На руднике «Олимпиада» в Красноярском крае уже более 800 заболевших коронавирусом, а военные развернули мобильный госпиталь. РБК Quote спросила у экспертов, как эта ситуация отразится на бумагах золотодобытчика
Что произошло?
Как сообщает агентство «РИА Новости», на 19 мая тесты выявили наличие COVID-19 у 805 сотрудников компании «Полюс Красноярск», работающих на Олимпиадинском горно-обогатительном комбинате (ГОК). 118 работников госпитализированы — у них инфекция протекает в средней или тяжелой форме.
На территории вахтового поселка компании «Полюс Красноярск» по поручению губернатора Красноярского края Александра Усса возводят палаточный полевой лагерь, а Минобороны перебросило в Северо-Енисейский район 60 военнослужащих и 55 единиц специальной военной техники. Их силами в районе вахтового поселка Еруда разворачивают мобильный госпиталь.
Генеральный директор «Полюса» Павел Грачев заявил, что Олимпиадинский ГОК работает в нормальном режиме. У 92,8% заболевших инфекция протекает бессимптомно.
О вспышке коронавируса среди сотрудников ГОКа управление Роспотребнадзора Красноярского края объявило 9 мая — в тот день было выявлено 82 подтвержденных случая заражения коронавирусом.
«Полюс» — крупнейший российский золотодобытчик: на долю компании приходится около 23% добычи драгметалла в стране и около 7% мировой добычи. Ключевые предприятия компании расположены в Красноярском крае, Иркутской и Магаданской областях, а также в Якутии. Крупнейший акционер компании — холдинг Polyus Gold International Limited (78,6%), бенефициаром которого является сын Сулеймана Керимова Саид Керимов.
Олимпиадинский ГОК — крупнейшее золотодобывающее предприятие «Полюса» и России: в 2019 году там было добыто 1,4 млн унций драгметалла. Это 55% от общей добычи золота компании и около 3,8% от мировой добычи. Доказанные запасы золота на руднике «Олимпиада» составляют 26 млн унций.
Олимпиадинский ГОК — крупнейшее золотодобывающее предприятие «Полюса» и России: в 2019 году там было добыто 1,4 млн унций драгметалла. Это 55% от общей добычи золота компании и около 3,8% от мировой добычи. Доказанные запасы золота на руднике «Олимпиада» составляют 26 млн унций.
По данным федерального оперативного штаба по борьбе с коронавирусом, на 19 мая в Красноярском крае подтвержден 1941 случай заражения COVID-19. За последние сутки заразились 69 человек.
Как это повлияет на акции «Полюса»
«Определенный негатив из-за таких новостей вполне возможен. Если подтвердится, что ситуация может повлиять на операционные показатели, это может найти отражение в котировках. Вместе с тем полагаю, что в большей степени динамика стоимости акций будет определяться общими рыночными трендами и отчетностью. Наблюдаемый сейчас рост аппетита к риску может привести к снижению акций золотодобывающих компаний, которые принято считать защитными», — сказал директор по стратегии ИК «ФИНАМ» Ярослав Кабаков.
По мнению ведущего аналитика компании «Открытие Брокер» Андрея Кочеткова, вспышка COVID-19 вряд ли остановит работу производства. На его взгляд, более значимым для котировок компании является план по увеличению уставного капитала на 3,13 млн акций, которые будут выпущены по закрытой подписке в пользу «Полюс Красноярск».
Это означает небольшое снижение прибыли на бумагу в среднесрочной перспективе. Кочетков отметил, что менеджмент грамотно выбрал время для данного действия, поскольку бумаги «Полюса» находятся на подъеме.
Аналитик управления торговых операций на российском фондовом рынке компании «Фридом Финанс» Александр Осин также считает, что рудник продолжит функционировать, поскольку его можно отнести к отраслевым единицам, подпадающим под характеристику «слишком большой, чтобы рухнуть». Однако он предупредил, что в случае остановки добычи на «Олимпиаде» из-за COVID-19 можно ожидать роста котировок золота и других драгметаллов.
«Если добыча на руднике будет остановлена, потери компании в выручке и чистой прибыли будут полностью или частично компенсированы за счет роста рыночных цен на продукцию «Полюса». Негативный сценарий — остановка производства на месяц, рост цен на золото на 10% и итоговые потери выручки и чистой прибыли компании в 3,8% относительно базового сценария. Вероятность данного сценария исходя из оценок вероятности кризисов в отрасли в долгосрочном периоде оценивается в 20%», — сказал эксперт.
Осин добавил, что «Полюс» выглядит переоцененной компанией с точки зрения своих прогнозных финансово-производственных показателей. На основе предположений о том, что цены на золото останутся вблизи текущего уровня $1750 за унцию, в 2020 году выручка и чистая прибыль «Полюса» составит ₽347 млрд и ₽156 млрд.
«Ожидаем, что, с учетом распределения среди акционеров 30% EBITDA , дивидендные выплаты на акцию компании составят ₽375,9, или 3% доходности. Компания незначительно переоценена относительно аналогов в России по показателям ключевых финансовых мультипликаторов . Оценка справедливой стоимости «Полюса» на конец 2020 года составляет ₽10 482,08 за бумагу», — заключил Осин.
«Ожидаем, что, с учетом распределения среди акционеров 30% EBITDA , дивидендные выплаты на акцию компании составят ₽375,9, или 3% доходности. Компания незначительно переоценена относительно аналогов в России по показателям ключевых финансовых мультипликаторов . Оценка справедливой стоимости «Полюса» на конец 2020 года составляет ₽10 482,08 за бумагу», — заключил Осин.
Аналитик АО ИФК «Солид» Дмитрий Донецкий выразил мнение, что руководство «Полюса» быстро справится с очагом заражения и не допустит его распространения. Существенного влияния вспышки на производственную деятельность не будет — этот риск в «Солид» рассматривают как маловероятный. Донецкий добавил, что на акциях «Полюса» текущая ситуация вообще не отразится — они сейчас полностью зависят от котировок самого золота.
http://quote.rbc.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter