29 апреля 2020 Финам
Lam Research Corporation (NASD: LAM) - компания полупроводникового сектора, поставщик оборудования для производства пластин и провайдер услуг полупроводниковой отрасли. Занимается разработкой, производством и реализацией систем для обработки полупроводников, применяющихся в изготовлении интегральных схем.
Продукция Lam Research позволяет покупателям, производителям полупроводниковых устройств, выпускать самые разнообразные девайсы, используемые в электронике, а именно в мобильных телефонах, планшетах, компьютерах, сетевом оборудовании и др.
Акции Lam Research в минувшем году не раз с опережением достигали наших целевых уровней, при этом за весь 2019 год подорожали более чем вдвое.
После рассмотрения отчетности компании за третий фискальный квартал мы по-прежнему считаем ее акции привлекательными для вложений.
По нашим оценкам, Lam Research сможет выйти из всей нынешней ситуации с коронавирусом относительно невредимой за счет отраслевой специфики и перспектив рынка памяти в этом году.
Бумаги Lam Research остаются относительно недооцененными по отношению к сектору.
Мы сохраняем по акциям Lam Research рекомендацию "Покупать".
Факторы роста и финансовые результаты
Как известно, микрочипы применяются в широком спектре устройств, которые используются людьми в повседневной жизни: речь идет и о мобильных телефонах, и о компьютерах, и об автомобильных интеллектуальных системах. Создание сложных и миниатюрных чипов - многоступенчатый процесс, который требует высокотехнологичного оборудования.
При изготовлении полупроводниковых микросхем производятся такие процессы, как напыление, осаждение на полупроводниковой пластине многочисленных слоев, травление, резка, шлифовка и т. д. Каждый из процессов требует соответствующего технологического оснащения.
Продукция Lam Research позволяет покупателям, производителям полупроводниковых устройств, выпускать самые разнообразные девайсы, используемые в электронике, а именно в мобильных телефонах, планшетах, компьютерах, сетевом оборудовании и др. Заказчиками оборудования от Lam Research выступают производители полупроводниковой памяти, DRAM-, NAND- и других устройств.
Продукты Lam Research используются в различных фазах производственного процесса в полупроводниковой отрасли, в том числе напылении тонкопленочных покрытий, плазмохимическом травлении и очистке полупроводниковых пластин.
В эпоху развития облачных технологий, big data и разнообразных интеллектуальных систем спрос на оборудование для производства будет неизбежно возрастать, и у Lam Research есть все технологические предпосылки, чтобы идти в ногу со временем и соответствовать запросам производителей микрочипов.
Топ-менеджмент компании отметил "ограниченную видимость" дальнейшей динамики бизнеса в связи с пандемией, однако назвал спрос на свою продукцию "сильным".
Мы констатируем, что, несмотря на продолжающуюся пандемию, распространение стандарта связи 5G и других новшеств хай-тека неизбежно влечет за собой рост потребности в чипах памяти, и рынок памяти во второй половине 2020 года и в 2021 году представляет собой редкое исключение из общей тягостной картины экономических последствий коронавируса. Полагаем, что ожидаемый подъем капитальных затрат изготовителей микрочипов на оборудование во втором полугодии и начале следующего года поможет Lam Research выйти относительно невредимой из всего происходящего.
Вызванный пандемией переход многих организаций, образовательных и прочих учреждений на дистанционный формат повысит потребность в носителях памяти, причем не кратковременно, а на долгосрочную перспективу - опыт этого года заставил предпринимателей и правительства иметь наготове высокотехнологичные ресурсы для работы в удаленном режиме. Такое развитие событий благоприятно для бизнеса Lam Research.
Оценка компании по метрикам и сравнение с конкурентами
Что касается текущей картины с основными мультипликаторами, у акций Lam Research сохраняется некоторая недооцененность по отношению к ключевым конкурентам и сектору в целом, как показывает сравнение показателей компании с усредненными.
Технический анализ
С технической точки зрения на недельном графике Lam Research сохраняется уверенный восходящий тренд, который пока не показывает признаков ослабления или скорого разворота
Продукция Lam Research позволяет покупателям, производителям полупроводниковых устройств, выпускать самые разнообразные девайсы, используемые в электронике, а именно в мобильных телефонах, планшетах, компьютерах, сетевом оборудовании и др.
Акции Lam Research в минувшем году не раз с опережением достигали наших целевых уровней, при этом за весь 2019 год подорожали более чем вдвое.
После рассмотрения отчетности компании за третий фискальный квартал мы по-прежнему считаем ее акции привлекательными для вложений.
По нашим оценкам, Lam Research сможет выйти из всей нынешней ситуации с коронавирусом относительно невредимой за счет отраслевой специфики и перспектив рынка памяти в этом году.
Бумаги Lam Research остаются относительно недооцененными по отношению к сектору.
Мы сохраняем по акциям Lam Research рекомендацию "Покупать".
Факторы роста и финансовые результаты
Как известно, микрочипы применяются в широком спектре устройств, которые используются людьми в повседневной жизни: речь идет и о мобильных телефонах, и о компьютерах, и об автомобильных интеллектуальных системах. Создание сложных и миниатюрных чипов - многоступенчатый процесс, который требует высокотехнологичного оборудования.
При изготовлении полупроводниковых микросхем производятся такие процессы, как напыление, осаждение на полупроводниковой пластине многочисленных слоев, травление, резка, шлифовка и т. д. Каждый из процессов требует соответствующего технологического оснащения.
Продукция Lam Research позволяет покупателям, производителям полупроводниковых устройств, выпускать самые разнообразные девайсы, используемые в электронике, а именно в мобильных телефонах, планшетах, компьютерах, сетевом оборудовании и др. Заказчиками оборудования от Lam Research выступают производители полупроводниковой памяти, DRAM-, NAND- и других устройств.
Продукты Lam Research используются в различных фазах производственного процесса в полупроводниковой отрасли, в том числе напылении тонкопленочных покрытий, плазмохимическом травлении и очистке полупроводниковых пластин.
В эпоху развития облачных технологий, big data и разнообразных интеллектуальных систем спрос на оборудование для производства будет неизбежно возрастать, и у Lam Research есть все технологические предпосылки, чтобы идти в ногу со временем и соответствовать запросам производителей микрочипов.
Топ-менеджмент компании отметил "ограниченную видимость" дальнейшей динамики бизнеса в связи с пандемией, однако назвал спрос на свою продукцию "сильным".
Мы констатируем, что, несмотря на продолжающуюся пандемию, распространение стандарта связи 5G и других новшеств хай-тека неизбежно влечет за собой рост потребности в чипах памяти, и рынок памяти во второй половине 2020 года и в 2021 году представляет собой редкое исключение из общей тягостной картины экономических последствий коронавируса. Полагаем, что ожидаемый подъем капитальных затрат изготовителей микрочипов на оборудование во втором полугодии и начале следующего года поможет Lam Research выйти относительно невредимой из всего происходящего.
Вызванный пандемией переход многих организаций, образовательных и прочих учреждений на дистанционный формат повысит потребность в носителях памяти, причем не кратковременно, а на долгосрочную перспективу - опыт этого года заставил предпринимателей и правительства иметь наготове высокотехнологичные ресурсы для работы в удаленном режиме. Такое развитие событий благоприятно для бизнеса Lam Research.
Оценка компании по метрикам и сравнение с конкурентами
Что касается текущей картины с основными мультипликаторами, у акций Lam Research сохраняется некоторая недооцененность по отношению к ключевым конкурентам и сектору в целом, как показывает сравнение показателей компании с усредненными.
Технический анализ
С технической точки зрения на недельном графике Lam Research сохраняется уверенный восходящий тренд, который пока не показывает признаков ослабления или скорого разворота
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба