3 июня 2020 Промсвязьбанк
В середине недели на глобальных рынках сохраняется оптимизм причиной которому служит постепенное восстановление экономической активности. Поддержку также оказывают обещания новых фискальных и монетарных стимулов в ключевых регионах. На этом фоне, в частности, американские индексы продолжают показывать растущую динамику. Индекс S&P500 проторговывает зону 3000-3100 пунктов, которая нам представляется целевой, правда выход выше этого уровня затруднен из-за опасений усиления геополитических рисков, среди которых ухудшение отношений между США и Китаем. Макроэкономическая статистика выходит слабой, не настолько плохой как месяцем ранее, но все еще может подорвать веру инвесторов в быстрое восстановление. Это в первую очередь касается условий в сфере услуг и на американском рынке труда.
В целом ситуация на мировых фондовых рынках на утро среды складывается позитивной. Активно растут индексы в Южной Корее, где правительство дополнительно направит на поддержку экономики 28,8 млрд. долл., таким образом совокупно стимулы составят 220,2 млрд. долл. Сегодня вышли данные по деловой активности в сфере услуг КНР от Caixin по итогам мая, которые показали рост с 44,4 пунктов до 55 пунктов, что сигнализирует о признаках восстановления и позитивно воспринято участниками азиатских и мировых рынков. Фьючерсы на американские и европейские индексы торгуются в зеленой зоне. Нефть Brent на максимумах с начала марта. Сегодня в течение дня важной статистикой для определения рыночного сантимента станет выход PMI в секторе услуг Еврозоны и особенно в США.
Улучшение внешней конъюнктуры и продолжение роста нефтяных котировок позволяет индексу МосБиржи сохранять позитивный настрой, поэтому сегодня ждем попыток перехода в диапазон 2800-2850 пунктов. Видим потенциал роста во внутренних историях и рост спроса на бумаги нефтегазового сектора, которые в полной мере не отыграли текущий рост цен на нефть.
Сегодня перед открытием российского рынка для рубля сложился позитивный внешний фон. Основным фактором, способствующим покупкам в национальной валюте, вновь станет ситуация на рынке энергоносителей, где ближайший фьючерс на нефть марки Brent продолжает волну восстановления и сегодня предпринимает попытки закрепления выше 40 долларов за баррель. При этом консолидация валют развивающихся стран у уровней закрытия вторника не даст дополнительных поводов для направленного движения в рубле. Также в первой половине торгов поддержку ему могут оказать предстоящие аукционы по размещению ОФЗ, что поспособствует спросу на рублевую ликвидность.
На таком фоне в начале сессии пара доллар/рубль отступит в район 68,5 рубля. При этом, в случае закрепления ближайшего фьючерса на нефть марки Brent в диапазоне 40-42 доллара за баррель, рубль может развить успех, в результате чего американская валюта сделает еще один шаг к цели снижения, расположенной на уровне 67,5 рубя. Отметим, что негативным фактором для национальной валюты в ходе сегодняшней сессии может стать снижение аппетита к рисковым активам. Плюс к этому, сегодня Минфин объявит объемы продажи валюты в рамках бюджетного правила на июнь что, в случае их резкого падения относительно майских, может спровоцировать волну фиксации прибыли по спекулятивным длинным позициям в рубле.
Напомним, что во вторник рубль укрепился по отношению к основным мировым валютам. Так, к окончанию дня доллар потерял 0,6%, отступив в район 68,7 рубля, евро снизился на 0,3%, закончив торги на отметке 76,7 рубля.
В вторник длинные ОФЗ выросли в доходности на 1-3 б.п., короткие снизились на 3-4 б.п. Увеличение угла наклона кривой ОФЗ мы связываем с ожиданиями инвесторами большого предложения нового госдолга. Сегодня на аукционах Минфин планирует разместить три выпуска ОФЗ с постоянным купоном срочностью 5, 7 и 15 лет. Рост цен на нефть выше 40 долл за баррель Brent и сохранение аппетита к риску на глобальных рынках формируют позитивный фон для размещения ОФЗ. С учетом предстоящих выходных 24 июня и 1 июля ожидаем, что еженедельный спрос инвесторов на трех ближайших аукционах Минфина в июне будет превышать 100 млрд руб.
Доходность Russia`29 вчера снизилась на 1 б.п. - до 2,34% годовых. Десятилетние евробонды Мексики, Бразилии, Колумбии, ЮАР снизились в доходности на 9-21 б.п. Сокращению спреда в евробондах развивающихся стран к UST способствует подпитка глобальных рынков дешевой ликвидностью от мировых ЦБ и восстановление мировой экономики. Ближайшей целью по доходности Russia`29 видим уровень 2,30% годовых.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В целом ситуация на мировых фондовых рынках на утро среды складывается позитивной. Активно растут индексы в Южной Корее, где правительство дополнительно направит на поддержку экономики 28,8 млрд. долл., таким образом совокупно стимулы составят 220,2 млрд. долл. Сегодня вышли данные по деловой активности в сфере услуг КНР от Caixin по итогам мая, которые показали рост с 44,4 пунктов до 55 пунктов, что сигнализирует о признаках восстановления и позитивно воспринято участниками азиатских и мировых рынков. Фьючерсы на американские и европейские индексы торгуются в зеленой зоне. Нефть Brent на максимумах с начала марта. Сегодня в течение дня важной статистикой для определения рыночного сантимента станет выход PMI в секторе услуг Еврозоны и особенно в США.
Улучшение внешней конъюнктуры и продолжение роста нефтяных котировок позволяет индексу МосБиржи сохранять позитивный настрой, поэтому сегодня ждем попыток перехода в диапазон 2800-2850 пунктов. Видим потенциал роста во внутренних историях и рост спроса на бумаги нефтегазового сектора, которые в полной мере не отыграли текущий рост цен на нефть.
Сегодня перед открытием российского рынка для рубля сложился позитивный внешний фон. Основным фактором, способствующим покупкам в национальной валюте, вновь станет ситуация на рынке энергоносителей, где ближайший фьючерс на нефть марки Brent продолжает волну восстановления и сегодня предпринимает попытки закрепления выше 40 долларов за баррель. При этом консолидация валют развивающихся стран у уровней закрытия вторника не даст дополнительных поводов для направленного движения в рубле. Также в первой половине торгов поддержку ему могут оказать предстоящие аукционы по размещению ОФЗ, что поспособствует спросу на рублевую ликвидность.
На таком фоне в начале сессии пара доллар/рубль отступит в район 68,5 рубля. При этом, в случае закрепления ближайшего фьючерса на нефть марки Brent в диапазоне 40-42 доллара за баррель, рубль может развить успех, в результате чего американская валюта сделает еще один шаг к цели снижения, расположенной на уровне 67,5 рубя. Отметим, что негативным фактором для национальной валюты в ходе сегодняшней сессии может стать снижение аппетита к рисковым активам. Плюс к этому, сегодня Минфин объявит объемы продажи валюты в рамках бюджетного правила на июнь что, в случае их резкого падения относительно майских, может спровоцировать волну фиксации прибыли по спекулятивным длинным позициям в рубле.
Напомним, что во вторник рубль укрепился по отношению к основным мировым валютам. Так, к окончанию дня доллар потерял 0,6%, отступив в район 68,7 рубля, евро снизился на 0,3%, закончив торги на отметке 76,7 рубля.
В вторник длинные ОФЗ выросли в доходности на 1-3 б.п., короткие снизились на 3-4 б.п. Увеличение угла наклона кривой ОФЗ мы связываем с ожиданиями инвесторами большого предложения нового госдолга. Сегодня на аукционах Минфин планирует разместить три выпуска ОФЗ с постоянным купоном срочностью 5, 7 и 15 лет. Рост цен на нефть выше 40 долл за баррель Brent и сохранение аппетита к риску на глобальных рынках формируют позитивный фон для размещения ОФЗ. С учетом предстоящих выходных 24 июня и 1 июля ожидаем, что еженедельный спрос инвесторов на трех ближайших аукционах Минфина в июне будет превышать 100 млрд руб.
Доходность Russia`29 вчера снизилась на 1 б.п. - до 2,34% годовых. Десятилетние евробонды Мексики, Бразилии, Колумбии, ЮАР снизились в доходности на 9-21 б.п. Сокращению спреда в евробондах развивающихся стран к UST способствует подпитка глобальных рынков дешевой ликвидностью от мировых ЦБ и восстановление мировой экономики. Ближайшей целью по доходности Russia`29 видим уровень 2,30% годовых.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter