ТГК-1 представит МСФО результаты за 1П20 6 августа и проведет конференц-звонок.
Компания смогла сохранить уровень выработки почти на уровне прошлого года благодаря высокой загрузке ГЭС, которые выработали на 18% больше электроэнергии г/г. и тем самым компенсировали падение выработки ТЭС. Отпуск тепла снизился на 3% г/г.
По нашей оценке, спад оптовых цен на электроэнергию для компании составил 21% г/г. Кроме того, экспортные цены на электроэнергию в рублевом выражении снизились на 10%.
Компания уже опубликовала РСБУ данные: согласно ним, прибыль упала на 30% г/г.
Мы ожидаем снижения всех основных показателей: Выручки – на 9%, EBITDA – на 24%, а чистой прибыли – на 23% г/г.
В целом ТГК-1 выглядит неплохо на фоне генераторов, не имеющих в своем портфеле ГЭС. Дивидендная отсечка за 2019 год была недавно, а за 2020 г. ТГК-1 может предложить рост дивидендов. Если 2020 г. сложится успешно для компании, то инвесторы смогут получить дивидендную доходность в 10%, что должно поддерживать котировки компании в ближайший год.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Компания смогла сохранить уровень выработки почти на уровне прошлого года благодаря высокой загрузке ГЭС, которые выработали на 18% больше электроэнергии г/г. и тем самым компенсировали падение выработки ТЭС. Отпуск тепла снизился на 3% г/г.
По нашей оценке, спад оптовых цен на электроэнергию для компании составил 21% г/г. Кроме того, экспортные цены на электроэнергию в рублевом выражении снизились на 10%.
Компания уже опубликовала РСБУ данные: согласно ним, прибыль упала на 30% г/г.
Мы ожидаем снижения всех основных показателей: Выручки – на 9%, EBITDA – на 24%, а чистой прибыли – на 23% г/г.
В целом ТГК-1 выглядит неплохо на фоне генераторов, не имеющих в своем портфеле ГЭС. Дивидендная отсечка за 2019 год была недавно, а за 2020 г. ТГК-1 может предложить рост дивидендов. Если 2020 г. сложится успешно для компании, то инвесторы смогут получить дивидендную доходность в 10%, что должно поддерживать котировки компании в ближайший год.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter