22 мая 2009 Алемар
Коррекция на мировых фондовых рынках продолжилась в ходе вчерашних торгов: американские индексы потеряли более 1.5%, азиатские - 1-2%. Впрочем, надо отметить, что сегодня с утра продажи начали ослабевать, а фьючерсы на американские индексы после трех дней коррекции вышли в положительную зону. Кроме того, на фоне избыточной ликвидности, а также спекуляций на тему потери Великобритании рейтинга AAA, а следом и США, продолжилось падение доллара. Курс пары EUR/USD достиг $1.3920, что подталкивает к росту "спекулятивные" сырьевые активы: нефть, золото и серебро. По всей видимости, в ходе вчерашнего падения отечественного рынка весь внешний негатив уже был учтен, и сегодня, после снижения до 1020-1030 п. по индексу ММВБ, отечественный рынок должен начать восстановление.
Американские индексы потеряли по ходу вчерашних торгов более 1.5%. S&P 500 просел ниже 900 п. Продолжению коррекционного движения способствовали неожиданный всплеск первичных обращений по безработице, а также сообщение S&P о возможной потере Великобританией своего AAA рейтинга. Рынок сделал вывод, что подобное решение агентства может запустить цепную реакцию, в ходе которой своего безрискового статуса могут лишиться и Штаты. Доллар на этом фоне упал до $1.3920 за евро, доходности десятилетних treasuries подскочили на 18 б.п. - до 3,37 п. С другой стороны, все эти факторы свидетельствует в пользу огромного навеса избыточной ликвидности на финансовом рынке. При таком количестве денег коррекционное движение вряд ли будет продолжительным и уже в ближайшее время фондовые рынки, видимо ожидает еще один, достаточно мощный, рывок вверх.
Надо отметить, что в целом изрядную порцию негатива на рынок выплеснули заявления ведущих экономистов и финансистов. В частности экс-глава ФРС А. Гринспен заявил на днях о том, что рецессия в Штатах не достигла своего дна, а финансовым институтам потребуются гораздо большие резервы для поддержания стабильности системы. Ему вторили "минутки" ФРС, в которых также отмечалось, что спад в экономике продолжится. Экономические индикаторы по США оказались противоречивыми: с одной стороны опережающие индикатор подскочил на 1%, с другой восстановление деловой активности по данным Филадельфийского индекса идет не столь быстрыми темпами как ожидалось.
Динамика торгов в разрезе по секторам демонстрирует снижение продаж в финансовом секторе (-0,06%). На фоне опасений спада в потреблении и нового витка рецессии, продажи прошли в нефтяном и металлургическом секторах - отраслевые индексы потеряли более 2%. При этом, котировки нефти опять выросли выше $60 за баррель: brent торгуется по $60,6 за баррель, WTI - по $61,6 за баррель.
Азиатские индексы торгуются в минусе. Американские данные по рынку труда вызвали опасения падения спроса со стороны ведущего торгового партнера региона. Основные индексы теряют 1-2%. Под занавес торгов, впрочем, продажи начали уходить с рынка, позволяя тем самым индексам частично отыграть потери. В Японии по итогам заседания Центробанка ставка была оставлена на уровне 0.1%, кроме того, "ломбардный список бумаг" японского ЦБ был расширен за счет включения суверенных облигаций Великобритании, Германии, Франции и, разумеется, США. В своих комментариях представители ЦБ отметили, что 1 квартал стал худшим за все время рецессии и, что последние данные по экспорту и производству показывают признаки восстановления в экономике.
Дополнительным поводом для продаж в Азии стала корпоративная отчетность Lenovo, которая ударила по технологическому сектору, а также падение цен по основным промышленным металлам. Надо отметить, что негативные настроения тем временем ослабевают. Фьючерсы на американские индексы после трехдневной коррекции торгуются в небольшом плюсе.
Отечественные индексы с открытия попадут под сильное давление продавцов. Впрочем, уровни, достигнутые в ходе вчерашнего падения отечественного рынка уже учли весь внешний негатив. Основную угрозу представляют скорее локальные факторы: Внешэкономбанк (ВЭБ) рассматривает вероятность продажи российских акций, купленных в разгар кризиса на средства фонда национального благосостояния (ФНБ). На 1 мая вложения в акции составили 175 млрд руб. Минфин хочет изменить портфель фонда, добавив в него бумаги иностранных компаний, отфиксировав часть прибыли по российским акциям. Для отечественного рынка это может оказаться серьезным ударом и спровоцировать панику. Успокаивают заявления Минифина о том, что продажи будут постепенными, между тем, навес акций ВЭБа, по сути, станет "крышкой" для роста отечественного рынка. Кроме того, продажи видимо будут внебиржевыми, что обезопасит рынок от серьезного падения.
В целом, сегодня при продолжающемся ослаблении доллара и росте котировок нефти, индексы вполне могут получить возможность отыграть большую часть вчерашних потерь. В наших фаворитах - акции нефтяных компаний. Вчера вышла отчетность ТНК-BP, которая первой из российских нефтяников отчиталась по US GAAP за I квартал 2009 г. По сравнению с провальным концом прошлого года компания улучшила результаты, хотя чистый убыток составил в $1,2 млрд. Впрочем, несмотря на убытки компания начислила $238 млн дивидендов за второе полугодие 2008 г.
Помимо нефтяного сектора спрос может восстановиться в бумагах банковского сектора, которые среди ликвидных фишек потеряли вчера более всего. В энергетике стоит обратить внимание на ФСК, которая также существенно потеряла в капитализации по итогам распродажи накануне.
Хуже будет смотреться металлургический сектор. Решение совета директоров Норникеля не платить дивиденды приведет к серьезной просадке акций металлургического гиганта
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023551_logo.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Американские индексы потеряли по ходу вчерашних торгов более 1.5%. S&P 500 просел ниже 900 п. Продолжению коррекционного движения способствовали неожиданный всплеск первичных обращений по безработице, а также сообщение S&P о возможной потере Великобританией своего AAA рейтинга. Рынок сделал вывод, что подобное решение агентства может запустить цепную реакцию, в ходе которой своего безрискового статуса могут лишиться и Штаты. Доллар на этом фоне упал до $1.3920 за евро, доходности десятилетних treasuries подскочили на 18 б.п. - до 3,37 п. С другой стороны, все эти факторы свидетельствует в пользу огромного навеса избыточной ликвидности на финансовом рынке. При таком количестве денег коррекционное движение вряд ли будет продолжительным и уже в ближайшее время фондовые рынки, видимо ожидает еще один, достаточно мощный, рывок вверх.
Надо отметить, что в целом изрядную порцию негатива на рынок выплеснули заявления ведущих экономистов и финансистов. В частности экс-глава ФРС А. Гринспен заявил на днях о том, что рецессия в Штатах не достигла своего дна, а финансовым институтам потребуются гораздо большие резервы для поддержания стабильности системы. Ему вторили "минутки" ФРС, в которых также отмечалось, что спад в экономике продолжится. Экономические индикаторы по США оказались противоречивыми: с одной стороны опережающие индикатор подскочил на 1%, с другой восстановление деловой активности по данным Филадельфийского индекса идет не столь быстрыми темпами как ожидалось.
Динамика торгов в разрезе по секторам демонстрирует снижение продаж в финансовом секторе (-0,06%). На фоне опасений спада в потреблении и нового витка рецессии, продажи прошли в нефтяном и металлургическом секторах - отраслевые индексы потеряли более 2%. При этом, котировки нефти опять выросли выше $60 за баррель: brent торгуется по $60,6 за баррель, WTI - по $61,6 за баррель.
Азиатские индексы торгуются в минусе. Американские данные по рынку труда вызвали опасения падения спроса со стороны ведущего торгового партнера региона. Основные индексы теряют 1-2%. Под занавес торгов, впрочем, продажи начали уходить с рынка, позволяя тем самым индексам частично отыграть потери. В Японии по итогам заседания Центробанка ставка была оставлена на уровне 0.1%, кроме того, "ломбардный список бумаг" японского ЦБ был расширен за счет включения суверенных облигаций Великобритании, Германии, Франции и, разумеется, США. В своих комментариях представители ЦБ отметили, что 1 квартал стал худшим за все время рецессии и, что последние данные по экспорту и производству показывают признаки восстановления в экономике.
Дополнительным поводом для продаж в Азии стала корпоративная отчетность Lenovo, которая ударила по технологическому сектору, а также падение цен по основным промышленным металлам. Надо отметить, что негативные настроения тем временем ослабевают. Фьючерсы на американские индексы после трехдневной коррекции торгуются в небольшом плюсе.
Отечественные индексы с открытия попадут под сильное давление продавцов. Впрочем, уровни, достигнутые в ходе вчерашнего падения отечественного рынка уже учли весь внешний негатив. Основную угрозу представляют скорее локальные факторы: Внешэкономбанк (ВЭБ) рассматривает вероятность продажи российских акций, купленных в разгар кризиса на средства фонда национального благосостояния (ФНБ). На 1 мая вложения в акции составили 175 млрд руб. Минфин хочет изменить портфель фонда, добавив в него бумаги иностранных компаний, отфиксировав часть прибыли по российским акциям. Для отечественного рынка это может оказаться серьезным ударом и спровоцировать панику. Успокаивают заявления Минифина о том, что продажи будут постепенными, между тем, навес акций ВЭБа, по сути, станет "крышкой" для роста отечественного рынка. Кроме того, продажи видимо будут внебиржевыми, что обезопасит рынок от серьезного падения.
В целом, сегодня при продолжающемся ослаблении доллара и росте котировок нефти, индексы вполне могут получить возможность отыграть большую часть вчерашних потерь. В наших фаворитах - акции нефтяных компаний. Вчера вышла отчетность ТНК-BP, которая первой из российских нефтяников отчиталась по US GAAP за I квартал 2009 г. По сравнению с провальным концом прошлого года компания улучшила результаты, хотя чистый убыток составил в $1,2 млрд. Впрочем, несмотря на убытки компания начислила $238 млн дивидендов за второе полугодие 2008 г.
Помимо нефтяного сектора спрос может восстановиться в бумагах банковского сектора, которые среди ликвидных фишек потеряли вчера более всего. В энергетике стоит обратить внимание на ФСК, которая также существенно потеряла в капитализации по итогам распродажи накануне.
Хуже будет смотреться металлургический сектор. Решение совета директоров Норникеля не платить дивиденды приведет к серьезной просадке акций металлургического гиганта
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023551_logo.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter