23 июня 2020 ИФК Солид
По данным за апрель 2020 года, общий оборот торгов вырос на 15,9%, а за 5 месяцев 2020 года рост составил 42%, что свидетельствует о продолжении тенденции. Всё больше частных инвесторов приходят на МосБиржу и совершают сделки , тем самым увеличивая комиссионный доход. Мы ожидаем, что тенденция сохранится в течение всего 2020 года.
Дополнительным позитивным фактором, способствующим росту комиссионных доходов, выступает запуск вечерней сессии на рынке акций с 22 июня, а также торги иностранными бумагами из индекса S&P500 с конца августа этого года.
По нашим оценкам, рост чистой прибыли по итогам года может составить 20%, что приведет к росту дивидендов на сопоставимую величину. Ожидаемые дивиденды по итогам 2020 года находятся в районе 9,6 рублей на акцию, что по текущим котировкам соответствует 8,2% дивидендной доходности.
Мы считаем диапазон 100-116 рублей привлекательным для покупки, цель видим в районе 135 рублей, риски оцениваем как невысокие.
Плюсы:
+ высокие дивиденды
+ инфраструктурная компания
+ эффект «выравнивания» доходности после снижения ключевой ставки
+ сигнал по теханализу
Минусы и риски:
- резкое снижение процентных доходов
- убытки, вызванные коллективными исками брокерских организаций
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба