30 апреля 2020 ИХ "Финам"
В последний день апреля в фокусе внимания рынков – макроэкономическая статистика, решения регуляторов по ставкам и корпоративные отчетности.
Накануне ФРС США ожидаемо сохранила базовую процентную ставку в целевом диапазоне 0%-0.25%, заявив при этом о намерении использовать весь свой набор инструментов для поддержки экономики США в это непростое время, способствуя тем самым достижению целей максимальной занятости и стабильности цен.
"Федеральная резервная система заявила, что в обозримом будущем сохранит процентные ставки на уровне, близком к нулю, "пока не будет уверена, что экономика успешно восстанавливается после "недавних событий". Кривая пандемии коронавируса "выпрямляется", но при этом власти заявляют о том, что в обозримом будущем политика монетарного смягчения продолжится. Фондовый рынок США не "подпитывается" хорошими экономическими показателями и хорошими корпоративными доходами, а "подпитывается" огромными денежными средствами бюджета. Через три месяца компании сообщат провальные результаты за 2 квартал, а власти одновременно сообщат о новых мерах стимулирования и в результате индекс S&P-500 улетит на Луну!", - полагает Андрей Верников, заместитель генерального директора по инвестиционному анализу ИК "Церих Кэпитал Менеджмент".
Беспрецедентные объемы денежной ликвидности, которую ведущие мировые ЦБ предоставляют финансовым рынкам, являются причиной стремительного роста индексов. Вместе с тем, "вирусные" новости также пока не отходят на последний план. "Поводом для оптимизма стал более позитивный, чем предполагалось ранее, отчет компании Google, и реинкарнация истории вокруг экспериментального противовирусного препарата "Ремдесивир". Так, согласно сообщению Gilead Sciences Inc, "Ремдесивир" способствовал ослаблению симптомов у пациентов, получавших лекарство на ранней стадии заболевания по сравнению с теми, кто получал лечение позже", - отмечает аналитик ГК "ФИНАМ" Сергей Дроздов, комментируя рост мировых индексов в среду вечером.
Европейский ЦБ на заседании в четверг ожидаемо сохранил ключевую ставку на нулевом уровне, ставку по депозитам - на уровне минус 0,5%. В своем заявлении ЕЦБ отмечает, что ставки останутся на текущем уровне или ниже до тех пор, пока инфляция в еврозоне не приблизится к целевому показателю Центробанка. ЕЦБ также объявил о запуске новой программы долгосрочного кредитования банков еврозоны, понизил ставку по операциям целевого долгосрочного кредитования и объявил о готовности увеличить масштаб объявленной в марте программы выкупа облигаций Pandemic Emergency Purchase Programme , составляющий в настоящее время 750 млрд евро.
В еврозоне сегодня также вышли предварительные данные по ВВП за 1 квартал: в годовом выражении падение составило 3,3% (ожидалось снижение на 3,1%, годом ранее показатель вырос на 1%). По сравнению с предыдущим кварталом ВВП снизился на 3,8% (ожидалось -3,5%). Индекс потребительских цен в еврозоне в апреле, по предварительным данным, вырос на 0,4% г/г (ожидался рост на 0,1%). Также стали известны данные по уровню безработицы в марте: он составил 7,4% вместо ожидавшихся 7,7%.
Что касается корпоративных отчетностей, то приятным сюрпризом для рынка стали новости от американского производителя электромобилей и солнечных панелей Tesla Inc., который в 1 квартале 2020 года неожиданно получил скорректированную прибыль. "Мы впервые в нашей истории получили чистую прибыль в традиционно слабом первом квартале. Несмотря на глобальные трудности, мы смогли достичь лучших показателей для первого квартала как по продажам, так и по поставкам", - отмечается в сообщении Tesla. Кроме того, компания заявила, что способна продать более полумиллиона автомобилей в 2020 году, "несмотря на перебои в производстве". Предприятия Tesla в США остаются закрытыми, и пока" остается не ясным, как быстро мы и наши поставщики сможем нарастить производство после возобновления деятельности", отмечается в сообщении.
В России в четверг вышли данные по индексу PMI обрабатывающих отраслей, который отслеживает общую конъюнктуру рынка: показатель упал с мартовского значения 47,5 баллов до 31,3 в апреле, указав на самое существенное снижение деловой конъюнктуры по всему производственному сектору России за всю историю исследования.
Российские экономисты тем временем анализируют текущую экономическую ситуацию и заявляют, что власти по традиции готовятся к прошлым, уже известным кризисам. Но этот экономический кризис, вызванный пандемией, может пойти по совсем другому сценарию, считает ректор "Российской академии народного хозяйства и государственной службы при президенте РФ" Владимир Мау.
"С точки зрения экономиста, это время является уникальным по своей сложности. Мы испытываем двойной шок - спроса и предложения. Это делает задачу противостояния кризису исключительно сложной - ведь противодействие этим шокам требует противоположных мер экономической политики. Ключевой вопрос: как найти баланс антикризисных мероприятий, решающих обе задачи одновременно?" - размышляет Мау в своей статье, которую опубликовал Forbes. "Для преодоления нарастающего кризиса, помимо работы ученых по поиску вакцины, действий политиков - по успокоению общества и экономистов - по недопущению хозяйственной разрухи, ключевым условием выступает солидарность - людей и стран. Причем это солидарность, основанная на доверии. Но именно эти качества - солидарность и доверие - были главным дефицитом общественной жизни последних десятилетий практически во всех странах мира", - считает экономист.
Российские компании продолжают публиковать финансовые отчетности за 1 квартал 2020 года. Так, "Детский мир" сообщил о чистом убытке по МСФО в размере 255 млн рублей против прибыли в размере 291 млрд рублей годом ранее.
Чистая прибыль группы "Сбербанк" по МСФО в 1 квартале сократилась на 46,8% г/г и составила 120,5 млрд рублей.
О снижении чистой прибыли в 1 квартале отчитался и НЛМК: в годовом выражении показатель сократился на 24%, до $289 млн. В четверг также стало известно, что комбинат может выплатить дивиденды за 1 квартал в размере 3,21 рубля на акцию. Такую рекомендацию акционерам дал совет директоров НЛМК.
На рынке нефти сегодня сохраняется неожиданно позитивная динамика: к моменту котировки марки Brent растут на 10,19% ($26,7), марки Light – на 16,8% ($17,59).
"Сложно объяснить, чем вызван этот рост, ведь переизбыток предложения никуда не делся, а большинство нефтехранилищ по-прежнему заполнены под крышку. Быть может, какие-то свои игры ведут крупные нефтяные спекулянты накануне экспирации. Прогнозировать дальнейшее движение нефти в течение дня не будем – сегодня день чудес и может реализоваться любой сценарий, в том числе и уход котировок под занавес торгов в район 15 долларов за баррель", - комментирует Алексей Антонов, аналитик "Алор Брокер".
Что касается отечественного фондового рынка в целом, то он, по мнению начальника управления операций на российском рынке ИК "Фридом Финанс" Георгия Ващенко, вышел на плато: "Основные индексы вернулись на уровень начала апреля. Дальнейшая динамика во многом будет зависеть от внешнего фона и корпоративной отчетности".
Между тем, говорить о выходе России на плато по количеству заболевших коронавирусом пока не приходится. За последние сутки в стране зарегистрирован максимальный за все время прирост новых случаев - 7 099, общее число инфицированных достигло 106 498 человек. По данным оперативного штаба, за последние сутки выздоровело 1 333 больных (11 619 за все время), от осложнений, вызванных коронавирусом, умер 101 человек (всего 1 073).
Накануне майских праздников губернатор Московской области Андрей Воробьев заявил об усилении контроля за соблюдением режима самоизоляции. По словам Воробьева, власти намерены "не допустить шампуров и шашлыков".
Во всем мире, по актуальным данным американского Университета Джонса Хопкинса, число инфицированных коронавирусом достигло 3 212 262 человек. Полностью излечились 986 062 человека, скончались 228 299 больных. Наибольшее число случаев заболевания Covid-19 по-прежнему зафиксировано в США (1 040 488 человек), на втором месте остается Испания (236 899), на третьем – Италия (203 591), на четвертом – Франция (166 628), на пятом – Великобритания (166 441). Россия пока остается по этому показателю на восьмой позиции.
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter