3 сентября 2020 БКС Экспресс | ОАО "Газпром"
Полюс представит финансовые результаты за II кв. 2020 г. по МСФО в понедельник, 7 сентября.
— Выручка, по нашим оценкам, увеличилась на 33% к/к и 29% г/г до $1.2 млрд на фоне повышения цен на золото во II кв. 2020 г. и фактора сезонности (в случае квартального роста).
— EBITDA, по нашим прогнозам, последовала за динамикой выручки и повысилась на 44% к/к и 40% г/г до $848 млн.
— Вместе с тем мы ожидаем, что скорректированная чистая прибыль осталась без изменений к/к, но увеличилась на 35% г/г.
— Капзатраты, по нашим оценкам, увеличились на 4.4% к/к до $165 млн – компания, как ожидается, будет догонять ориентир во II полугодии 2020 г.
— Мы прогнозируем, что Полюс направит на выплату дивидендов 30% от EBITDA за I полугодие 2020 г. (около $431 млн), что предполагает доходность порядка 1.35% – в соответствие с дивидендной политикой компании
Добыча Газпром в августе 2020 г. составила около 34,4 млрд кубометров газа, что является максимумом за последние четыре месяца, свидетельствуют расчеты «Интерфакса» на основе данных ЦДУ ТЭК. Экспорт газа Газпрома в дальнее зарубежье в августе 2020 года, по подсчетам «Интерфакса», вырос до рекордного с начала года уровня - примерно 16 млрд куб. м
«Мы видим постепенное оживление на газовом рынке, цены начали восстанавливаться к уровням начала года. — отмечают аналитики ПСБ — Наращивание добычи на фоне роста экспорта для Газпрома позволит улучшить финансовый результат в 3 кв. Ожидается, что экспорт Газпрома в Европу в этом году будет на уровне 170 млрд куб. м.»
РЖД отчитались об операционных показателях за август. Объемы погрузки на сети РЖД снизились на 0,8% г/г.
«Погрузка на сети РЖД снизилась всего на 0,8% г/г в августе после спада на 3,9% г/г в июле. Цифра за август особенно позитивна в контексте очень сильной базы сравнения августа 2019 г. и, возможно, сигнализирует о восстановлении мировой торговли. — считают аналитики Альфа-банка — Таким образом, мы воспринимает цифру за август как подтверждение того, что спад по итогам этого года может оказаться меньше, чем ожидалось первоначально (-4-6% г/г). Это также соответствует недавней информации о том, что Минэкономразвития планирует улучшить свой ориентир по спаду ВВП на 2020 с ранее заявленных -5% г/г до -3,9% г/г.»
Минфин удачно разместил флоутеры. В результате вчерашних аукционов Минфину удалось реализовать ОФЗ на сумму 215,4 млрд руб., при этом основной объем (187,6 млрд руб.) пришелся на размещение ОФЗ 29014 с плавающим купоном.
«Стоит отметить, что инвесторы (в основном локальные банки и финансовые организации) плавающих ОФЗ в этот раз удовлетворились ценовым дисконтом всего в размере 0,1 п.п. к котировкам вторичного рынка, сложившимся за день до аукциона. Однако это произошло лишь из-за присутствия двух гигантских заявок (на 95 млрд руб. и 35 млрд руб.), которые и были удовлетворены. Таким образом, как и на аукционе неделей ранее, бумаги были проданы узкому кругу инвесторов (вероятно, госбанкам, которые, кстати говоря, являются основными получателями средств Казначейства РФ, то есть не испытывают избытка рублевой ликвидности). Без их участия ценовой дисконт, как мы полагаем, составил бы 0,5 п.п., а объем был бы ниже.», — считают аналитики Райффайзенбанка.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
— Выручка, по нашим оценкам, увеличилась на 33% к/к и 29% г/г до $1.2 млрд на фоне повышения цен на золото во II кв. 2020 г. и фактора сезонности (в случае квартального роста).
— EBITDA, по нашим прогнозам, последовала за динамикой выручки и повысилась на 44% к/к и 40% г/г до $848 млн.
— Вместе с тем мы ожидаем, что скорректированная чистая прибыль осталась без изменений к/к, но увеличилась на 35% г/г.
— Капзатраты, по нашим оценкам, увеличились на 4.4% к/к до $165 млн – компания, как ожидается, будет догонять ориентир во II полугодии 2020 г.
— Мы прогнозируем, что Полюс направит на выплату дивидендов 30% от EBITDA за I полугодие 2020 г. (около $431 млн), что предполагает доходность порядка 1.35% – в соответствие с дивидендной политикой компании
Добыча Газпром в августе 2020 г. составила около 34,4 млрд кубометров газа, что является максимумом за последние четыре месяца, свидетельствуют расчеты «Интерфакса» на основе данных ЦДУ ТЭК. Экспорт газа Газпрома в дальнее зарубежье в августе 2020 года, по подсчетам «Интерфакса», вырос до рекордного с начала года уровня - примерно 16 млрд куб. м
«Мы видим постепенное оживление на газовом рынке, цены начали восстанавливаться к уровням начала года. — отмечают аналитики ПСБ — Наращивание добычи на фоне роста экспорта для Газпрома позволит улучшить финансовый результат в 3 кв. Ожидается, что экспорт Газпрома в Европу в этом году будет на уровне 170 млрд куб. м.»
РЖД отчитались об операционных показателях за август. Объемы погрузки на сети РЖД снизились на 0,8% г/г.
«Погрузка на сети РЖД снизилась всего на 0,8% г/г в августе после спада на 3,9% г/г в июле. Цифра за август особенно позитивна в контексте очень сильной базы сравнения августа 2019 г. и, возможно, сигнализирует о восстановлении мировой торговли. — считают аналитики Альфа-банка — Таким образом, мы воспринимает цифру за август как подтверждение того, что спад по итогам этого года может оказаться меньше, чем ожидалось первоначально (-4-6% г/г). Это также соответствует недавней информации о том, что Минэкономразвития планирует улучшить свой ориентир по спаду ВВП на 2020 с ранее заявленных -5% г/г до -3,9% г/г.»
Минфин удачно разместил флоутеры. В результате вчерашних аукционов Минфину удалось реализовать ОФЗ на сумму 215,4 млрд руб., при этом основной объем (187,6 млрд руб.) пришелся на размещение ОФЗ 29014 с плавающим купоном.
«Стоит отметить, что инвесторы (в основном локальные банки и финансовые организации) плавающих ОФЗ в этот раз удовлетворились ценовым дисконтом всего в размере 0,1 п.п. к котировкам вторичного рынка, сложившимся за день до аукциона. Однако это произошло лишь из-за присутствия двух гигантских заявок (на 95 млрд руб. и 35 млрд руб.), которые и были удовлетворены. Таким образом, как и на аукционе неделей ранее, бумаги были проданы узкому кругу инвесторов (вероятно, госбанкам, которые, кстати говоря, являются основными получателями средств Казначейства РФ, то есть не испытывают избытка рублевой ликвидности). Без их участия ценовой дисконт, как мы полагаем, составил бы 0,5 п.п., а объем был бы ниже.», — считают аналитики Райффайзенбанка.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter