3 сентября 2020 Мои Инвестиции | USD|RUB
Вчера в центре внимания инвесторов оставались макроэкономическая статистика и комментарии представителей ФРС США. Объем заказов на промышленные товары в США в июле вырос на 6,4% м/м (против консенсус-прогноза Bloomberg на уровне 6,1%), при этом июньский показатель был пересмотрен в большую сторону – с 6,2% до 6,4%. Темпы роста объема заказов на товары длительного пользования в США в июле были также пересмотрены в большую сторону – до 11,4% против изначальной оценки на уровне 11,2%. Показатели занятости в США за август, представленные ADP, оказались хуже ожиданий: число рабочих мест в стране выросло всего на 430 тыс. против консенсус-прогноза на уровне 1000 тыс. Это может быть признаком того, что данные по рынку труда США, которые будут опубликованы в пятницу, также могут оказаться хуже прогнозов. Статистика ADP свидетельствует о диспропорции между крупными и малыми компаниями – почти 70% прироста пришлось на первые. Между тем президент ФРБ Кливленда Лоретта Местер вчера заявила, что восстановление, по ее мнению, остается хрупким, и призвала принять дополнительные стимулирующие фискальные меры, что согласуется с мнением большинства представителей ФРС. Она также отметила, что на данном этапе не поддерживает идею правил денежно-кредитной политики. По мнению президента ФРБ Нью-Йорка Джона Уильямса, низкие нейтральные ставки сокращают возможности Федрезерва для противостояния экономическим шокам, учитывая, что медианная оценка нейтральной ставки FOMC снизилась до 2,5% с 4,25% восемь лет назад. Он считает, что новые принципы денежно-кредитной политики напрямую и эффективно решают проблемы, вызванные низкими нейтральными ставками и устойчиво низкой инфляцией. Между тем Федрезерв вчера опубликовал Бежевую книгу, которая сигнализировала о медленном восстановлении активности в большинстве округов. Примечательнее всего, что активность в торговле и обрабатывающих отраслях в целом выросла, так же как и расходы потребителей на фоне повышения продаж автомобилей, однако рост по округам был неравномерным. Занятость также выросла, но в некоторых округах отмечалось снижение.
Ралли на рынках акций развитых стран вчера продолжилось. Индекс Nikkei 225 по итогам сессии прибавил 0,5%, DAX укрепился на 2,1%, FTSE 100 – на 1,3%. S&P 500 вырос на 1,5%, однако акции технологического сектора на этот раз выглядели слабее рынка в целом. Индекс волатильности VIX повысился на 0,4 пункта, до 26,6. Тем не менее индекс MSCI EM завершил сессию небольшим снижением (-0,1%) – как и Shanghai Composite, скорректировавшийся на 0,2%. Баррель Brent подешевел на 2,5%, до 44,43 долл. Поводом для этого стали две новости – о том, что Ирак может обратиться с просьбой о предоставлении ему двухмесячной отсрочки для реализации договоренности о компенсирующем сокращении добычи нефти в рамках соглашения ОПЕК+, и о потенциальном снижении китайского импорта нефти в сентябре–октябре. Между тем товарные запасы нефти в США по итогам последней недели упали на 9,3 млн барр., существенно превысив консенсус-прогноз Bloomberg (-2,1 млн барр.). Таким образом, сокращение запасов продолжается уже шесть недель подряд. Золото подешевело на 1,4%, до 1942,9 долл./унц. Наклон кривых доходности на ключевых долговых рынках уменьшился. Доходность 30-летних гособлигаций США снизилась на 4 бп, до 1,38%, 10-летних – на 2 бп, до 0,65%, ближний конец кривой закрылся без изменений. Дальний конец кривой немецких Bunds опустился на 5–6 бп. 10-летний бенчмарк закрылся на отметке -0,47%.
Индекс доллара вчера поднялся еще на 0,6% за счет ослабления евро. По отношению к доллару европейская валюта подешевела на 0,5%, продолжив отыгрывать недавние комментарии ЕЦБ, указывающие на недовольство регулятора укреплением евро. Британский фунт и японская иена вчера также ослабли относительно доллара – на 0,2%. Повышение индекса доллара оказало давление на валюты развивающихся стран, большинство которых закрылось в отрицательной зоне. В частности, китайский юань ослаб к доллару на 0,1%, индийская рупия и турецкая лира – на 0,2%, тайский бат – на 0,5%, а южноафриканский ранд и индонезийская рупия подешевели на 1–1,2%. В то же время мексиканское песо укрепилось на 0,1%, а лучший результат показал бразильский реал, подорожавший на 1%. Рубль торговался наравне с сопоставимыми валютами вплоть до вечера, пока новая порция геополитических новостей не спровоцировала его резкую коррекцию. С предыдущих 74,4 рубль обвалился до 75,6 за доллар, но затем отыграл часть потерь и завершил день на отметке 75,29, по итогам дня подешевев на 2,3%. Объем сделок в секции USDRUB_TOM на МосБирже подскочил до 3,7 млрд долл. против 2,4 млрд долл. днем раньше. Трехмесячная вмененная волатильность резко повысилась на 6%, а 3-месячные 25-дельта risk reversals из опционов USDRUB выросли на 12%. В результате оба индикатора обновили 4-месячные максимумы.
https://t.me/omyinvestments (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Ралли на рынках акций развитых стран вчера продолжилось. Индекс Nikkei 225 по итогам сессии прибавил 0,5%, DAX укрепился на 2,1%, FTSE 100 – на 1,3%. S&P 500 вырос на 1,5%, однако акции технологического сектора на этот раз выглядели слабее рынка в целом. Индекс волатильности VIX повысился на 0,4 пункта, до 26,6. Тем не менее индекс MSCI EM завершил сессию небольшим снижением (-0,1%) – как и Shanghai Composite, скорректировавшийся на 0,2%. Баррель Brent подешевел на 2,5%, до 44,43 долл. Поводом для этого стали две новости – о том, что Ирак может обратиться с просьбой о предоставлении ему двухмесячной отсрочки для реализации договоренности о компенсирующем сокращении добычи нефти в рамках соглашения ОПЕК+, и о потенциальном снижении китайского импорта нефти в сентябре–октябре. Между тем товарные запасы нефти в США по итогам последней недели упали на 9,3 млн барр., существенно превысив консенсус-прогноз Bloomberg (-2,1 млн барр.). Таким образом, сокращение запасов продолжается уже шесть недель подряд. Золото подешевело на 1,4%, до 1942,9 долл./унц. Наклон кривых доходности на ключевых долговых рынках уменьшился. Доходность 30-летних гособлигаций США снизилась на 4 бп, до 1,38%, 10-летних – на 2 бп, до 0,65%, ближний конец кривой закрылся без изменений. Дальний конец кривой немецких Bunds опустился на 5–6 бп. 10-летний бенчмарк закрылся на отметке -0,47%.
Индекс доллара вчера поднялся еще на 0,6% за счет ослабления евро. По отношению к доллару европейская валюта подешевела на 0,5%, продолжив отыгрывать недавние комментарии ЕЦБ, указывающие на недовольство регулятора укреплением евро. Британский фунт и японская иена вчера также ослабли относительно доллара – на 0,2%. Повышение индекса доллара оказало давление на валюты развивающихся стран, большинство которых закрылось в отрицательной зоне. В частности, китайский юань ослаб к доллару на 0,1%, индийская рупия и турецкая лира – на 0,2%, тайский бат – на 0,5%, а южноафриканский ранд и индонезийская рупия подешевели на 1–1,2%. В то же время мексиканское песо укрепилось на 0,1%, а лучший результат показал бразильский реал, подорожавший на 1%. Рубль торговался наравне с сопоставимыми валютами вплоть до вечера, пока новая порция геополитических новостей не спровоцировала его резкую коррекцию. С предыдущих 74,4 рубль обвалился до 75,6 за доллар, но затем отыграл часть потерь и завершил день на отметке 75,29, по итогам дня подешевев на 2,3%. Объем сделок в секции USDRUB_TOM на МосБирже подскочил до 3,7 млрд долл. против 2,4 млрд долл. днем раньше. Трехмесячная вмененная волатильность резко повысилась на 6%, а 3-месячные 25-дельта risk reversals из опционов USDRUB выросли на 12%. В результате оба индикатора обновили 4-месячные максимумы.
https://t.me/omyinvestments (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter