30 августа 2020 QB Finance
Celanese Corporation (NYSE: CE) – мировой лидер в области производства и продажи полимеров с высокими эксплуатационными характеристиками и другой химической продукции как в США, так и за рубежом. Большая доля на рынке полимеров, поглощение компаний, стабильные дивиденды – все это привлекательно для роста акций компании в среднесрочной перспективе. В связи с этим аналитики QBF установили целевую цену на акции Celanese Corporation на март 2021 года в $115.5 и присвоили им инвестиционный рейтинг BUY
Поглощение Elotex позволит Celanese Corporation значительно укрепить позицию на рынке винилацетат этилена и продолжить оказывать поддержку клиентам в области строительства. Сделка была завершена в апреле 2020 года. Она позволит Celanese полностью перенять производственные мощности редиспергируемых полимерных порошков, а именно, винилацетат этилена (VAE) в Европе и Азии. Более того, под управление компании перейдут все клиентские соглашения, технологии и коммерческие объекты по всему миру. Приобретение Elotex также позволит укрепить позиции компании на данном рынке и будет способствовать увеличению объемов продаж в среднесрочной перспективе. Согласно исследованию Global Market Insights, мировой рынок редиспергируемых полимерных порошков оценивался в $1,5 млрд в 2019 году и будет расти в среднем на 6,1% в год в 2020-2026 гг. Ужесточение экологического законодательства будет способствовать росту отрасли.
Правила, которые касаются выбросов летучих органических соединений в строительные материалы, привели к постепенной замене химикатов на основе растворителей на продукты на водной основе и экологически чистые продукты. Винилацетат этилена займет более 45% на рынке редиспергируемых полимерных порошков к 2026 году благодаря экономичности и превосходящим конкурентов качествам. Это позволит Celanese занять сильную позицию на данном рынке.
К концу II полугодия 2020 года компания полностью продаст свою 45%-ю долю в Polyplastics по причине слабого роста компании по сравнению с другими сегментами Celanese. В результате на балансе появятся еще $1,6 млрд денежных средств, часть из которых пойдет на внутренние проекты. $500 млн выделят на программу выкупа акций, что может также подстегнуть рост котировок.
Финансовые показатели за III квартал 2020 года могут значительно улучшиться по причине слабого доллара. Доллар может ослабнуть по отношению к евро ввиду низких процентных ставок по гособлигациям в США и большой неопределенности перед президентскими выборами. Более 50% выручки компании приходится на европейский регион, поэтому появится положительная курсовая разница, которая улучшит финансовые показатели. Стабильные ежеквартальные дивиденды также делают акции компании более привлекательными. За последние 15 лет дивидендная доходность планомерно растет (на данный момент составляет 2,4% годовых), за исключением 2019 года. По итогам прошлого года чистая прибыль компании снизилась во многом из-за падения цен на метанол, этилен и уксусную кислоту, а также ослабления евро по отношению к доллару.
http://www.qbfin.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Поглощение Elotex позволит Celanese Corporation значительно укрепить позицию на рынке винилацетат этилена и продолжить оказывать поддержку клиентам в области строительства. Сделка была завершена в апреле 2020 года. Она позволит Celanese полностью перенять производственные мощности редиспергируемых полимерных порошков, а именно, винилацетат этилена (VAE) в Европе и Азии. Более того, под управление компании перейдут все клиентские соглашения, технологии и коммерческие объекты по всему миру. Приобретение Elotex также позволит укрепить позиции компании на данном рынке и будет способствовать увеличению объемов продаж в среднесрочной перспективе. Согласно исследованию Global Market Insights, мировой рынок редиспергируемых полимерных порошков оценивался в $1,5 млрд в 2019 году и будет расти в среднем на 6,1% в год в 2020-2026 гг. Ужесточение экологического законодательства будет способствовать росту отрасли.
Правила, которые касаются выбросов летучих органических соединений в строительные материалы, привели к постепенной замене химикатов на основе растворителей на продукты на водной основе и экологически чистые продукты. Винилацетат этилена займет более 45% на рынке редиспергируемых полимерных порошков к 2026 году благодаря экономичности и превосходящим конкурентов качествам. Это позволит Celanese занять сильную позицию на данном рынке.
К концу II полугодия 2020 года компания полностью продаст свою 45%-ю долю в Polyplastics по причине слабого роста компании по сравнению с другими сегментами Celanese. В результате на балансе появятся еще $1,6 млрд денежных средств, часть из которых пойдет на внутренние проекты. $500 млн выделят на программу выкупа акций, что может также подстегнуть рост котировок.
Финансовые показатели за III квартал 2020 года могут значительно улучшиться по причине слабого доллара. Доллар может ослабнуть по отношению к евро ввиду низких процентных ставок по гособлигациям в США и большой неопределенности перед президентскими выборами. Более 50% выручки компании приходится на европейский регион, поэтому появится положительная курсовая разница, которая улучшит финансовые показатели. Стабильные ежеквартальные дивиденды также делают акции компании более привлекательными. За последние 15 лет дивидендная доходность планомерно растет (на данный момент составляет 2,4% годовых), за исключением 2019 года. По итогам прошлого года чистая прибыль компании снизилась во многом из-за падения цен на метанол, этилен и уксусную кислоту, а также ослабления евро по отношению к доллару.
http://www.qbfin.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу