14 мая 2020 Уралсиб (ФК) | УРАЛСИБ Кэпитал - Финансовые услуги
Внешний рынок
Рынок негативно воспринял комментарии главы ФРС относительно перспектив восстановления экономики, оно может оказаться более медленным, чем изначально предполагалось. При этом возможность перехода к отрицательным процентным ставкам Джером Пауэлл решительно отверг. Спрос на защитные активы поддержал небольшое доллара к основным мировым валютам.
Оптимизм, преобладавший на внешних рынках в предыдущие пару недель, иссяк, и ЕМ лишились поддержки. Тем не менее российские суверенные евробонды показали вчера небольшой рост, снизившись в доходности в среднем на 2 б.п., тогда как котировки аналогов в основном падали. Сегодня внешняя конъюнктура в целом не поменялась, так что в российских бумагах будет наблюдаться боковой тренд.
Внутренний рынок
Минфин вчера доразместил ОФЗ на 128 млрд руб., основной акцент был сделан на среднесрочном выпуске, премии ко вторичному рынку предоставлено не было. После аукционов вторичный рынок несколько оживился, доходности по итогам дня снизились в среднем на 2–5 б.п.
ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК
С началом нового периода усреднения спрос на ликвидность снова вырос. Основной источник – средства Казначейства, размещаемые на счетах банков, спрос как на депозитных аукционах, так и на аукционах репо резко усилился.
НЕФТЬ И ГАЗ
Коммерческие запасы нефти в США за неделю со 2 по 8 мая неожиданно снизились на 0,75 млн барр., в том числе в Кушинге – на 3,0 млн барр. Оценка добычи нефти снижена на 0,3 млн барр./сутки до 11,6 млн барр./сутки. Переработка упала до минимума с 2008 г., но поставки бензина на рынок США выросли на 10% неделя к неделе.
НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ
Сбербанк (-/Baa3/BBB)
Банк опубликовал результаты за апрель по РСБУ, показав снижение ROAE до 3%. Факторами давления стали дополнительные резервы из-за макронадбавки и сокращение чистых комиссий вследствие пониженной деловой активности в месяц самоизоляции. При этом Н1.1 и Н1.2 прибавили 80 б.п. за счет применения «Базеля 3,5».
TCS Group (-/Ва3/ВВ)
TCS Group опубликовала результаты за 1 кв. 2020 г. по МСФО, превзойдя ожидания по чистой прибыли на 30–40%, в частности, этому способствовал доход от продажи ценных бумаг. Также лучше прогнозов оказались ЧПМ и расходы, но стоимость риска их существенно превысила, увеличившись почти до 16%, из которых 6 п.п. пришлось на макронадбавку. Выпуск AKBHC ‘perp (YTC 16,6%) является отстающим среди «вечных» евробондов частных банков.
ВКРАТЦЕ
Доля вложений нерезидентов в ОФЗ на счетах иностранных депозитариев в НРД в общем объеме рынка ОФЗ в апреле сократилась на 49 б.п. до 30,6%, при этом объем их вложений за период вырос на 59,4 млрд руб. после продаж в марте в объеме 279,5 млрд руб. Основными покупателями на аукционах Минфина в апреле выступали системно значимые кредитные организации, которые приобрели 42,2% (142,9 млрд руб. по номиналу) от размещенного объема, доля нерезидентов и дочерних иностранных организаций составила 37,9% (128,4 млрд руб. по номиналу). ЦБ РФ.
Международное агентство Fitch подтвердило долгосрочные рейтинги дефолта эмитента АФК «Система» в иностранной и национальной валюте на уровне «BB-». Прогноз рейтинга – стабильный. В пресс-релизе Fitch отмечается, что пик левереджа у Системы пройден. Левередж (согласно определению Fitch) на уровне холдинговой компании на конец 2019 г. составил 4,2x (против 4,3x на конец 2018 г.), достигнув этого уровня на год раньше, чем ожидалось. Интерфакс.
Белгородская область (-/-/-) 20 мая планирует собирать заявки на 5-летние бонды серии 34014 объемом 3 млрд руб. Ориентир ставки 1-го купона будет объявлен позднее. По выпуску предусмотрена амортизационная система погашения. По 12,5% от номинала выплачиваются в даты окончания 12-го и 14-го купонных периодов, по 20% от номинала в даты окончания 16-го и 18-го купонных периодов. Оставшаяся часть гасится в дату погашения. Купоны квартальные. Организаторы.
http://www.uralsibenter.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Рынок негативно воспринял комментарии главы ФРС относительно перспектив восстановления экономики, оно может оказаться более медленным, чем изначально предполагалось. При этом возможность перехода к отрицательным процентным ставкам Джером Пауэлл решительно отверг. Спрос на защитные активы поддержал небольшое доллара к основным мировым валютам.
Оптимизм, преобладавший на внешних рынках в предыдущие пару недель, иссяк, и ЕМ лишились поддержки. Тем не менее российские суверенные евробонды показали вчера небольшой рост, снизившись в доходности в среднем на 2 б.п., тогда как котировки аналогов в основном падали. Сегодня внешняя конъюнктура в целом не поменялась, так что в российских бумагах будет наблюдаться боковой тренд.
Внутренний рынок
Минфин вчера доразместил ОФЗ на 128 млрд руб., основной акцент был сделан на среднесрочном выпуске, премии ко вторичному рынку предоставлено не было. После аукционов вторичный рынок несколько оживился, доходности по итогам дня снизились в среднем на 2–5 б.п.
ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК
С началом нового периода усреднения спрос на ликвидность снова вырос. Основной источник – средства Казначейства, размещаемые на счетах банков, спрос как на депозитных аукционах, так и на аукционах репо резко усилился.
НЕФТЬ И ГАЗ
Коммерческие запасы нефти в США за неделю со 2 по 8 мая неожиданно снизились на 0,75 млн барр., в том числе в Кушинге – на 3,0 млн барр. Оценка добычи нефти снижена на 0,3 млн барр./сутки до 11,6 млн барр./сутки. Переработка упала до минимума с 2008 г., но поставки бензина на рынок США выросли на 10% неделя к неделе.
НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ
Сбербанк (-/Baa3/BBB)
Банк опубликовал результаты за апрель по РСБУ, показав снижение ROAE до 3%. Факторами давления стали дополнительные резервы из-за макронадбавки и сокращение чистых комиссий вследствие пониженной деловой активности в месяц самоизоляции. При этом Н1.1 и Н1.2 прибавили 80 б.п. за счет применения «Базеля 3,5».
TCS Group (-/Ва3/ВВ)
TCS Group опубликовала результаты за 1 кв. 2020 г. по МСФО, превзойдя ожидания по чистой прибыли на 30–40%, в частности, этому способствовал доход от продажи ценных бумаг. Также лучше прогнозов оказались ЧПМ и расходы, но стоимость риска их существенно превысила, увеличившись почти до 16%, из которых 6 п.п. пришлось на макронадбавку. Выпуск AKBHC ‘perp (YTC 16,6%) является отстающим среди «вечных» евробондов частных банков.
ВКРАТЦЕ
Доля вложений нерезидентов в ОФЗ на счетах иностранных депозитариев в НРД в общем объеме рынка ОФЗ в апреле сократилась на 49 б.п. до 30,6%, при этом объем их вложений за период вырос на 59,4 млрд руб. после продаж в марте в объеме 279,5 млрд руб. Основными покупателями на аукционах Минфина в апреле выступали системно значимые кредитные организации, которые приобрели 42,2% (142,9 млрд руб. по номиналу) от размещенного объема, доля нерезидентов и дочерних иностранных организаций составила 37,9% (128,4 млрд руб. по номиналу). ЦБ РФ.
Международное агентство Fitch подтвердило долгосрочные рейтинги дефолта эмитента АФК «Система» в иностранной и национальной валюте на уровне «BB-». Прогноз рейтинга – стабильный. В пресс-релизе Fitch отмечается, что пик левереджа у Системы пройден. Левередж (согласно определению Fitch) на уровне холдинговой компании на конец 2019 г. составил 4,2x (против 4,3x на конец 2018 г.), достигнув этого уровня на год раньше, чем ожидалось. Интерфакс.
Белгородская область (-/-/-) 20 мая планирует собирать заявки на 5-летние бонды серии 34014 объемом 3 млрд руб. Ориентир ставки 1-го купона будет объявлен позднее. По выпуску предусмотрена амортизационная система погашения. По 12,5% от номинала выплачиваются в даты окончания 12-го и 14-го купонных периодов, по 20% от номинала в даты окончания 16-го и 18-го купонных периодов. Оставшаяся часть гасится в дату погашения. Купоны квартальные. Организаторы.
http://www.uralsibenter.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу