30 июня 2020 Инвест газета | Cisco Systems
Cisco Systems inc. (CSCO) – американская высокотехнологическая компания, одна из крупнейших в мире, основная специализация компании заключается в производстве и продажи оборудования для телекоммуникационных организаций. Одна из старейших компаний технологической отрасли была основана в 1984 году Леонардом Босаком и Сандрой Лернер. Оба до этого работали в Стэнфордском университете, занимались техническим обслуживанием вычислительной техники. Штаб-квартира находится в Сан-Хосе, Калифорния.
Интересным фактом является то, что Cisco множество раз признавалось одним из лучших мест для работы, что безусловно положительно влияет на репутацию компании.
Хоть компания и торгуется в районе среде-исторических значений, её положение на рынке давно не лидирующее, организация давно ничего не представляла инновационного.
Мультипликаторы
P/E – 71, очень велик для США, но учитывая специфику американского фондового рынка, довольно допустимый показатель. Этот показатель может ввести в заблуждение с самого начала, финансовые показатели даже близко не сравнимы с таким значением мультипликатора.
Дивиденды
Размер дивидендов за 3 квартал 2020 финансового года (в США финансовый год начинается 1 октября и заканчивается 30 сентября) составил $0,36 на одну обыкновенную акцию. При нынешней цене в $46, данный размер дивидендных выплат гарантирует дивидендную доходность ниже одного процентного пункта, что, откровенно говоря, очень скромно для такой стабильной компании.
Финансовые показатели
Cisco показала размер общего дохода на 25 апреля в размере $11,98 млрд. за аналогичный период 2019 года этот показатель был чуть менее чем на миллиард выше ($12,95 млрд.). Сумма всех активов компании сократилась с $97 млрд. до $91 млрд. Акционерный капитал в свою очередь показал рост, с $33,5 млрд. на 27 июня 2019 до $35,7 млрд. в 2020 году.
Прибыль от операционной деятельности сократилась незначительно, с $11,8 млрд. до $11,6 млрд. А вот прибыль от инвестиционной деятельности уменьшилась в 4 раза, с $12 млрд. до $3 млрд.
Деятельность компании
Компания Cisco занимается разработкой технических решений в различных областях: корпоративная безопасность, сетевое обеспечение, обработка данных, облачные технологии, мобильные и беспроводные сети и др.
Например, в области корпоративной безопасности, организация представила такой продукт, как Cisco Firepower серии 1000. Данный продукт предназначен для обеспечения мониторинга состояния сети маленького офиса и обнаружения и ликвидации угроз. Очень полезная и нужная вещь для частных, маленьких компаний. Самый мощный представитель этой серии – Firepower 1150, может стоить и ₽1 млн.
Также в этой области представлены различные коммуникаторы, например, Cisco Catalyst серии 9400/9300.
У компании представлено и своё собственное программное обеспечение – Cisco DNA. Производитель заявляет о безопасности, удобстве и производительности своего продукта. Можно смело сказать, что организация в целом делает упор на безопасность и коммуникацию.
Итог
Cisco – довольно неоднозначная компания. С одной стороны мы видим богатую историю, довольно хорошее соотношение цены к активам, но с другой стороны – через чур маленькие дивиденды, относительно слабое руководство. В такой ситуации очень сложно отдать предпочтение како-либо одной перспективе. Однозначно компания надёжная, но она потихоньку начинает терять свои позиции на рынке. Большинство крупных компаний производят продукцию самостоятельно, а спрос только лишь со стороны среднего и малого бизнеса явно не уровень компании с её нынешней капитализацией в размере $195 млрд. Это одна из первых компаний, перспектив у которой я не вижу как в инвестиционном, так и в спекулятивном плане. На мой взгляд компания находится на пути к постепенному снижению оборотов, возможно вплоть до ликвидации.
Интересным фактом является то, что Cisco множество раз признавалось одним из лучших мест для работы, что безусловно положительно влияет на репутацию компании.
Хоть компания и торгуется в районе среде-исторических значений, её положение на рынке давно не лидирующее, организация давно ничего не представляла инновационного.
Мультипликаторы
P/E – 71, очень велик для США, но учитывая специфику американского фондового рынка, довольно допустимый показатель. Этот показатель может ввести в заблуждение с самого начала, финансовые показатели даже близко не сравнимы с таким значением мультипликатора.
Дивиденды
Размер дивидендов за 3 квартал 2020 финансового года (в США финансовый год начинается 1 октября и заканчивается 30 сентября) составил $0,36 на одну обыкновенную акцию. При нынешней цене в $46, данный размер дивидендных выплат гарантирует дивидендную доходность ниже одного процентного пункта, что, откровенно говоря, очень скромно для такой стабильной компании.
Финансовые показатели
Cisco показала размер общего дохода на 25 апреля в размере $11,98 млрд. за аналогичный период 2019 года этот показатель был чуть менее чем на миллиард выше ($12,95 млрд.). Сумма всех активов компании сократилась с $97 млрд. до $91 млрд. Акционерный капитал в свою очередь показал рост, с $33,5 млрд. на 27 июня 2019 до $35,7 млрд. в 2020 году.
Прибыль от операционной деятельности сократилась незначительно, с $11,8 млрд. до $11,6 млрд. А вот прибыль от инвестиционной деятельности уменьшилась в 4 раза, с $12 млрд. до $3 млрд.
Деятельность компании
Компания Cisco занимается разработкой технических решений в различных областях: корпоративная безопасность, сетевое обеспечение, обработка данных, облачные технологии, мобильные и беспроводные сети и др.
Например, в области корпоративной безопасности, организация представила такой продукт, как Cisco Firepower серии 1000. Данный продукт предназначен для обеспечения мониторинга состояния сети маленького офиса и обнаружения и ликвидации угроз. Очень полезная и нужная вещь для частных, маленьких компаний. Самый мощный представитель этой серии – Firepower 1150, может стоить и ₽1 млн.
Также в этой области представлены различные коммуникаторы, например, Cisco Catalyst серии 9400/9300.
У компании представлено и своё собственное программное обеспечение – Cisco DNA. Производитель заявляет о безопасности, удобстве и производительности своего продукта. Можно смело сказать, что организация в целом делает упор на безопасность и коммуникацию.
Итог
Cisco – довольно неоднозначная компания. С одной стороны мы видим богатую историю, довольно хорошее соотношение цены к активам, но с другой стороны – через чур маленькие дивиденды, относительно слабое руководство. В такой ситуации очень сложно отдать предпочтение како-либо одной перспективе. Однозначно компания надёжная, но она потихоньку начинает терять свои позиции на рынке. Большинство крупных компаний производят продукцию самостоятельно, а спрос только лишь со стороны среднего и малого бизнеса явно не уровень компании с её нынешней капитализацией в размере $195 млрд. Это одна из первых компаний, перспектив у которой я не вижу как в инвестиционном, так и в спекулятивном плане. На мой взгляд компания находится на пути к постепенному снижению оборотов, возможно вплоть до ликвидации.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба