29 апреля 2020 БКС Экспресс Зельцер Михаил
Японский Nikkei (выходной день)
Китайский Shanghai Composite (+0,5%)
Южнокорейский Kospi (+1%)
Гонконгский HangSeng (+0,3%)
Австралийский ASX (+1%)
О главном
В преддверии главного монетарного события месяца, заседания ФРС, волатильность на биржевых площадках повысилась. Консенсус по целевой ставке фондирования Центробанка США сформирован: ожидается долгосрочное сохранение низкой стоимости фондирования.
Рост аппетита к рисковым активам приводит к снижению спроса на защитные инструменты. Индикаторы страха покинули область критических значений, сигнализируя об улучшении общемирового сентимента рынка акций.
На рынке энергоносителей отмечается локальное улучшение настроений. Ожидания постепенного смягчения заградительных мер противодействия инфекции в США и ЕС приводят к сокращению сроков восстановления мирового спроса на сырье. Со стороны предложения наблюдаем замедление темпов роста запасов нефти в США. Тенденции все еще неустойчивы, однако в ближайшие недели ожидаем ускорение процесса сближения интересов производителей и потребителей сырья.
Азиатские рынки
На рынках АТР доминируют покупатели.
Китайские площадки усиливают восходящее движение по индексу акций Shanghai Composite (+0,5%) в ожидании частичного открытия основных рынков сбыта готовой продукции национальных предприятий. Замедление темпов распространения коронавируса позволяет надеяться на скорейшее снятие преград деловой активности на европейском и американском направлениях.
На утро среды, по данным института Хопкинса, общее количество подтвержденных случаев заболевания устремилось к 3,15 млн человек. Число погибших в мире от вируса приблизилось к 218 тыс. человек. Таким образом, относительный показатель смертности от общего числа заболевших третий день подряд находится ниже уровня 7%, что отражает некоторое сокращение масштабов пандемии. В Китае не зафиксировано новых случаев летальных исходов.
Южнокорейский Kospi прибавляет в районе 1%, несмотря на падение потребительской уверенности в стране. На фоне борьбы с вирусом данные по розничным продажам отразили снижение показателя на 8% в годовом исчислении к уровням 1998 г.
Снижение частного спроса бьет по корпоративному сектору. Сегодня отчет за I кв. 2020 г. представил высокотехнологичный гигант Samsung Electronics. Чистая прибыль корпорации составила $4 млрд против ожиданий в $4,2 млрд. Компания ожидает сохранение остаточного негативного эффекта мировых заградительных барьеров и во II квартале. Акции восприняли новости стойко. Торги бумагами эмитента в Сеуле идут в нейтральном ключе.
В обрабатывающей промышленности страны картина диаметрально противоположна потребсектору. Показатель деловой активности неожиданно взлетел на 7,1% против консенсуса о падении на 1,9%. Статданные отражают расширение производственной активности при ожиданиях открытия рынков сбыта продукции.
Таким образом, наблюдаем слабую чувствительность финансовых рынков к преимущественно негативным статданным как в разрезе макроэкономических показателей стран региона, так и финансовых результатов корпораций. Это говорит об устойчивых ожиданиях купирования кризиса и действенном характере мер монетарного стимулирования национальных экономик со стороны центробанков.
В случае скорого снятия барьеров, способствующего расширению внешнеторговой активности стран АТР, динамика фондовых площадок сможет демонстрировать опережающие темпы подъема.
Американские площадки
Фондовый рынок США закрылся с понижением, несмотря на обновление максимумов месяца у 2920 п. по S&P 500. Ничего удивительного в том, что волатильность в преддверии заседания регулятора повысилась. Сегодня утром наблюдаем полное восстановление покупательного настроя на продолжение восходящего движения. Фьючерс на индекс акций S&P 500 растет быстрыми темпами в районе 1,5% к 2900 п., нивелируя вчерашнюю слабость.
Растущий тренд сохраняет свою актуальность. Фундаментальной поддержкой служат как ожидания постепенного восстановления деловой активности в США, так и сохранение мягкой политики Федрезерва. Примечательно, что участники рынка сейчас не закладывают вероятность изменения нулевых ставок вплоть до весны 2021 г.
Сегодня вечером на пресс-конференции руководителя ФРС вероятнее всего будут даны заверения, что тенденция сохранения низких ставок и неограниченной ликвидности долгосрочна как по времени, так и по объемам.
Таким образом, настрой на продолжение роста американского рынка акций сохраняется. В качестве ближайшей цели восстановления фондового индекса S&P 500 ранее рассматривался уровень в 2950 п., он может быть достигнут уже сегодня. Это в свою очередь придаст существенный импульс мировым ранкам акций. Валюты развивающихся экономик продолжат укрепление.
Восстановление идет в рамках «V–образной» формации. Ожидания участников рынка, делавших ставку на слабость индикатора и невозможность роста рынка акций, не реализовались. Более того, открытые ранее короткие позиции в расчете на падение рынка сейчас являются дополнительным «топливом» наблюдаемого роста.
Сырье и металлы
Цены на нефть вчера резко развернулись. Котировки Brent с минимумов вторника под $19 отскочили более 10%. Сегодня в утренние часы торги июньским контрактом идут с незначительным повышением у $21 за баррель. Цены WTI прибавляют 12%, курсируя у $14. При этом уже июльский контракт на Brent оценивается по $23,5 (+2,5%).
Положительный настрой подогревают статданные по снижению запасов сырой нефти от API к уровням 10 млн баррелей. Наблюдаем возвращение индикатора запасов в границы среднеисторической амплитуды колебаний. Несмотря на восходящий тренд показателя, замедление тенденции обеспечивает закрытие коротких позиций в нефти и улучшение краткосрочного сентимента энергетического сектора. В преддверии 1 мая, когда начнет действовать соглашение ОПЕК+ о сокращении производства на 9,7 млн б/с, волатильность закономерно возрастет.
С технической точки зрения, импульс роста может быть продолжен вплоть до $24 по июньскому и до $27 по июльскому контрактам на Brent. Дальнейшее восхождение будет обусловлено достижением баланса спроса и предложения. Среднесрочный сентимент —положительный.
Китайский Shanghai Composite (+0,5%)
Южнокорейский Kospi (+1%)
Гонконгский HangSeng (+0,3%)
Австралийский ASX (+1%)
О главном
В преддверии главного монетарного события месяца, заседания ФРС, волатильность на биржевых площадках повысилась. Консенсус по целевой ставке фондирования Центробанка США сформирован: ожидается долгосрочное сохранение низкой стоимости фондирования.
Рост аппетита к рисковым активам приводит к снижению спроса на защитные инструменты. Индикаторы страха покинули область критических значений, сигнализируя об улучшении общемирового сентимента рынка акций.
На рынке энергоносителей отмечается локальное улучшение настроений. Ожидания постепенного смягчения заградительных мер противодействия инфекции в США и ЕС приводят к сокращению сроков восстановления мирового спроса на сырье. Со стороны предложения наблюдаем замедление темпов роста запасов нефти в США. Тенденции все еще неустойчивы, однако в ближайшие недели ожидаем ускорение процесса сближения интересов производителей и потребителей сырья.
Азиатские рынки
На рынках АТР доминируют покупатели.
Китайские площадки усиливают восходящее движение по индексу акций Shanghai Composite (+0,5%) в ожидании частичного открытия основных рынков сбыта готовой продукции национальных предприятий. Замедление темпов распространения коронавируса позволяет надеяться на скорейшее снятие преград деловой активности на европейском и американском направлениях.
На утро среды, по данным института Хопкинса, общее количество подтвержденных случаев заболевания устремилось к 3,15 млн человек. Число погибших в мире от вируса приблизилось к 218 тыс. человек. Таким образом, относительный показатель смертности от общего числа заболевших третий день подряд находится ниже уровня 7%, что отражает некоторое сокращение масштабов пандемии. В Китае не зафиксировано новых случаев летальных исходов.
Южнокорейский Kospi прибавляет в районе 1%, несмотря на падение потребительской уверенности в стране. На фоне борьбы с вирусом данные по розничным продажам отразили снижение показателя на 8% в годовом исчислении к уровням 1998 г.
Снижение частного спроса бьет по корпоративному сектору. Сегодня отчет за I кв. 2020 г. представил высокотехнологичный гигант Samsung Electronics. Чистая прибыль корпорации составила $4 млрд против ожиданий в $4,2 млрд. Компания ожидает сохранение остаточного негативного эффекта мировых заградительных барьеров и во II квартале. Акции восприняли новости стойко. Торги бумагами эмитента в Сеуле идут в нейтральном ключе.
В обрабатывающей промышленности страны картина диаметрально противоположна потребсектору. Показатель деловой активности неожиданно взлетел на 7,1% против консенсуса о падении на 1,9%. Статданные отражают расширение производственной активности при ожиданиях открытия рынков сбыта продукции.
Таким образом, наблюдаем слабую чувствительность финансовых рынков к преимущественно негативным статданным как в разрезе макроэкономических показателей стран региона, так и финансовых результатов корпораций. Это говорит об устойчивых ожиданиях купирования кризиса и действенном характере мер монетарного стимулирования национальных экономик со стороны центробанков.
В случае скорого снятия барьеров, способствующего расширению внешнеторговой активности стран АТР, динамика фондовых площадок сможет демонстрировать опережающие темпы подъема.
Американские площадки
Фондовый рынок США закрылся с понижением, несмотря на обновление максимумов месяца у 2920 п. по S&P 500. Ничего удивительного в том, что волатильность в преддверии заседания регулятора повысилась. Сегодня утром наблюдаем полное восстановление покупательного настроя на продолжение восходящего движения. Фьючерс на индекс акций S&P 500 растет быстрыми темпами в районе 1,5% к 2900 п., нивелируя вчерашнюю слабость.
Растущий тренд сохраняет свою актуальность. Фундаментальной поддержкой служат как ожидания постепенного восстановления деловой активности в США, так и сохранение мягкой политики Федрезерва. Примечательно, что участники рынка сейчас не закладывают вероятность изменения нулевых ставок вплоть до весны 2021 г.
Сегодня вечером на пресс-конференции руководителя ФРС вероятнее всего будут даны заверения, что тенденция сохранения низких ставок и неограниченной ликвидности долгосрочна как по времени, так и по объемам.
Таким образом, настрой на продолжение роста американского рынка акций сохраняется. В качестве ближайшей цели восстановления фондового индекса S&P 500 ранее рассматривался уровень в 2950 п., он может быть достигнут уже сегодня. Это в свою очередь придаст существенный импульс мировым ранкам акций. Валюты развивающихся экономик продолжат укрепление.
Восстановление идет в рамках «V–образной» формации. Ожидания участников рынка, делавших ставку на слабость индикатора и невозможность роста рынка акций, не реализовались. Более того, открытые ранее короткие позиции в расчете на падение рынка сейчас являются дополнительным «топливом» наблюдаемого роста.
Сырье и металлы
Цены на нефть вчера резко развернулись. Котировки Brent с минимумов вторника под $19 отскочили более 10%. Сегодня в утренние часы торги июньским контрактом идут с незначительным повышением у $21 за баррель. Цены WTI прибавляют 12%, курсируя у $14. При этом уже июльский контракт на Brent оценивается по $23,5 (+2,5%).
Положительный настрой подогревают статданные по снижению запасов сырой нефти от API к уровням 10 млн баррелей. Наблюдаем возвращение индикатора запасов в границы среднеисторической амплитуды колебаний. Несмотря на восходящий тренд показателя, замедление тенденции обеспечивает закрытие коротких позиций в нефти и улучшение краткосрочного сентимента энергетического сектора. В преддверии 1 мая, когда начнет действовать соглашение ОПЕК+ о сокращении производства на 9,7 млн б/с, волатильность закономерно возрастет.
С технической точки зрения, импульс роста может быть продолжен вплоть до $24 по июньскому и до $27 по июльскому контрактам на Brent. Дальнейшее восхождение будет обусловлено достижением баланса спроса и предложения. Среднесрочный сентимент —положительный.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба