28 мая 2020 ИК ЛМС
Высокая дивидендная доходность помогут МРСК ЦП достигнуть нашей целевой цены в $0.0034 (0.24 руб.).
МРСК ЦП опубликовала ожидаемо сильные результаты по МСФО за 1 квартал 2020 года, т.к. ранее похожая ситуация произошла в показателях по РСБУ. Чистая прибыль выросла на 28% до $0.062 млрд. (4.4 млрд. руб.) в сравнении с аналогичным периодом прошлого года на фоне роста выручки и прочих доходов. Основный вклад в прочих доходах внесла прибыль в виде штрафов, пени и неустоек по хоз. договорам, которая выросла в два раза до $9.43 млн. (670 млн. руб.). Текущие мультипликаторы МРСК ЦП в сравнении с электросетевым сектором РФ: EV/EBITDA = 2.34 против 3 в среднем по сектору, P/E = 2.78 против 3.8, P/BV = 0.36 против 0.4, Net debt/EBITDA = 1.26.
В 2020 году, по прогнозам Минэнерго, МРСК ЦП должна заработать чистую прибыль в размере - $ 0.13 млрд. (9.102 млрд. руб.), из которых $ 0.033 млрд. (2,336 млрд. руб.) отправить на выплату дивидендов. В пересчете на 1 акцию - это $ 0.00029 (0.0207 руб.), что по текущим ценам дает 11% дивидендную доходность. При этом, наш прогноз на 2020 год более консервативен: чистая прибыль - $ 0.099 млрд. (7 млрд. руб.), дивиденд - $ 0.00028 (0.02 руб.).
МРСК ЦП в 2020 году является интересным объектом для инвестирования ввиду устойчивых финансовых результатов и высокой дивидендной доходности. На горизонте одного года компания обладает 23% потенциалом роста до нашей целевой цены $0.0034 (0.24 руб.), при которой P/E будет равно 3.8 (среднее значение по электросетевому сектору).
http://www.lmsic.com (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
МРСК ЦП опубликовала ожидаемо сильные результаты по МСФО за 1 квартал 2020 года, т.к. ранее похожая ситуация произошла в показателях по РСБУ. Чистая прибыль выросла на 28% до $0.062 млрд. (4.4 млрд. руб.) в сравнении с аналогичным периодом прошлого года на фоне роста выручки и прочих доходов. Основный вклад в прочих доходах внесла прибыль в виде штрафов, пени и неустоек по хоз. договорам, которая выросла в два раза до $9.43 млн. (670 млн. руб.). Текущие мультипликаторы МРСК ЦП в сравнении с электросетевым сектором РФ: EV/EBITDA = 2.34 против 3 в среднем по сектору, P/E = 2.78 против 3.8, P/BV = 0.36 против 0.4, Net debt/EBITDA = 1.26.
В 2020 году, по прогнозам Минэнерго, МРСК ЦП должна заработать чистую прибыль в размере - $ 0.13 млрд. (9.102 млрд. руб.), из которых $ 0.033 млрд. (2,336 млрд. руб.) отправить на выплату дивидендов. В пересчете на 1 акцию - это $ 0.00029 (0.0207 руб.), что по текущим ценам дает 11% дивидендную доходность. При этом, наш прогноз на 2020 год более консервативен: чистая прибыль - $ 0.099 млрд. (7 млрд. руб.), дивиденд - $ 0.00028 (0.02 руб.).
МРСК ЦП в 2020 году является интересным объектом для инвестирования ввиду устойчивых финансовых результатов и высокой дивидендной доходности. На горизонте одного года компания обладает 23% потенциалом роста до нашей целевой цены $0.0034 (0.24 руб.), при которой P/E будет равно 3.8 (среднее значение по электросетевому сектору).
http://www.lmsic.com (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter