8 мая 2020 ИК Церих
Российский рынок на фоне существенного роста цен нефти в конце апреля – начале мая продолжает поддерживать умеренный оптимизм. Индекс РТС консолидируется вблизи диапазона 1100-1150 пунктов.
Но сохраняющиеся угрозы возобновления снижения цен нефти не дают индексу развить дальнейшее подрастание. А в условиях сохраняющихся ограничений перемещения людей по всему миру выход к привычному для нас объему потребления нефти может слишком растянуться по времени. В результате такого положения в мае еще может продолжиться нарастание запасов нефти, даже несмотря на проводимые с начала месяца ограничения добычи и некоторое ожидаемое оживление спроса. Значит, еще можно ожидать новых попыток снижения цен нефти. Такой сценарий остается сдерживающим фактором для роста нашего фондового рынка.
Другим важным сдерживающим рост покупок обстоятельством является угроза возврата к новой волне снижения мировых рынков. Выходящие макроэкономические показатели высвечивают серьезный масштаб проблем. Так, вышедшие недавно данные о продажах автомобилей в апреле свидетельствуют о многократном провале этого показателя. В пятницу рынки более всего ждут данных из США об уровне безработицы. Есть подозрения, что и здесь мы увидим сильные антирекорды. В таких условиях можно ожидать захода индекса S&P 500 (например, от важного диапазона 3000-3200) на новое снижение. Тем более что популярную в США максиму «май – продай» еще никто не отменял.
От достигнутых рынком уровней можно, не снижая открытых в имеющихся портфелях позиций по акциям, захеджировать их продажей фьючерсов на индекс РТС. Ограничитель возможных потерь по открываемой продаже можно поставить чуть выше 114000.
Справка: Фьючерс на индекс РТС с датой экспирации 18.06.20
Горизонт
1 мес.
Рекомендация
Продавать
Цена открытия позиции:
111500
Целевая цена:
97500
Стоп-лосс:
114000
https://www.zerich.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter