1 июля 2020 Фридом Финанс
Софтверная компания GAN Limited (GAN, NASDAQ), которая разрабатывает программное обеспечение для онлайн-казино, станет одним из бенефициаров расширения рынка азартных игр в США. Уже сейчас компания при относительно небольшой выручке является прибыльной, что может быть предвестником высокой маржинальности будущего бизнеса.
Пандемия коронавируса COVID-19 дала новый импульс онлайн-казино, так как доступ к реальным казино ограничен. До сих пор онлайн-азартные игры были легализованы только в нескольких штатах США, но эксперты рынка прогнозируют, что в ближайшие годы их примеру последуют еще многие штаты. По оценкам DraftKings, американская индустрия онлайн азартных игр может приносить годовой доход свыше $20 млрд.
GAN предоставляет программное обеспечение B2B для индустрии азартных игр онлайн. В частности, GAN предлагает решение для управления учетными записями игроков, которое обрабатывает весь технологический стек онлайн-казино, включая регистрацию игроков, платежи, соблюдение законодательства, управление игровым контентом и многое другое. За поставку своего софта GAN взимает комиссию, которая в среднем составляет около 10% от валового дохода онлайн-казино.
Среди клиентов GAN есть известные имена, такие как FanDuel и Penn National Gaming. С недавнего времени компания заключила контракт с еще одним крупным неназванным партнером, который может удвоить выручку GAN.
В 2019 г. партнеры GAN получили валовой доход в размере $315 млн, а GAN заработала $29,9 млн. При этом компания даже при такой относительно невысокой выручке является прибыльной по GAAP. Это может предполагать потенциально большую маржу прибыли в будущем по мере расширения компании.
В 2019 г. весь рынок онлайн-казино вырос на 58%, что на 30% больше, чем в предыдущем году. Ожидается, что общий рост отрасли только ускорится из-за длительного воздействия пандемии COVID-19.
На торгах 30 июня акция GAN стоила $25,45.
http://ffin.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter