Акции Мосэнерго, после потери части доходов от ДПМ превратились в консервативную дивидендную историю с доходностью около 6%. Исходя из того, что мультипликатор EV/EBITDA Мосэнерго оказывается выше среднего значения в секторе (4,8) и дочерних компаний иностранных энергохолдингов (EV/EBITDA =4.1), то, учитывая сокращение выплат от ДПМ на ранее построенные объекты и негатив первого полугодия из-за тёплой зимы, приведший к потере выручки и прибыли, фундаментальных причин для роста акций «дочки» ГЭХ нет.
Наиболее интересной акцией в ГЭХ является ОГК-2, дающая при текущей рыночной цене $0.010 (0.76 руб.) дивидендную доходность в 7,8% и имеющая потенциал роста в 18% до целевой цены $0.010 (0.9 руб.) на уровне средней оценки сектора по EV/EBITDA.
Напомним, ранее в июне ЛМС закрыли инвест-идею на акции ОГК-2 по целевой цене:
Мы уменьшаем свою рекомендацию для акций ОГК-2 с «покупать» до «держать» в связи с сильным ростом котировок и достижением целевого уровня - $ 0.011 (0.75 руб.). Реализованный потенциал - 20%.
Ранее мы предлагали инвесторам открывать длинные позиции по акциям ОГК-2 в расчете на текущую недооценку и высокую дивидендную доходность до 2022 года. С 18.05.2020 года (дата нашей рекомендации) котировки компании выросли с $ 0.0092 (0.63 руб.) до нашей целевой цены $ 0.011 (0,75 руб.). Реализованный потенциал – 20%.
ОГК-2 в 2019 году перешла на новую норму распределения прибыли на дивиденды - 50% чистой прибыли по МСФО. Это позволило компании за 2019 год заплатить акционерам $0.00079 (0.05444574 руб.) на акцию, что по текущей цене дает 7.2% дивидендной доходности. Дата закрытия реестра - 10 июля. В 2020 году дивиденд, по нашим расчетам, вырастет до $ 0.00087 - $ 0.001 (0.06 руб. - 0.07 руб.) , что соответствует 7.9%-9.2% дивидендной доходности.
http://www.lmsic.com (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Наиболее интересной акцией в ГЭХ является ОГК-2, дающая при текущей рыночной цене $0.010 (0.76 руб.) дивидендную доходность в 7,8% и имеющая потенциал роста в 18% до целевой цены $0.010 (0.9 руб.) на уровне средней оценки сектора по EV/EBITDA.
Напомним, ранее в июне ЛМС закрыли инвест-идею на акции ОГК-2 по целевой цене:
Мы уменьшаем свою рекомендацию для акций ОГК-2 с «покупать» до «держать» в связи с сильным ростом котировок и достижением целевого уровня - $ 0.011 (0.75 руб.). Реализованный потенциал - 20%.
Ранее мы предлагали инвесторам открывать длинные позиции по акциям ОГК-2 в расчете на текущую недооценку и высокую дивидендную доходность до 2022 года. С 18.05.2020 года (дата нашей рекомендации) котировки компании выросли с $ 0.0092 (0.63 руб.) до нашей целевой цены $ 0.011 (0,75 руб.). Реализованный потенциал – 20%.
ОГК-2 в 2019 году перешла на новую норму распределения прибыли на дивиденды - 50% чистой прибыли по МСФО. Это позволило компании за 2019 год заплатить акционерам $0.00079 (0.05444574 руб.) на акцию, что по текущей цене дает 7.2% дивидендной доходности. Дата закрытия реестра - 10 июля. В 2020 году дивиденд, по нашим расчетам, вырастет до $ 0.00087 - $ 0.001 (0.06 руб. - 0.07 руб.) , что соответствует 7.9%-9.2% дивидендной доходности.
http://www.lmsic.com (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter