20 мая 2009 Admiral Markets
Если Вы думаете, что что-то существенно изменилось в последнее время, то Вы ошибаетесь. Идем на FOREX как по накатанной. Все идеи, пускай даже поверхностные или притянутые «за уши», невольно сводятся к тому, что американской валюте предстоит еще немного подешеветь.
Самое актуальное при этом, на наш взгляд, сейчас - это публикация 20 мая вечером протокола/«минуток» в 22:00 мск к последнему заседанию ФРС США (28-29 апреля). Может быть, покупки в EUR/USD и GBP/USD были в предыдущие дни еще и исходя из того, что спекулянты надеются получить какой-либо намек относительно дополнительного количественного смягчения денежной политики за океаном. Если данная идея хоть как-то сегодня подтвердится, то до 24 июня (очередное заседание Fed) игра на понижение по USD и на повышение по рисковым активам может получить продолжение.
Если развивать данную проблематику с ФРС, то исходить нужно из того, что подстегнуть Центробанк США к большему печатанию денег может в том числе и слабая макроэкономическая статистика из-за океана. В этой связи нет ничего странного в том, что некоторые аналитики в итоге данные по недвижимости из США во вторник за апрель хуже ожиданий трактовали не как негатив для евро и фунта в плане ухудшения аппетита к риску, а как сигнал для Fed продолжать скупать Treasuries и ипотечные бумаги, то есть негатив для доллара. Добавим, что объемы закладок нового жилья (Housing starts) в прошлом месяце неожиданно не выросли, а снизились до 0,458 млн единиц, разрешения на застройки (Building permits) сократились при этом до 0,494 млн домов. В любом случае, похоже, у многих есть понимание того, что дно по рынку жилья США где-то рядом, на, что, кстати, еще на прошлой неделе указывал бывший глава Fed Алан Гринспен.
Другую идею по поводу слабости доллара можно уже свести к сохраняющемуся спросу на сырье, в том числе на фоне спекуляций по поводу того, что Китай будет продолжать по мере возможности уходить от доллара, наращивая резервы в сырье, в частности, увеличивая покупки меди и железной руды.
Oil
Отдельное внимание обратим здесь уже на цены на нефть, которые не первый день подряд консолидируются в районе 60$ за баррель. Значимость данного уровня сопротивления по WTI равноценна резистансу 1,37 по EUR/USD, поэтому играть можно вполне на то, что успешное прохождение обозначенного рубежа по одному активу будет сигналом к покупку и другого. Главное, чтобы драйвер подходящий появился в ближайшее время.
Непосредственно в среду ждем роста волатильности на рынке нефти, учитывая а) публикацию в 18:35 мск данных по запасам нефти (прогноз -1,5 млн баррелей) и нефтепродуктов (бензин, по прогноз, -1,5 млн баррелей) и б) экспирацию июньских фьючерсов на WTI, что в предыдущие месяцы приводило к понижательному давлению на цены. Вполне допускаем рост цен на нефть до 63$/65$ за баррель.
EUR
Аксель Вебер накануне четко указал на то, что только в случае ухудшения ситуации будет актуальны радикальные шаги по количественному смягчению. Поэтому данные из Германии во вторник о существенном улучшении индекса экономических ожиданий ZEW (ZEW economic expectations index) в мае до 31,1 пунктов можно трактовать как существенный позитив для евро.
С точки зрения технического анализа, интересно и то, что курс EUR/USD после роста в начале мая выше двухсотдневного скользящего среднего затем не захотел за него вернуть, что для многих может быть сильным техническим сигналом к продолжению восходящего движения в данной валютной паре.
В рамках рабочей гипотезы по-прежнему ждем роста к 1,40/1,4150, считая, что сигналом к открытию новых краткосрочных позиций на покупку может стать рост выше 1,3650 по итогам торгового дня или четырехчасовика. Что касается сигнала отказа от «бычьих» взгляд на евро, то им может стать падение курса ниже поддержки 1,34 по итогам одного из торговых дней..
GBP
Британский фунт не реагирует на слабые или несколько негативные данные для стерлинга с Туманного Альбиона, что уже само по себе может быть сигналом к наличию сильных «бычьих» настроений в паре GBP/USD. Непосредственно во вторник мы могли видеть слабые данные по инфляции в регионе, а именно рост ниже прогнозов индекса потребительских цен (CPI) в апреле на уровне 0,2% м/м и 2,3% г/г, а также розничных цен (Retail prices), динамика которых составила 0,1% м/м и -1,2% г/г.
Может быть, стерлинг подогревают «минутки» к заседанию Банка Англии в среду к заседанию 6-7 мая, может быть, здесь в наибольшей степени ощущается ставка на восстановление мировой экономики и банковской системы. Отметим, что трехмесячный долларовый Libor накануне упал до 0,75%, а индекс волатильности VIX снизился ниже 30.
В общем, рост выше 1,55 до декабрьских максимумов в районе 1,57 нас нисколько не удивит. Также как стерлинг был перепродан прошлой осенью, также он сейчас может быть и перекуплен. Не будем забывать про то, что многие активы сейчас попросту возвращаются на уровни, которые предшествовали банкротству 4 сентября Lehman Brothers. По GBP/USD в этой связи после 1,57 следующий действительно сильный осенний резистанс проходит уже теперь у 1,63/1,65.
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Самое актуальное при этом, на наш взгляд, сейчас - это публикация 20 мая вечером протокола/«минуток» в 22:00 мск к последнему заседанию ФРС США (28-29 апреля). Может быть, покупки в EUR/USD и GBP/USD были в предыдущие дни еще и исходя из того, что спекулянты надеются получить какой-либо намек относительно дополнительного количественного смягчения денежной политики за океаном. Если данная идея хоть как-то сегодня подтвердится, то до 24 июня (очередное заседание Fed) игра на понижение по USD и на повышение по рисковым активам может получить продолжение.
Если развивать данную проблематику с ФРС, то исходить нужно из того, что подстегнуть Центробанк США к большему печатанию денег может в том числе и слабая макроэкономическая статистика из-за океана. В этой связи нет ничего странного в том, что некоторые аналитики в итоге данные по недвижимости из США во вторник за апрель хуже ожиданий трактовали не как негатив для евро и фунта в плане ухудшения аппетита к риску, а как сигнал для Fed продолжать скупать Treasuries и ипотечные бумаги, то есть негатив для доллара. Добавим, что объемы закладок нового жилья (Housing starts) в прошлом месяце неожиданно не выросли, а снизились до 0,458 млн единиц, разрешения на застройки (Building permits) сократились при этом до 0,494 млн домов. В любом случае, похоже, у многих есть понимание того, что дно по рынку жилья США где-то рядом, на, что, кстати, еще на прошлой неделе указывал бывший глава Fed Алан Гринспен.
Другую идею по поводу слабости доллара можно уже свести к сохраняющемуся спросу на сырье, в том числе на фоне спекуляций по поводу того, что Китай будет продолжать по мере возможности уходить от доллара, наращивая резервы в сырье, в частности, увеличивая покупки меди и железной руды.
Oil
Отдельное внимание обратим здесь уже на цены на нефть, которые не первый день подряд консолидируются в районе 60$ за баррель. Значимость данного уровня сопротивления по WTI равноценна резистансу 1,37 по EUR/USD, поэтому играть можно вполне на то, что успешное прохождение обозначенного рубежа по одному активу будет сигналом к покупку и другого. Главное, чтобы драйвер подходящий появился в ближайшее время.
Непосредственно в среду ждем роста волатильности на рынке нефти, учитывая а) публикацию в 18:35 мск данных по запасам нефти (прогноз -1,5 млн баррелей) и нефтепродуктов (бензин, по прогноз, -1,5 млн баррелей) и б) экспирацию июньских фьючерсов на WTI, что в предыдущие месяцы приводило к понижательному давлению на цены. Вполне допускаем рост цен на нефть до 63$/65$ за баррель.
EUR
Аксель Вебер накануне четко указал на то, что только в случае ухудшения ситуации будет актуальны радикальные шаги по количественному смягчению. Поэтому данные из Германии во вторник о существенном улучшении индекса экономических ожиданий ZEW (ZEW economic expectations index) в мае до 31,1 пунктов можно трактовать как существенный позитив для евро.
С точки зрения технического анализа, интересно и то, что курс EUR/USD после роста в начале мая выше двухсотдневного скользящего среднего затем не захотел за него вернуть, что для многих может быть сильным техническим сигналом к продолжению восходящего движения в данной валютной паре.
В рамках рабочей гипотезы по-прежнему ждем роста к 1,40/1,4150, считая, что сигналом к открытию новых краткосрочных позиций на покупку может стать рост выше 1,3650 по итогам торгового дня или четырехчасовика. Что касается сигнала отказа от «бычьих» взгляд на евро, то им может стать падение курса ниже поддержки 1,34 по итогам одного из торговых дней..
GBP
Британский фунт не реагирует на слабые или несколько негативные данные для стерлинга с Туманного Альбиона, что уже само по себе может быть сигналом к наличию сильных «бычьих» настроений в паре GBP/USD. Непосредственно во вторник мы могли видеть слабые данные по инфляции в регионе, а именно рост ниже прогнозов индекса потребительских цен (CPI) в апреле на уровне 0,2% м/м и 2,3% г/г, а также розничных цен (Retail prices), динамика которых составила 0,1% м/м и -1,2% г/г.
Может быть, стерлинг подогревают «минутки» к заседанию Банка Англии в среду к заседанию 6-7 мая, может быть, здесь в наибольшей степени ощущается ставка на восстановление мировой экономики и банковской системы. Отметим, что трехмесячный долларовый Libor накануне упал до 0,75%, а индекс волатильности VIX снизился ниже 30.
В общем, рост выше 1,55 до декабрьских максимумов в районе 1,57 нас нисколько не удивит. Также как стерлинг был перепродан прошлой осенью, также он сейчас может быть и перекуплен. Не будем забывать про то, что многие активы сейчас попросту возвращаются на уровни, которые предшествовали банкротству 4 сентября Lehman Brothers. По GBP/USD в этой связи после 1,57 следующий действительно сильный осенний резистанс проходит уже теперь у 1,63/1,65.
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу