30 апреля 2020 БКС Экспресс | Сбербанк (SBER)
Сбербанк опубликовал финансовую отчетность по МСФО за I квартал и 2020 г.
Чистые процентные доходы за 1 квартал 2020 года составили 371,9 млрд. руб., показав рост на 10,2% к аналогичному периоду прошлого года.
Процентные доходы увеличились на 0,5% г/г в 1 квартале 2020 года до 583,4 млрд. руб. на фоне роста кредитного портфеля1 на 11,2% г/г до 23,2 трлн. руб. (на 6,7% г/г без учета влияния валютной переоценки) при постепенном снижении доходности.
Розничный кредитный портфель вырос на 3,9% за 1 квартал 2020 года до 8,2 трлн. руб. Доля розничных кредитов в совокупном кредитном портфеле снизилась на 0,9 пп до 35,4% из-за девальвации рубля..
Корпоративный портфель вырос на 8,0% за 1 квартал 2020 года до 15,0 трлн. руб., что, главным образом, отражает рекордные выдачи в марте, а также положительную переоценку валютной части портфеля на фоне ослабления рубля.
Процентные расходы, включая расходы на страхование вкладов, сократились на 12,9% г/г в 1 квартале 2020 года до 211,5 млрд. руб на фоне снижения процентных ставок.
- Прирост розничных депозитов составил 3,2% за 1 квартал 2020 года до 14,7 трлн. рублей. Средняя стоимость срочных розничных вкладов уменьшилась за квартал на 40 бп до 4,7%.
- Корпоративные депозиты выросли на 13,9% за 1 квартал 2020 года до 8,4 трлн. рублей. Средняя стоимость срочных депозитов уменьшилась за квартал на 90 бп до 3,5%.
- Совокупные остатки на текущих/ расчетных счетах выросли на 6,6% за 1 квартал 2020 года, и их доля в совокупном объеме депозитов удержана на стабильном уровне выше 30%.
- В 1 квартале 2020 года Сбербанк осуществил выпуск биржевых облигаций на российском рынке на сумму 35 млрд. руб., в результате чего портфель биржевых облигаций на конец отчетного периода составлял 445,5 млрд. руб.
Отношение чистых кредитов к депозитам составило 93,5% по итогам 1 квартала 2020 года, снизившись на 0,9 пп по сравнению с прошлым кварталом.
Чистые комиссионные доходы Группы выросли на 22,8% г/г за 1 квартал 2020 года до 126,4 млрд. руб. Отношение чистых комиссионных доходов к операционным расходам повысилось на 6,4 пп до 74,7%.
Рост комиссионных доходов происходил в основном за счет доходов от расчетно-кассового обслуживания, клиентских операций с валютой и ценными бумагами, а также доходов по операциям с банковскими картами.
По данным управленческого учета совокупный операционный доход от продуктов страхового, пенсионного и бизнеса по управлению активами составил 29 млрд. руб. С начала года совокупные активы под управлением, пенсионные накопления и активы страхового бизнеса Сбербанка выросли на 3% и составили 1,5 трлн. рублей.
Операционные расходы Группы (расходы на содержание персонала и административные расходы) в 1 квартале 2020 года выросли на 12,3% г/г и составили 169,2 млрд. руб. Рост расходов в существенной степени был связан с развитием цифровых сервисов экосистемы Сбербанка, их интеграцией в сеть продаж, а также ежегодным пересмотром оплаты труда сотрудников в соответствии с уровнем инфляции, проведенном в 3 квартале 2019 года. Кроме того, на рост расходов, номинированных в валюте, повлияло обесценение рубля.
Отношение операционных расходов к операционным доходам составило 33,5%, увеличившись на 1,8 пп г/г.
Чистые расходы по созданию резерва под ожидаемые кредитные убытки по кредитному портфелю по амортизированной стоимости составили 134,6 млрд. руб за 1 квартал 2020 года (стоимость кредитного риска составила 251 бп).
В соответствии с МСФО 9 часть кредитов отражается в отчетности по справедливой стоимости через прибыли/убытки. В 1 квартале отрицательная переоценка таких кредитов, связанная с изменением в кредитном качестве, составила 29,1 млрд. руб. Совокупные расходы по на кредитный риск составили 163,7 млрд. руб., а совокупная стоимость кредитного риска увеличилась до 292 бп. В существенной степени это связано с ростом макропоправок, предусмотренных МСФО9 для отражения ухудшения макро-прогнозов на фоне глобального шока от коронавирусной пандемии и падения нефтяных цен. Эффект от роста макропоправок составил 44,3 млрд.руб.
Чистая прибыль группы составила 121 млрд руб. снизившись на 46,8% по сравнению с I кварталом 2019 г.
Общий капитал Группы согласно расчетам по Базель III составил 4 648,5 млрд. руб. на 31 марта 2020 года, что выше на 4,8% по сравнению с предыдущим кварталом.
Активы Группы, взвешенные с учетом риска, увеличились на 3,3% в 1 квартале 2020 года до 33 719,4 млрд. руб. в основном за счет роста кредитного риска на 4,4% на фоне валютной переоценки кредитного портфеля. При этом плотность активов снизилась за квартал со 102,3% до 98,5% благодаря завершению внедрения новых моделей для ипотечного и потребительского кредитования, а также перехода на регуляторные критерии отнесения к специализированному кредитованию (КОСК) в рамках ПВР.
Показатель финансового рычага Группы снизился на 60 бп за 1 квартал 2020 года и составил 13,1%.
За квартал коэффициенты достаточности базового капитала 1-го уровня снизилась на 10 бп до 13,31%, а общего капитала улучшилась на 20 бп до 13,79%.
Начиная с III квартала 2019 г. группа синхронизировала подходы к расчету активов, взвешенных с учетом риска, в части кредитного риска для целей достаточности капитала по МСФО в соответствии с требованиями «Базель III» с пруденциальными требованиями Банка России, а именно:
- Были введены макро-надбавки Банка России к коэффициентам риска для соответствующих сегментов активов как для стандартизированного, так и для ПВР — подходов;
- Были применены другие национальные особенности в части используемых коэффициентов риска.
За IV квартал коэффициенты достаточности базового капитала 1-го уровня и общего капитала незначительно снизились под влиянием роста активов группы, взвешенных с учетом риска, на 12 б.п. и 29 б.п. каждый до 13,41% и до 13,59% соответственно.
Ключевые финансовые и операционные показатели Группы Сбербанк за 1 квартал 2020 года:
- Чистая прибыль Группы составила 120,5 млрд. руб. (-46,8% г/г);
- Прибыль на обыкновенную акцию составила 5,6 руб., снизившись на 46,9% г/г;
- Рентабельность капитала составила 10,6%, рентабельность активов составила 1,5%;
- Кредиты Группы1 увеличились на 6,5% за 1 квартал до 23,2 трлн. руб. Розничный кредитный портфель вырос на 3,9% до 8,2 трлн. руб., корпоративный кредитный портфель вырос на 8,0% до 15,0 трлн. руб.
- Количество активных клиентов - физических лиц превысило 96,3 млн человек;
- Количество активных месячных пользователей (MAU) мобильного приложения Сбербанк Онлайн выросло за квартал на 2,5 млн человек, превысив 57,2 млн человек, а количество ежедневных пользователей (DAU) составило 24,8 млн человек, DAU/MAU составило более 43%;
- Количество активных корпоративных клиентов Сбербанка увеличилось на 37 тыс. и превысило 2,6 млн. Количество MAU в цифровых каналах составило 2,2 млн пользователей;
- На конец 1 квартала 2020 г. более 9 млн клиентов используют Сбербанк ID, единый логин для доступа к сервисам более 45 партнеров экосистемы, в том числе Delivery Club, Окко, Ситимобил и других компаний.
Александр Морозов, Заместитель Председателя Правления отметил:
«Динамика процентного и комиссионного дохода в первом квартале соответствовала нашим ожиданиям. Однако пандемия COVID-19 вмешалась в наши планы. Принимая во внимание высокую степень неопределенности, в которой оказался весь мир, мы приняли решение существенно увеличить уровень отчислений в резервы, что повлияло на финансовый результат Группы. Тем не менее, Сбербанк заработал прибыль в размере 120,5 млрд рублей, обеспечив рентабельность капитала выше 10%. Мы встречаем этот кризис хорошо подготовленными: как в части ликвидности, так и достаточности капитала, и, самое главное - опыта команды. Текущий кризис еще раз подтвердил правильность нашей стратегии по развитию цифровых продуктов и сервисов Экосистемы, востребованность которых растет с существенным опережением.»
Чистые процентные доходы за 1 квартал 2020 года составили 371,9 млрд. руб., показав рост на 10,2% к аналогичному периоду прошлого года.
Процентные доходы увеличились на 0,5% г/г в 1 квартале 2020 года до 583,4 млрд. руб. на фоне роста кредитного портфеля1 на 11,2% г/г до 23,2 трлн. руб. (на 6,7% г/г без учета влияния валютной переоценки) при постепенном снижении доходности.
Розничный кредитный портфель вырос на 3,9% за 1 квартал 2020 года до 8,2 трлн. руб. Доля розничных кредитов в совокупном кредитном портфеле снизилась на 0,9 пп до 35,4% из-за девальвации рубля..
Корпоративный портфель вырос на 8,0% за 1 квартал 2020 года до 15,0 трлн. руб., что, главным образом, отражает рекордные выдачи в марте, а также положительную переоценку валютной части портфеля на фоне ослабления рубля.
Процентные расходы, включая расходы на страхование вкладов, сократились на 12,9% г/г в 1 квартале 2020 года до 211,5 млрд. руб на фоне снижения процентных ставок.
- Прирост розничных депозитов составил 3,2% за 1 квартал 2020 года до 14,7 трлн. рублей. Средняя стоимость срочных розничных вкладов уменьшилась за квартал на 40 бп до 4,7%.
- Корпоративные депозиты выросли на 13,9% за 1 квартал 2020 года до 8,4 трлн. рублей. Средняя стоимость срочных депозитов уменьшилась за квартал на 90 бп до 3,5%.
- Совокупные остатки на текущих/ расчетных счетах выросли на 6,6% за 1 квартал 2020 года, и их доля в совокупном объеме депозитов удержана на стабильном уровне выше 30%.
- В 1 квартале 2020 года Сбербанк осуществил выпуск биржевых облигаций на российском рынке на сумму 35 млрд. руб., в результате чего портфель биржевых облигаций на конец отчетного периода составлял 445,5 млрд. руб.
Отношение чистых кредитов к депозитам составило 93,5% по итогам 1 квартала 2020 года, снизившись на 0,9 пп по сравнению с прошлым кварталом.
Чистые комиссионные доходы Группы выросли на 22,8% г/г за 1 квартал 2020 года до 126,4 млрд. руб. Отношение чистых комиссионных доходов к операционным расходам повысилось на 6,4 пп до 74,7%.
Рост комиссионных доходов происходил в основном за счет доходов от расчетно-кассового обслуживания, клиентских операций с валютой и ценными бумагами, а также доходов по операциям с банковскими картами.
По данным управленческого учета совокупный операционный доход от продуктов страхового, пенсионного и бизнеса по управлению активами составил 29 млрд. руб. С начала года совокупные активы под управлением, пенсионные накопления и активы страхового бизнеса Сбербанка выросли на 3% и составили 1,5 трлн. рублей.
Операционные расходы Группы (расходы на содержание персонала и административные расходы) в 1 квартале 2020 года выросли на 12,3% г/г и составили 169,2 млрд. руб. Рост расходов в существенной степени был связан с развитием цифровых сервисов экосистемы Сбербанка, их интеграцией в сеть продаж, а также ежегодным пересмотром оплаты труда сотрудников в соответствии с уровнем инфляции, проведенном в 3 квартале 2019 года. Кроме того, на рост расходов, номинированных в валюте, повлияло обесценение рубля.
Отношение операционных расходов к операционным доходам составило 33,5%, увеличившись на 1,8 пп г/г.
Чистые расходы по созданию резерва под ожидаемые кредитные убытки по кредитному портфелю по амортизированной стоимости составили 134,6 млрд. руб за 1 квартал 2020 года (стоимость кредитного риска составила 251 бп).
В соответствии с МСФО 9 часть кредитов отражается в отчетности по справедливой стоимости через прибыли/убытки. В 1 квартале отрицательная переоценка таких кредитов, связанная с изменением в кредитном качестве, составила 29,1 млрд. руб. Совокупные расходы по на кредитный риск составили 163,7 млрд. руб., а совокупная стоимость кредитного риска увеличилась до 292 бп. В существенной степени это связано с ростом макропоправок, предусмотренных МСФО9 для отражения ухудшения макро-прогнозов на фоне глобального шока от коронавирусной пандемии и падения нефтяных цен. Эффект от роста макропоправок составил 44,3 млрд.руб.
Чистая прибыль группы составила 121 млрд руб. снизившись на 46,8% по сравнению с I кварталом 2019 г.
Общий капитал Группы согласно расчетам по Базель III составил 4 648,5 млрд. руб. на 31 марта 2020 года, что выше на 4,8% по сравнению с предыдущим кварталом.
Активы Группы, взвешенные с учетом риска, увеличились на 3,3% в 1 квартале 2020 года до 33 719,4 млрд. руб. в основном за счет роста кредитного риска на 4,4% на фоне валютной переоценки кредитного портфеля. При этом плотность активов снизилась за квартал со 102,3% до 98,5% благодаря завершению внедрения новых моделей для ипотечного и потребительского кредитования, а также перехода на регуляторные критерии отнесения к специализированному кредитованию (КОСК) в рамках ПВР.
Показатель финансового рычага Группы снизился на 60 бп за 1 квартал 2020 года и составил 13,1%.
За квартал коэффициенты достаточности базового капитала 1-го уровня снизилась на 10 бп до 13,31%, а общего капитала улучшилась на 20 бп до 13,79%.
Начиная с III квартала 2019 г. группа синхронизировала подходы к расчету активов, взвешенных с учетом риска, в части кредитного риска для целей достаточности капитала по МСФО в соответствии с требованиями «Базель III» с пруденциальными требованиями Банка России, а именно:
- Были введены макро-надбавки Банка России к коэффициентам риска для соответствующих сегментов активов как для стандартизированного, так и для ПВР — подходов;
- Были применены другие национальные особенности в части используемых коэффициентов риска.
За IV квартал коэффициенты достаточности базового капитала 1-го уровня и общего капитала незначительно снизились под влиянием роста активов группы, взвешенных с учетом риска, на 12 б.п. и 29 б.п. каждый до 13,41% и до 13,59% соответственно.
Ключевые финансовые и операционные показатели Группы Сбербанк за 1 квартал 2020 года:
- Чистая прибыль Группы составила 120,5 млрд. руб. (-46,8% г/г);
- Прибыль на обыкновенную акцию составила 5,6 руб., снизившись на 46,9% г/г;
- Рентабельность капитала составила 10,6%, рентабельность активов составила 1,5%;
- Кредиты Группы1 увеличились на 6,5% за 1 квартал до 23,2 трлн. руб. Розничный кредитный портфель вырос на 3,9% до 8,2 трлн. руб., корпоративный кредитный портфель вырос на 8,0% до 15,0 трлн. руб.
- Количество активных клиентов - физических лиц превысило 96,3 млн человек;
- Количество активных месячных пользователей (MAU) мобильного приложения Сбербанк Онлайн выросло за квартал на 2,5 млн человек, превысив 57,2 млн человек, а количество ежедневных пользователей (DAU) составило 24,8 млн человек, DAU/MAU составило более 43%;
- Количество активных корпоративных клиентов Сбербанка увеличилось на 37 тыс. и превысило 2,6 млн. Количество MAU в цифровых каналах составило 2,2 млн пользователей;
- На конец 1 квартала 2020 г. более 9 млн клиентов используют Сбербанк ID, единый логин для доступа к сервисам более 45 партнеров экосистемы, в том числе Delivery Club, Окко, Ситимобил и других компаний.
Александр Морозов, Заместитель Председателя Правления отметил:
«Динамика процентного и комиссионного дохода в первом квартале соответствовала нашим ожиданиям. Однако пандемия COVID-19 вмешалась в наши планы. Принимая во внимание высокую степень неопределенности, в которой оказался весь мир, мы приняли решение существенно увеличить уровень отчислений в резервы, что повлияло на финансовый результат Группы. Тем не менее, Сбербанк заработал прибыль в размере 120,5 млрд рублей, обеспечив рентабельность капитала выше 10%. Мы встречаем этот кризис хорошо подготовленными: как в части ликвидности, так и достаточности капитала, и, самое главное - опыта команды. Текущий кризис еще раз подтвердил правильность нашей стратегии по развитию цифровых продуктов и сервисов Экосистемы, востребованность которых растет с существенным опережением.»
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба