25 мая 2009 АФК
На торгах в конце прошлой недели на российском рынке акций его участники в отсутствие каких-либо значимых драйверов предпочли прийти в себя от пережитых днем ранее негативных эмоций и не принимать каких-либо агрессивных торговых решений.
Индекс РТС увеличился на 1.2% до 1013.37 пунктов. Индекс ММВБ увеличился на 1.9% до 1054.03 пунктов. Объемы торгов сократились, но вновь оказались выше средних за последний месяц значений.
Весь день котировки наиболее ликвидных бумаг в целом послушно двигались в боковом диапазоне, не торопясь покидать сформированные границы. Такая пассивность стала следствием некоторой потери ориентиров после крутого спуска стоимости российских акций накануне и скудной повести дня. В связи с предстоящим празднованием Memorial Day в Великобритании и США, а также отсутствием активности на биржах этих стран в понедельник, значимых экономических отчетов не было запланировано, а динамика других движущих сил российского рынка не давала поводов для каких-то маневров.
Так, уточненный показатель ВВП Великобритании за I кв. 2009 г. (-1.9% г/г) совпал с первоначальной оценкой. Вышедший квартальный отчет от ритейлера Sears holdings оказался лучше прогнозов, но он попросту несколько нивелировал возникшие предположения, что правительство США, несмотря на достигнутые договоренности General Motors и профсоюза его рабочих, всё равно автоконцерн будет готовить к банкротству. Но и эта новость не являлась для трейдеров первостатейной, и ощутимый импульс торгам придать она не смогла.
Более интересные события развивались на валютном рынке forex и рынках сырья. Взвинтившее эмоции на рынках решение агентства Standard & Poor’s понизить прогноз рейтинга Великобритании на "негативный" бумерангом ударило и по позициям долговых бумаг казначейства США. С учетом подобия структур экономики Великобритании и США инвесторы расценили, что от подобного шага не застрахованы и US Treasuries. Неудивительно, что на этом фоне американский доллар ничто не могло удержать от падения - индекс доллара практически опустился к отметке в 80 пунктов, что не наблюдалось с конца прошлого года.
На сырьевых рынках котировки после шока от S&P благодаря тенденциям на валютном рынке вернулись к недавним максимальным значениям, что обеспечило российскому рынку акций высокий старт. Но днем и в commodities уже ничего примечательного не происходило, за исключением рынка золота, где котировки этого драгметалла после успешного штурма рубежа в $950/тр. унцию стали пробовать на прочность уже следующий важный уровень в $960/тр. унцию.
Таким образом, рынок акций в России открылся выше и дрейфовал всю сессию без идей.
В отраслевом разрезе лучшую динамику показал сектор телекоммуникационных компаний (Micex TLC +3.11%), составляющих которого продолжили добавлять в портфели после возобновившихся разговоров о реорганизации холдинга Связьинвест. Привилегированные акции Ростелекома стали дороже на 4.49%, а среди МРК связи - большая удача сопутствовала обыкновенным и "префам" ЮТК. Акции МТС подорожали на 3.07%, не отреагировав в моменте на лучшую, чем ожидалось отчетность за I кв. 2009 г по стандартам US GAAP.
Худшую динамику продемонстрировал металлургический сектор (Micex M&M +1.11%). Давление в акциях черной металлургии вызвало понижение HSBC рейтинга акций НЛМК, ММК и "Северстали" и схожего решения по отношению к последним от аналитиков UBS. Акции ГМК Норильский никель (+0.12%) в преддверии выхода отчетности по МСФО за прошлый год также смотрелись слабо, в то время как его оппоненты на западных рынках после upgrade’ов по ряду эмитентов, росли. Акции Полюс Золото (+0.78%) и Полиметалла (+1.39%) на фоне повышения цен на золото, но стабилизации общерыночных настроений, бурным ростом уже не выделялись.
Финансовый сектор (Micex FNL) на покупках нерезидентов увеличился на 2.2%. Здесь стоит выделить привилегированные акции Сбербанка (+14.43%), которые на повышенных оборотах примерили на себя желтую майку лидера среди наиболее ликвидных бумаг.
Вернулся спрос и в акции Интер РАО ЕЭС (+12.95%) на сообщениях о допэмиссии акций, сектор же энергетики (Micex PWR) в целом прибавил 2.6%. Акции РусГидро (+3.62%) после публикации отчетности по МСФО за прошлый год также у инвесторов были в фаворе.
В нефтегазовом секторе (Micex O&G +1.46%) неплохо смотрелся Газпром (+2.36%), невзирая на новый более пессимистичный прогноз (450-510 млрд. куб. м.) спада добычи газа от зампреда правления Александра Ананенкова. Хуже выглядели акции Татнефти (-1.17%), которые оказались среди немногих, кто закрылся ниже нуля.
Взгляд на сегодняшний рынок:
Американские фондовые индексы завершили неделю умеренным понижением (S&P 500 -0.15%). Хороший квартальный отчет от ритейлера Sears не смог удержать рынок на положительной территории. Более весомое влияние на настроение трейдеров оказали предположения теперь уже точно о неизбежном начале на следующей неделе процедуры банкротства GM, а также новости о крахе банков Citizens National Bank и BankUnited FSB, что вызвало давление на котировки акций финансового сектора. В понедельник фьючерсы на американские индексы (S&P 500 +0.31%) сполна компенсируют упущенное.
В Азии на незначительной активности инвесторов из-за празднования memorial day в Великобритании и США наблюдается смешанная динамика - индекс MSCI Asia Pacific находится вблизи нейтральной отметки. Довольно сдержанную реакцию вызвало проведение Северной Кореей вторых в своей истории подземных ядерных испытаний. Главным аутсайдером региона является китайский Shanghai Composite, который после сообщений о готовности китайских финансовых регуляторов снять запрет на проведение IPO уже в следующем месяце сокращается на 1.27%. Аналогичные результаты, но уже со знаком плюс демонстрирует японский Nikkei 225, растущий за счет повышения капитализации металлургических компаний. В целом лучше себя чувствуют акции сырьевых компаний, несмотря на то, что на рынках сырья не наблюдается каких-то существенных колебаний - WTI стабилизировалось на уровне в $61.3/барр., хуже рынка выглядят акции банков.
Таким образом, можно ожидать в понедельник нейтрального открытия российского рынка акций. Днем едва ли стоит рассчитывать на выход из сложившегося бокового диапазона 1043-1066 пунктов по индексу ММВБ. Активность участников в отсутствие значимых драйверов будет низкой. Слабее рынка могут выглядеть акции Газпрома на фоне актуализации намерения Минфина увеличения НДПИ за газ. Сильнее рынка будут выглядеть акции сталеваров, к которым могут примкнуть бумаги ГМК Норильский никель, в случае если в опубликованной отчетности по МСФО за прошлый год не будет содержаться каких-то негативных сюрпризов. Также сегодня состоится закрытие реестра по акциям Уралкалий. С бюджетным посланием выступит президент РФ Дмитрий Медведев, в котором будут отражены основные направления экономической политики на 2010 год. Из внешних событий влияние окажет в 12-00 мск публикация настроений в деловой среде Германии от института IFO.
Индекс РТС увеличился на 1.2% до 1013.37 пунктов. Индекс ММВБ увеличился на 1.9% до 1054.03 пунктов. Объемы торгов сократились, но вновь оказались выше средних за последний месяц значений.
Весь день котировки наиболее ликвидных бумаг в целом послушно двигались в боковом диапазоне, не торопясь покидать сформированные границы. Такая пассивность стала следствием некоторой потери ориентиров после крутого спуска стоимости российских акций накануне и скудной повести дня. В связи с предстоящим празднованием Memorial Day в Великобритании и США, а также отсутствием активности на биржах этих стран в понедельник, значимых экономических отчетов не было запланировано, а динамика других движущих сил российского рынка не давала поводов для каких-то маневров.
Так, уточненный показатель ВВП Великобритании за I кв. 2009 г. (-1.9% г/г) совпал с первоначальной оценкой. Вышедший квартальный отчет от ритейлера Sears holdings оказался лучше прогнозов, но он попросту несколько нивелировал возникшие предположения, что правительство США, несмотря на достигнутые договоренности General Motors и профсоюза его рабочих, всё равно автоконцерн будет готовить к банкротству. Но и эта новость не являлась для трейдеров первостатейной, и ощутимый импульс торгам придать она не смогла.
Более интересные события развивались на валютном рынке forex и рынках сырья. Взвинтившее эмоции на рынках решение агентства Standard & Poor’s понизить прогноз рейтинга Великобритании на "негативный" бумерангом ударило и по позициям долговых бумаг казначейства США. С учетом подобия структур экономики Великобритании и США инвесторы расценили, что от подобного шага не застрахованы и US Treasuries. Неудивительно, что на этом фоне американский доллар ничто не могло удержать от падения - индекс доллара практически опустился к отметке в 80 пунктов, что не наблюдалось с конца прошлого года.
На сырьевых рынках котировки после шока от S&P благодаря тенденциям на валютном рынке вернулись к недавним максимальным значениям, что обеспечило российскому рынку акций высокий старт. Но днем и в commodities уже ничего примечательного не происходило, за исключением рынка золота, где котировки этого драгметалла после успешного штурма рубежа в $950/тр. унцию стали пробовать на прочность уже следующий важный уровень в $960/тр. унцию.
Таким образом, рынок акций в России открылся выше и дрейфовал всю сессию без идей.
В отраслевом разрезе лучшую динамику показал сектор телекоммуникационных компаний (Micex TLC +3.11%), составляющих которого продолжили добавлять в портфели после возобновившихся разговоров о реорганизации холдинга Связьинвест. Привилегированные акции Ростелекома стали дороже на 4.49%, а среди МРК связи - большая удача сопутствовала обыкновенным и "префам" ЮТК. Акции МТС подорожали на 3.07%, не отреагировав в моменте на лучшую, чем ожидалось отчетность за I кв. 2009 г по стандартам US GAAP.
Худшую динамику продемонстрировал металлургический сектор (Micex M&M +1.11%). Давление в акциях черной металлургии вызвало понижение HSBC рейтинга акций НЛМК, ММК и "Северстали" и схожего решения по отношению к последним от аналитиков UBS. Акции ГМК Норильский никель (+0.12%) в преддверии выхода отчетности по МСФО за прошлый год также смотрелись слабо, в то время как его оппоненты на западных рынках после upgrade’ов по ряду эмитентов, росли. Акции Полюс Золото (+0.78%) и Полиметалла (+1.39%) на фоне повышения цен на золото, но стабилизации общерыночных настроений, бурным ростом уже не выделялись.
Финансовый сектор (Micex FNL) на покупках нерезидентов увеличился на 2.2%. Здесь стоит выделить привилегированные акции Сбербанка (+14.43%), которые на повышенных оборотах примерили на себя желтую майку лидера среди наиболее ликвидных бумаг.
Вернулся спрос и в акции Интер РАО ЕЭС (+12.95%) на сообщениях о допэмиссии акций, сектор же энергетики (Micex PWR) в целом прибавил 2.6%. Акции РусГидро (+3.62%) после публикации отчетности по МСФО за прошлый год также у инвесторов были в фаворе.
В нефтегазовом секторе (Micex O&G +1.46%) неплохо смотрелся Газпром (+2.36%), невзирая на новый более пессимистичный прогноз (450-510 млрд. куб. м.) спада добычи газа от зампреда правления Александра Ананенкова. Хуже выглядели акции Татнефти (-1.17%), которые оказались среди немногих, кто закрылся ниже нуля.
Взгляд на сегодняшний рынок:
Американские фондовые индексы завершили неделю умеренным понижением (S&P 500 -0.15%). Хороший квартальный отчет от ритейлера Sears не смог удержать рынок на положительной территории. Более весомое влияние на настроение трейдеров оказали предположения теперь уже точно о неизбежном начале на следующей неделе процедуры банкротства GM, а также новости о крахе банков Citizens National Bank и BankUnited FSB, что вызвало давление на котировки акций финансового сектора. В понедельник фьючерсы на американские индексы (S&P 500 +0.31%) сполна компенсируют упущенное.
В Азии на незначительной активности инвесторов из-за празднования memorial day в Великобритании и США наблюдается смешанная динамика - индекс MSCI Asia Pacific находится вблизи нейтральной отметки. Довольно сдержанную реакцию вызвало проведение Северной Кореей вторых в своей истории подземных ядерных испытаний. Главным аутсайдером региона является китайский Shanghai Composite, который после сообщений о готовности китайских финансовых регуляторов снять запрет на проведение IPO уже в следующем месяце сокращается на 1.27%. Аналогичные результаты, но уже со знаком плюс демонстрирует японский Nikkei 225, растущий за счет повышения капитализации металлургических компаний. В целом лучше себя чувствуют акции сырьевых компаний, несмотря на то, что на рынках сырья не наблюдается каких-то существенных колебаний - WTI стабилизировалось на уровне в $61.3/барр., хуже рынка выглядят акции банков.
Таким образом, можно ожидать в понедельник нейтрального открытия российского рынка акций. Днем едва ли стоит рассчитывать на выход из сложившегося бокового диапазона 1043-1066 пунктов по индексу ММВБ. Активность участников в отсутствие значимых драйверов будет низкой. Слабее рынка могут выглядеть акции Газпрома на фоне актуализации намерения Минфина увеличения НДПИ за газ. Сильнее рынка будут выглядеть акции сталеваров, к которым могут примкнуть бумаги ГМК Норильский никель, в случае если в опубликованной отчетности по МСФО за прошлый год не будет содержаться каких-то негативных сюрпризов. Также сегодня состоится закрытие реестра по акциям Уралкалий. С бюджетным посланием выступит президент РФ Дмитрий Медведев, в котором будут отражены основные направления экономической политики на 2010 год. Из внешних событий влияние окажет в 12-00 мск публикация настроений в деловой среде Германии от института IFO.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба