9 июня 2020 ИХ "Финам" | Zoom
Бумага скорректировалась от уровня исторического максимума, который проходит на 225$. В рамках коррекционного движения бумага может достигнуть горизонтального уровня поддержки на 160$.
При выставление защитного стоп приказа на 225$, коэффициент прибыль/риск = 3.
Фундаментальный фактор
Квартальная выручка составила $328 млн при ожиданиях в $200 млн. Кроме самих результатов менеджмент удвоил прогноз по выручке на год (с $900 млн до $1,8 млрд при консенсусе в районе $1 млрд) даже с учетом более высокой текучки пользователей. Капитализация компании теперь $60 млрд. Однако даже ожидаемый рост выручки до $3 млрд в 2022 году означает, что компания оценена по 20х Revenue 2022 календарного года. Мы считаем, что увеличение прогноза в два раза необоснованно, так как теперь спрос не будет расти таким скачкообразным образом в течении текущего года. К тому же продукция компании не представляет уникальный софт, крупные корпорации (такие как Google, Amazon и Microsoft) предоставляют аналогичной сервис, который может быть более востребован в условиях интеграции с другими сервисами компании.
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter