Итоги торгов 19.05
Индекс МосБиржи: 2711,72 п. (+0,65%)
Индекс РТС: 1177,24 п. (+0,80%)
Российский рынок акций во вторник показал смешанную динамику без единой тенденции. К концу сессии индексу МосБиржи удалось подняться, но рост выглядит неустойчивым. Обороты торгов акциями остались на повышенном уровне относительно средних значений последних недель — наторговали на 90,5 млрд руб.
Вчерашняя сессия отличалась разнородностью движений не только по отдельным отраслям, но и рамках секторов. Если в понедельник рост происходил широким фронтом, то сейчас ситуация поменялась.
Хуже рынка торговались акции Сбербанка, особенно привилегированные (-1,44%). Компания отозвала предыдущую рекомендацию по дивидендам в 18,7 руб. и перенесла решение на август. Инвесторы негативно восприняли подобные новости. В ближайшие сессии акциям банка будет сложно показать опережающую динамику относительно рынка в целом.
Если говорить о перспективе дивидендов, то сейчас не идет речи об их отмене. Выплату наверняка утвердят, вопрос лишь в том, какую долю чистой прибыли направят на эти цели. Герман Греф не стал полностью исключать возможность дивидендов и в размере 50% чистой прибыли, которые ранее были базовым сценарием для многих инвесторов. Ранее ВТБ также перенес решение по дивидендам на конец лета.
А сегодня состоится заседание совета директоров Газпрома, на котором будет рассмотрен вопрос по дивидендам. 14 апреля правление компании одобрило предложения совету директоров о выплате 15,24 руб. на акцию, что соответствует 30% чистой прибыли за 2019 г. Поэтому дивиденд в размере 15,24 руб. сейчас является базовым сценарием и предполагает доходность 7,8% по текущим уровням. Возможен ли пересмотр или перенос выплат? Мы не можем этого исключать. В сложившихся беспрецедентных условиях уже достаточно много российских компаний отошли от ранее запланированных намерений по дивидендам.
А вот Ростелеком не предполагает пересматривать свою дивполитику, о чем накануне сообщил президент компании Михаил Осеевский. По итогам 2019 г. планируется выплатить по 5 руб. на обыкновенные и привилегированные акции. Учитывая наблюдаемое снижение рублевых ставок, префы Ростелекома выглядят устойчивой дивидендной историей, которая может быть интересна консервативным инвесторам. Дивдоходность после вчерашнего роста акций на 2,4% сейчас составляет 6,75%.
Также сегодня ожидается публикация отчета Qiwi по МСФО за I квартал 2020 г. Накануне бумаги компании выглядели существенно лучше рынка и прибавили на Мосбирже 7,1%, на Nasdaq котировки Qiwi подскочили на 8,3%.
По индексу МосБиржи складывается пограничная ситуация. Котировки находятся около верхней границы широкого бокового коридора последних недель. Если сегодня удастся продолжить подъем, то далее технические цели сместятся в сторону диапазона 2780–2815 п. Этому сценарию может помешать ухудшение внешнего фона. Наш рынок не успел заложить в цены вчерашнюю просадку американского рынка акций. После закрытия основных торгов на Мосбирже индекс S&P 500 потерял около 1%.
После шести сессий роста остановился подъем российских ОФЗ. Индекс гособлигаций (RGBI) вчера остался на исходных позициях. Инвесторы уже в значительной степени заложили в цены фактор дальнейшего снижения ключевой ставки Банком России. Пространство для положительной переоценки длинных ОФЗ выглядит ограниченным. В этом плане более интересными могут быть корпоративные выпуски.
На рынке нефти ралли последних дней также приостановилось. Фьючерсы на нефть Brent остались около $34,8. Следующей областью сопротивления по текущему контракту выступает район $36,3–37,3. В ближайшей перспективе высоки риски торможения. Более того, к экспирации фьючерсов Brent в конце мая допускаю умеренную коррекцию.
Локальным фактором поддержки цен на нефть сегодня выступает отчет API, указавший на недельное снижение запасов сырой нефти в США на 4,8 млн баррелей. Сегодня ожидается официальная статистика по запасам и добыче от EIA.
На этой неделе опубликовали отчет Минэнерго США по буровой активности в стране. И хотя отдача от каждой новой скважины, как ожидается, в июне вырастет, на всех ключевых сланцевых месторождениях прогнозируется снижение совокупного производства (с 8,02 до 7,82 млн б/с). Также обращает на себя внимание факт остановки снижения числа так называемых DUC — это пробуренные, но незаконченные скважины. Если раньше фактор обвала количества активных буровых установок частично компенсировался за счет снижения DUC (задействовались «резервные» скважины), то сейчас их количество перестало снижаться. То есть американские нефтяники останавливают работы. В условиях рекордной загрузки хранилищ и низких цен им пока проще хранить нефть под землей.
Внешний фон
Внешний фон сегодня с утра складывается смешанный. Американские индексы после нашего закрытия во вторник снизились. Азиатские площадки сегодня торгуются разнонаправленно и не показывают единой динамики. Фьючерсы на индекс S&P 500 растут на 0,49%, контракты по нефти Brent с экспирацией в конце мая прибавляют 0,14% и находятся около $34,7.
С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по индексу МосБиржи может пройти рядом с уровнем закрытия вторника.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Индекс МосБиржи: 2711,72 п. (+0,65%)
Индекс РТС: 1177,24 п. (+0,80%)
Российский рынок акций во вторник показал смешанную динамику без единой тенденции. К концу сессии индексу МосБиржи удалось подняться, но рост выглядит неустойчивым. Обороты торгов акциями остались на повышенном уровне относительно средних значений последних недель — наторговали на 90,5 млрд руб.
Вчерашняя сессия отличалась разнородностью движений не только по отдельным отраслям, но и рамках секторов. Если в понедельник рост происходил широким фронтом, то сейчас ситуация поменялась.
Хуже рынка торговались акции Сбербанка, особенно привилегированные (-1,44%). Компания отозвала предыдущую рекомендацию по дивидендам в 18,7 руб. и перенесла решение на август. Инвесторы негативно восприняли подобные новости. В ближайшие сессии акциям банка будет сложно показать опережающую динамику относительно рынка в целом.
Если говорить о перспективе дивидендов, то сейчас не идет речи об их отмене. Выплату наверняка утвердят, вопрос лишь в том, какую долю чистой прибыли направят на эти цели. Герман Греф не стал полностью исключать возможность дивидендов и в размере 50% чистой прибыли, которые ранее были базовым сценарием для многих инвесторов. Ранее ВТБ также перенес решение по дивидендам на конец лета.
А сегодня состоится заседание совета директоров Газпрома, на котором будет рассмотрен вопрос по дивидендам. 14 апреля правление компании одобрило предложения совету директоров о выплате 15,24 руб. на акцию, что соответствует 30% чистой прибыли за 2019 г. Поэтому дивиденд в размере 15,24 руб. сейчас является базовым сценарием и предполагает доходность 7,8% по текущим уровням. Возможен ли пересмотр или перенос выплат? Мы не можем этого исключать. В сложившихся беспрецедентных условиях уже достаточно много российских компаний отошли от ранее запланированных намерений по дивидендам.
А вот Ростелеком не предполагает пересматривать свою дивполитику, о чем накануне сообщил президент компании Михаил Осеевский. По итогам 2019 г. планируется выплатить по 5 руб. на обыкновенные и привилегированные акции. Учитывая наблюдаемое снижение рублевых ставок, префы Ростелекома выглядят устойчивой дивидендной историей, которая может быть интересна консервативным инвесторам. Дивдоходность после вчерашнего роста акций на 2,4% сейчас составляет 6,75%.
Также сегодня ожидается публикация отчета Qiwi по МСФО за I квартал 2020 г. Накануне бумаги компании выглядели существенно лучше рынка и прибавили на Мосбирже 7,1%, на Nasdaq котировки Qiwi подскочили на 8,3%.
По индексу МосБиржи складывается пограничная ситуация. Котировки находятся около верхней границы широкого бокового коридора последних недель. Если сегодня удастся продолжить подъем, то далее технические цели сместятся в сторону диапазона 2780–2815 п. Этому сценарию может помешать ухудшение внешнего фона. Наш рынок не успел заложить в цены вчерашнюю просадку американского рынка акций. После закрытия основных торгов на Мосбирже индекс S&P 500 потерял около 1%.
После шести сессий роста остановился подъем российских ОФЗ. Индекс гособлигаций (RGBI) вчера остался на исходных позициях. Инвесторы уже в значительной степени заложили в цены фактор дальнейшего снижения ключевой ставки Банком России. Пространство для положительной переоценки длинных ОФЗ выглядит ограниченным. В этом плане более интересными могут быть корпоративные выпуски.
На рынке нефти ралли последних дней также приостановилось. Фьючерсы на нефть Brent остались около $34,8. Следующей областью сопротивления по текущему контракту выступает район $36,3–37,3. В ближайшей перспективе высоки риски торможения. Более того, к экспирации фьючерсов Brent в конце мая допускаю умеренную коррекцию.
Локальным фактором поддержки цен на нефть сегодня выступает отчет API, указавший на недельное снижение запасов сырой нефти в США на 4,8 млн баррелей. Сегодня ожидается официальная статистика по запасам и добыче от EIA.
На этой неделе опубликовали отчет Минэнерго США по буровой активности в стране. И хотя отдача от каждой новой скважины, как ожидается, в июне вырастет, на всех ключевых сланцевых месторождениях прогнозируется снижение совокупного производства (с 8,02 до 7,82 млн б/с). Также обращает на себя внимание факт остановки снижения числа так называемых DUC — это пробуренные, но незаконченные скважины. Если раньше фактор обвала количества активных буровых установок частично компенсировался за счет снижения DUC (задействовались «резервные» скважины), то сейчас их количество перестало снижаться. То есть американские нефтяники останавливают работы. В условиях рекордной загрузки хранилищ и низких цен им пока проще хранить нефть под землей.
Внешний фон
Внешний фон сегодня с утра складывается смешанный. Американские индексы после нашего закрытия во вторник снизились. Азиатские площадки сегодня торгуются разнонаправленно и не показывают единой динамики. Фьючерсы на индекс S&P 500 растут на 0,49%, контракты по нефти Brent с экспирацией в конце мая прибавляют 0,14% и находятся около $34,7.
С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по индексу МосБиржи может пройти рядом с уровнем закрытия вторника.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter