16 апреля 2020 Риком-Траст Абелев Олег
Инвесторы по всему миру продолжат осознавать тот факт, что пока спрос на нефть в мире упал существенно выше, чем планируют с 1 мая сокращать страны ОПЕК+, что влияет и мировые цены на нефть, и, видимо, будет влиять в обозримом будущем.
Пока же этой ситуацией активно пользуются суверенные фонды Ближнего Востока (саудовский суверенный фонд Public Investment Fund и эмиратский Mubadala), которые активно мобилизуют все свои возможности для покупки активов, стоимость которых сильно снизилась на фоне вспышки коронавируса.
Их действия и мотивы вполне понятны, предсказуемы и очевидны - массово покупать дешевые активы, пока представилась такая прекрасная возможность. Конечно, речь идет не обо всех активах подряд, а о тех инвестициях, которые должны расти во время восстановления мировой экономики после текущего спада: здравоохранение, технологии, логистика, транспорт.
За последние несколько недель саудовский фонд уже приобрел круизного оператора Carnival, а также долю в нефтяных компаниях Royal Dutch Shell, Total, Repsol, Equinor и Eni. На очереди приобретение английского футбольного клуба Newcastle United за 300 миллионов фунтов стерлингов.
Думается, что саудовскому примеру могут последовать и суверенные фонды других стран уже в самом ближайшем будущем, чтобы использовать текущую нестандартную ситуацию в своих целях, а именно: получить выгоду из потенциального изменения моделей поведения и бизнеса по всему миру. Такие сферы, как беспилотные технологии или телемедицина могут оказаться крайне доходными после окончания пандемии.
Что касается ущерба от пандемии отраслям российской экономики, наиболее пострадавшим от режима самоизоляции, введенной в связи с распространением коронавируса, то, по разным оценкам, он может составить около 17-18 триллионов рублей, а почти 15 миллионов человек могут потерять работу
Наиболее пострадавшие отрасли: деятельность в области авиаперевозок, культуры, туризма, гостиничного бизнеса и общественного питания, дополнительного образования, организации конференций и выставок, предоставления бытовых услуг обеспечивают порядка 16% в структуре валовой добавленной стоимости РФ.
Понятно, что сокращение налогов, сборов и страховых взносов в размере около 4 триллионов также не пройдет бесследно, поэтому текущий рост промышленного производства в феврале на 3,3% к февралю 2019 года не должен вводить в заблуждение: опережающий индекс закупок в сфере промышленности еще с 2019 года свидетельствует о негативной конъюнктуре в промышленности.
Торги в среду на российском рынке завершились снижением на максимальную величину с 18 марта на фоне провала рынка нефти. Тон обвалу на всех мировых фондовых площадках также задавали слабые макроэкономические данные, в которых уже стали проявляться ограничительные меры в связи с распространением коронавируса по планете.
Индекс Мосбиржи упал на 5,05% до 2498,94 пункта, индекс РТС — на 7,62% до 1046,88 пункта. Такое падение стало максимальным с 18 марта, когда основные фондовые индексы РФ упали на 5-11%.
На нефтяных рынках цены показывают коррекционный рост после резкого снижения в ходе предыдущей сессии на данных о росте запасов в США.
После публикации в среду вечером статистики Минэнерго США о росте запасов сырья в стране цены на нефть обвалились на 3-7%. Марка WTI падала до 19,2 доллара за баррель, почти до минимума с февраля 2002 года. Запасы нефти в США за минувшую неделю подскочили сразу на 19,5 миллиона баррелей вместо ожидавшегося роста на 5,3 миллиона баррелей.
Участники торгов также обратили внимание на сообщения о том, что некоторые страны обязались увеличивать закупки нефти для своих стратегических запасов.
Использование стратегических резервов в Китае, Индии, Южной Корее и США может добавить пространство для временного хранения около 200 миллионов баррелей, но это только дает несколько месяцев для маневра. Чтобы избежать очередного обвала цен на нефть, потребуется дальнейшее сокращение добычи.
Цена июньских фьючерсов на смесь марки Brent увеличивалась на 1,37% — до 28,07 доллара за баррель, майских фьючерсов на нефть марки WTI — на 0,55%, до 19,98 доллара за баррель.
На азиатских рынках основные индексы региона снижаются следом за американскими.
В четверг азиатские инвесторы обратили внимание на падение на Уолл-стрит после ряда слабых экономических данных и отчетов о доходах, которые указывают на серьезное замедление экономического роста в США. Крупнейшие американские фондовые индексы в среду закрылись снижением на 1,5-2%.
В среду об итогах за первый квартал отчитались три крупнейших американских банка. Прибыль Bank of America, Goldman Sachs Group, Citigroup упала в разы, что негативно отразилось на их котировках. Давление на индексы также оказали рекордно слабые статданные по США. Промпроизводство в США в марте снизилось на 5,4% к февралю против ожидаемого снижения на 4%, падение стало рекордным с января 1946 года.
Японские акции кажутся неустойчивыми, поскольку инвесторы разочарованы падением американских индексов.
Индекс Shanghai Composite опускался на 0,17%, до 2806,46 пункта, индекс Шэньчжэньской биржи Shenzhen Composite — на 0,25%, до 1731,86 пункта, гонконгский Hang Seng Index — на 0,79%, до 23954,81 пункта, японский индекс Nikkei 225 — на 1,43%, до 19269,55 пункта, южнокорейский KOSPI — на 0,01%, до 1856,95 пункта, австралийский S&P/ASX 200 — на 1,33%, до 5394,2 пункта.
Теперь к российскому рынку акций:
1. На рынок сильно повлияли данные из США: розничные продажи в марте показали максимальное падение в месячном выражении — на 8,7% при прогнозе снижения на 8%. Промпроизводство в США в марте снизилось на 5,4% к февралю против ожидаемого снижения на 4%, падение стало рекордным с января 1946 года. МВФ оценил падение мирового ВВП в 2020 году в 3% или более. Это самое сильное падение со времен Великой депрессии в 1930-х годах.
2. В лидерах падения цены на российском рынке сегодня вполне закономерно оказались акции "Татнефти" (-7,9%), "Лукойла" (-7,4%), "Роснефти" (-7,2%), префы "Татнефти" (-7%).
3. В лидерах роста были акции "Фосагро" (+1,1%).
ПРОГНОЗ: Сегодня настроения на рынках могут носить противоречивый характер и зависеть как от вирусного новостного фона, так и от вектора движения цен на нефть, но любые новости о возможном сокращении нефтяной добычи должны быть восприняты рынком позитивно. Закрепление индекса Мосбиржи и РТС выше 2600 и 1100 пунктов будет говорить о возможном сломе медвежьего тренда, по крайней мере, на ближайшие дни.
http://analytic.ricom.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Пока же этой ситуацией активно пользуются суверенные фонды Ближнего Востока (саудовский суверенный фонд Public Investment Fund и эмиратский Mubadala), которые активно мобилизуют все свои возможности для покупки активов, стоимость которых сильно снизилась на фоне вспышки коронавируса.
Их действия и мотивы вполне понятны, предсказуемы и очевидны - массово покупать дешевые активы, пока представилась такая прекрасная возможность. Конечно, речь идет не обо всех активах подряд, а о тех инвестициях, которые должны расти во время восстановления мировой экономики после текущего спада: здравоохранение, технологии, логистика, транспорт.
За последние несколько недель саудовский фонд уже приобрел круизного оператора Carnival, а также долю в нефтяных компаниях Royal Dutch Shell, Total, Repsol, Equinor и Eni. На очереди приобретение английского футбольного клуба Newcastle United за 300 миллионов фунтов стерлингов.
Думается, что саудовскому примеру могут последовать и суверенные фонды других стран уже в самом ближайшем будущем, чтобы использовать текущую нестандартную ситуацию в своих целях, а именно: получить выгоду из потенциального изменения моделей поведения и бизнеса по всему миру. Такие сферы, как беспилотные технологии или телемедицина могут оказаться крайне доходными после окончания пандемии.
Что касается ущерба от пандемии отраслям российской экономики, наиболее пострадавшим от режима самоизоляции, введенной в связи с распространением коронавируса, то, по разным оценкам, он может составить около 17-18 триллионов рублей, а почти 15 миллионов человек могут потерять работу
Наиболее пострадавшие отрасли: деятельность в области авиаперевозок, культуры, туризма, гостиничного бизнеса и общественного питания, дополнительного образования, организации конференций и выставок, предоставления бытовых услуг обеспечивают порядка 16% в структуре валовой добавленной стоимости РФ.
Понятно, что сокращение налогов, сборов и страховых взносов в размере около 4 триллионов также не пройдет бесследно, поэтому текущий рост промышленного производства в феврале на 3,3% к февралю 2019 года не должен вводить в заблуждение: опережающий индекс закупок в сфере промышленности еще с 2019 года свидетельствует о негативной конъюнктуре в промышленности.
Торги в среду на российском рынке завершились снижением на максимальную величину с 18 марта на фоне провала рынка нефти. Тон обвалу на всех мировых фондовых площадках также задавали слабые макроэкономические данные, в которых уже стали проявляться ограничительные меры в связи с распространением коронавируса по планете.
Индекс Мосбиржи упал на 5,05% до 2498,94 пункта, индекс РТС — на 7,62% до 1046,88 пункта. Такое падение стало максимальным с 18 марта, когда основные фондовые индексы РФ упали на 5-11%.
На нефтяных рынках цены показывают коррекционный рост после резкого снижения в ходе предыдущей сессии на данных о росте запасов в США.
После публикации в среду вечером статистики Минэнерго США о росте запасов сырья в стране цены на нефть обвалились на 3-7%. Марка WTI падала до 19,2 доллара за баррель, почти до минимума с февраля 2002 года. Запасы нефти в США за минувшую неделю подскочили сразу на 19,5 миллиона баррелей вместо ожидавшегося роста на 5,3 миллиона баррелей.
Участники торгов также обратили внимание на сообщения о том, что некоторые страны обязались увеличивать закупки нефти для своих стратегических запасов.
Использование стратегических резервов в Китае, Индии, Южной Корее и США может добавить пространство для временного хранения около 200 миллионов баррелей, но это только дает несколько месяцев для маневра. Чтобы избежать очередного обвала цен на нефть, потребуется дальнейшее сокращение добычи.
Цена июньских фьючерсов на смесь марки Brent увеличивалась на 1,37% — до 28,07 доллара за баррель, майских фьючерсов на нефть марки WTI — на 0,55%, до 19,98 доллара за баррель.
На азиатских рынках основные индексы региона снижаются следом за американскими.
В четверг азиатские инвесторы обратили внимание на падение на Уолл-стрит после ряда слабых экономических данных и отчетов о доходах, которые указывают на серьезное замедление экономического роста в США. Крупнейшие американские фондовые индексы в среду закрылись снижением на 1,5-2%.
В среду об итогах за первый квартал отчитались три крупнейших американских банка. Прибыль Bank of America, Goldman Sachs Group, Citigroup упала в разы, что негативно отразилось на их котировках. Давление на индексы также оказали рекордно слабые статданные по США. Промпроизводство в США в марте снизилось на 5,4% к февралю против ожидаемого снижения на 4%, падение стало рекордным с января 1946 года.
Японские акции кажутся неустойчивыми, поскольку инвесторы разочарованы падением американских индексов.
Индекс Shanghai Composite опускался на 0,17%, до 2806,46 пункта, индекс Шэньчжэньской биржи Shenzhen Composite — на 0,25%, до 1731,86 пункта, гонконгский Hang Seng Index — на 0,79%, до 23954,81 пункта, японский индекс Nikkei 225 — на 1,43%, до 19269,55 пункта, южнокорейский KOSPI — на 0,01%, до 1856,95 пункта, австралийский S&P/ASX 200 — на 1,33%, до 5394,2 пункта.
Теперь к российскому рынку акций:
1. На рынок сильно повлияли данные из США: розничные продажи в марте показали максимальное падение в месячном выражении — на 8,7% при прогнозе снижения на 8%. Промпроизводство в США в марте снизилось на 5,4% к февралю против ожидаемого снижения на 4%, падение стало рекордным с января 1946 года. МВФ оценил падение мирового ВВП в 2020 году в 3% или более. Это самое сильное падение со времен Великой депрессии в 1930-х годах.
2. В лидерах падения цены на российском рынке сегодня вполне закономерно оказались акции "Татнефти" (-7,9%), "Лукойла" (-7,4%), "Роснефти" (-7,2%), префы "Татнефти" (-7%).
3. В лидерах роста были акции "Фосагро" (+1,1%).
ПРОГНОЗ: Сегодня настроения на рынках могут носить противоречивый характер и зависеть как от вирусного новостного фона, так и от вектора движения цен на нефть, но любые новости о возможном сокращении нефтяной добычи должны быть восприняты рынком позитивно. Закрепление индекса Мосбиржи и РТС выше 2600 и 1100 пунктов будет говорить о возможном сломе медвежьего тренда, по крайней мере, на ближайшие дни.
http://analytic.ricom.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу