
Операционная отчетность НЛМК за 1 кв. 2020 г. отразила рост по сравнению с предыдущим кварталом производства стали и объема продаж стальной продукции на 11% и 8% соответственно. На показатель повлияло завершение ремонтов доменного и конверторного производств на липецкой площадке, а также увеличение реализации полуфабрикатов. Динамика продаж в 1 кв. только частично отражает падение спроса как на многих экспортных рынках, так и на внутреннем российском рынке. Низкая долговая нагрузка (по итогам 2019 г. показатель Чистый долг/EBITDA составлял 0,7х) создает запас прочности для компании в условиях сокращения спроса в кризисном сценарии.
Детский мир (-/-/-)
Детский мир вчера опубликовал результаты продаж по итогам 1 кв. 2020 г., которые пока лишь частично отражают негативный эффект от пандемии коронавируса.
ВКРАТЦЕ
Ростелеком (ВВ+/-/ВВВ-) планирует 17 апреля, с 11:00 до 15:00 МСК, принимать заявки инвесторов на приобретение облигаций серии 002P-04R. Ориентир ставки 1-го купона – 7,15–7,25% годовых, что соответствует доходности к погашению через три года в диапазоне 7,28–7,38% годовых. Объем выпуска – 10 млрд руб. Техразмещение запланировано на 24 апреля. Интерфакс.
Нетто-продажи ОФЗ иностранными инвесторами по итогам марта 2020 г. составили 161 млрд руб. В апреле отток иностранных инвесторов из ОФЗ на биржевом рынке прекратился – нетто-покупки за период с 1 по 10 апреля составили 12 млрд руб. Доля вложений нерезидентов в ОФЗ на счетах иностранных депозитариев в НРД на 10 апреля равнялась 30,9%. ЦБ РФ.
http://www.uralsibenter.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Опубликованные вчера данные по экономике США оказались хуже ожиданий, что вызвало очередную волну бегства в качество. Доходность UST10 упала до 0,63%, это на 12 б.п. ниже, чем накануне.
Падающая нефть не оставила шансов суверенным евробондам ЕМ. Котировки российских суверенных выпусков снизились вчера на 0,5-2,3 п.п., в целом на одном уровне с аналогами за исключением Индонезии, где падение ограничилось 0,5 п.п. Сегодня внешний фон остается в целом нейтральным, поэтому российские бумаги могут открыться на уровнях вчерашнего закрытия.
Внутренний рынок
Вчера утром цены на нефть продолжали заметно корректироваться вниз, вслед за ними двигался и курс рубля, что совсем не предполагало успеха аукционов Минфина. Однако ведомство смогло доразместить ОФЗ 26229 с погашением в 2025 г. и ОФЗ 26228 с погашением в 2030 г. почти на 97 млрд руб. совокупно, не предложив при этом премии ко вторичному рынку. Впрочем, по итогам дня кривая доходностей ОФЗ все равно поднялась в среднем на 5–10 б.п. в доходности.
ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК
ЦБ снизил прогноз структурного профицита ликвидности на конец года до 2,1–2,7 трлн руб. за счет роста спроса на наличность, а также за счет продажи валюты из ФНБ в рамках бюджетного правила.
НЕФТЬ И ГАЗ
Коммерческие запасы нефти в США за неделю 4–10 апреля выросли на 19,2 млн барр., или на 4,0%, что выше всех прогнозов. Поставки бензина на рынок США упали на 46% год к году, авиакеросина – на 72%, а дистиллятов – на 18%. Оценка добычи нефти снижена на 0,1 млн барр./сутки до 12,3 млн барр./сутки.
НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ
МИБ (А-/А3/ВВВ+)
Банк сегодня собирает заявки на новый рублевый выпуск БО-001Р-02 сроком на пять лет и объемом до 7 млрд руб. Ориентир по купону составляет 7,85%, чему соответствует доходность к погашению 8% годовых и премия к бескупонной кривой около 150 б.п.
НЛМК (BBB-/Baa2/BBB)
Операционная отчетность НЛМК за 1 кв. 2020 г. отразила рост по сравнению с предыдущим кварталом производства стали и объема продаж стальной продукции на 11% и 8% соответственно. На показатель повлияло завершение ремонтов доменного и конверторного производств на липецкой площадке, а также увеличение реализации полуфабрикатов. Динамика продаж в 1 кв. только частично отражает падение спроса как на многих экспортных рынках, так и на внутреннем российском рынке. Низкая долговая нагрузка (по итогам 2019 г. показатель Чистый долг/EBITDA составлял 0,7х) создает запас прочности для компании в условиях сокращения спроса в кризисном сценарии.
Детский мир (-/-/-)
Детский мир вчера опубликовал результаты продаж по итогам 1 кв. 2020 г., которые пока лишь частично отражают негативный эффект от пандемии коронавируса.
ВКРАТЦЕ
Ростелеком (ВВ+/-/ВВВ-) планирует 17 апреля, с 11:00 до 15:00 МСК, принимать заявки инвесторов на приобретение облигаций серии 002P-04R. Ориентир ставки 1-го купона – 7,15–7,25% годовых, что соответствует доходности к погашению через три года в диапазоне 7,28–7,38% годовых. Объем выпуска – 10 млрд руб. Техразмещение запланировано на 24 апреля. Интерфакс.
Нетто-продажи ОФЗ иностранными инвесторами по итогам марта 2020 г. составили 161 млрд руб. В апреле отток иностранных инвесторов из ОФЗ на биржевом рынке прекратился – нетто-покупки за период с 1 по 10 апреля составили 12 млрд руб. Доля вложений нерезидентов в ОФЗ на счетах иностранных депозитариев в НРД на 10 апреля равнялась 30,9%. ЦБ РФ.
http://www.uralsibenter.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу