15 июня 2020 Мои Инвестиции | USD|RUB
Рисковые активы завершили прошедшую неделю в минусе на фоне возобновившихся опасений по поводу влияния пандемии и перегрева на рынках акций. За четверг–пятницу MSCI EM снизился на 2,6%, Shanghai Composite – на 1,2%, DAX – на 5,2%, S&P 500 – на 4,6%, показав худший недельный результат за период с мартовской коррекции. В то же время индекс волатильности VIX вырос на 8 пунктов (+31%) – до 36, что является самым высоким уровнем за период с конца апреля. Ближайшие к экспирации фьючерсы на нефть Brent подешевели на 7,2%, до 38,7 долл./барр., золото опустилось в цене на 0,5%, до 1 731 долл./барр. Наклоны кривых на основных рынках облигаций снизились на фоне выхода инвесторов из рисковых активов. 10-летние Bunds опустились в доходности на 11 бп, до -0,44%. 10-летние UST завершили неделю с доходностью 0,70% (-20 бп н/н). Индекс доллара вырос на 1,4% на фоне ослабления евро (-1% к доллару) и британского фунта (-1,6%). Валюты развивающихся стран за четверг–пятницу преимущественно ослабли по отношению к доллару – в основной массе на 0,3–2,0%. Хуже всех смотрелись колумбийский песо и южноафриканский ранд, подешевевшие на 2,8% и 3,4% соответственно. Рубль ослаб на 2,4%, до 69,87 за доллар, однако из-за государственного праздника в России активности была довольно низкой. Вмененная волатильность и 25-дельта risk-reversals из опционов USDRUB 3M выросли на 2,5–5% н/н. Между тем, по данным CFTC, чистая спекулятивная длинная позиция в рубле на прошлой неделе практически не изменилась, составив 11 тыс. контрактов (что по-прежнему в 2 раза ниже скользящей средней за 52 недели).
Также в пятницу Федрезерв опубликовал текст полугодового доклада по денежно-кредитной политике, с которым его председатель Джером Пауэлл выступит на этой неделе в Конгрессе. Его основной месседж – ухудшение балансов домохозяйств и бизнеса останется в ближайшее время «узким местом» американской экономики. Банкротства малого бизнеса могут замедлить восстановление экономической активности и рост производительности труда. В то же время в докладе отмечается, что, согласно данным, полученным с момента публикации майского отчета о занятости, число рабочих мест в американской экономике продолжает расти. Между тем индекс потребительских настроений Мичиганского университета в июне вырос на 6,6 пункта, до 78,9, превысив консенсус-прогноз Bloomberg, составлявший 75,0. Тем не менее он по-прежнему на 22,1 пункта отстает от своего максимума этого года в 101. Баланс ФРС за последнюю неделю увеличился на скромные 8 млрд долл. (до 7,17 млрд долл.), что стало самым маленьким приростом с марта. Следует отметить, что после состоявшегося на прошлой неделе заседания FOMC ФРБ Нью-Йорка заявил, что темпы покупки активов в рамках текущей программы количественного смягчения существенно не изменятся и составят 120 млрд долл. в месяц (80 млрд долл. – гособлигации, 40 млрд долл. – ипотечные бумаги). Это значительно меньше того объема бондов, который планирует размещать Минфин США: в ближайшие полгода он намерен выпустить облигации на 3 трлн долл.
Выступление Пауэлла в Конгрессе (во вторник и среду) должно стать одним из главных событий этой недели. Его заместитель Ричард Кларида выступит завтра с докладом о перспективах экономики и денежно-кредитной политики. Несколько центробанков на этой неделе проведут заседания по денежно-кредитной политике: Банк Японии, Центральный банк Бразилии и Национальный банк Польши во вторник, Банк Англии и Нацбанк Швейцарии в четверг, Банк России в пятницу и Народный банк Китая в субботу. Среди ключевых статистических релизов – данные по обороту розничной торговли и промышленном производству в США (вторник).
https://t.me/omyinvestments (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Также в пятницу Федрезерв опубликовал текст полугодового доклада по денежно-кредитной политике, с которым его председатель Джером Пауэлл выступит на этой неделе в Конгрессе. Его основной месседж – ухудшение балансов домохозяйств и бизнеса останется в ближайшее время «узким местом» американской экономики. Банкротства малого бизнеса могут замедлить восстановление экономической активности и рост производительности труда. В то же время в докладе отмечается, что, согласно данным, полученным с момента публикации майского отчета о занятости, число рабочих мест в американской экономике продолжает расти. Между тем индекс потребительских настроений Мичиганского университета в июне вырос на 6,6 пункта, до 78,9, превысив консенсус-прогноз Bloomberg, составлявший 75,0. Тем не менее он по-прежнему на 22,1 пункта отстает от своего максимума этого года в 101. Баланс ФРС за последнюю неделю увеличился на скромные 8 млрд долл. (до 7,17 млрд долл.), что стало самым маленьким приростом с марта. Следует отметить, что после состоявшегося на прошлой неделе заседания FOMC ФРБ Нью-Йорка заявил, что темпы покупки активов в рамках текущей программы количественного смягчения существенно не изменятся и составят 120 млрд долл. в месяц (80 млрд долл. – гособлигации, 40 млрд долл. – ипотечные бумаги). Это значительно меньше того объема бондов, который планирует размещать Минфин США: в ближайшие полгода он намерен выпустить облигации на 3 трлн долл.
Выступление Пауэлла в Конгрессе (во вторник и среду) должно стать одним из главных событий этой недели. Его заместитель Ричард Кларида выступит завтра с докладом о перспективах экономики и денежно-кредитной политики. Несколько центробанков на этой неделе проведут заседания по денежно-кредитной политике: Банк Японии, Центральный банк Бразилии и Национальный банк Польши во вторник, Банк Англии и Нацбанк Швейцарии в четверг, Банк России в пятницу и Народный банк Китая в субботу. Среди ключевых статистических релизов – данные по обороту розничной торговли и промышленном производству в США (вторник).
https://t.me/omyinvestments (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter