30 сентября 2020 БКС Экспресс Холоденко Оксана
Шорт — короткая позиция — это когда трейдер продает бумаги, чтобы откупить по более низкой цене.
Когда большинство участников рынка ожидает, что акции перекуплены, завышены относительно фундаментальной стоимости, то объем шортов сильно увеличивается. Если бумаги растут, несмотря на навес коротких позиций, то в определенный момент спекулянты начинают массово закрывать шорты, чтобы избежать убытков. Это называется «шорт-сквизом» и приводит к резкому взлету акций.
Такая ситуация в этом году наблюдалась в акциях Tesla. Компания осуществила сплит акций в соотношении 5-к-1. Если перевозить котировки в старый формат, то в моменте бумаги достигали $2500, с начала года рост составил около 500%. При этом с середины прошлого года объем коротких позиций сократился примерно в четыре раза. Сейчас в шорте находятся 6,3% акций Tesla.
Давайте посмотрим, какие американские акции в теории могут повести себя аналогичным образом. Это не инвестиционная рекомендация, а информация инвестору на заметку.
Вариант 1. В таблице представлены топ-10 акций США, согласно «короткому интересу» (short interest) в %. В выборку вошли предприятия с капитализацией свыше $10 млрд. В таблице также обозначены free float, то есть число в обращении — в % от общего числа акций, и соотношение цена/ средний таргет аналитиков (данные на 25.09.2020).
Компания с наибольшим «коротким интересом» (short interest = 29,8%):
Discovery (DISCA) — медиакомпания, которой принадлежат такие каналы, как Discovery Channel и Animal Planet. С начала года акции провалились на 33%. Кабельные каналы столкнулись с жесткой конкуренцией со стороны стриминговых платформ. Discovery задержала запуск аналогичного сервиса, который был бы востребован в период острой фазы пандемии коронавируса. Помимо этого, из-за эпидемии были отложены Олимпийские игры и спортивные соревнования в Европе, которые транслировала Discovery на своих каналах.
Вариант 2. В таблице представлены топ-10 акций США, согласно «короткому интересу» в количестве бумаг. В выборку вошли предприятия с капитализацией свыше $5 млрд. В таблице также обозначены free float, то есть число в обращении — в % от общего числа акций, и соотношение цена/ средний таргет аналитиков (данные на 25.09.2020).
Компании с наибольшим «коротким интересом» (short interest) в долларах:
• American Airlines Group (AAL; 151 млн бумаг; 29,7%) — одна из крупнейших авиакомпаний США. С начала года акции потеряли 55%. Авиакомпании практически перестали функционировать в период пандемии коронавируса, существовали за счет привлечения капитала и мер господдержки. С июля трафик постепенно улучшается. Массовое вакцинирование населения могло бы существенно исправить положение дел в авиаотрасли. Опросы Associated Press показывают, что пассажиры по-прежнему опасаются заражения COVID-19 во время совершения полета.
• ViacomCBS (VIAC; 102 млн бумаг; 18,1%) — медиаконгломерат, который появился в результате слияния Viacom и CBS в 2019 г. С начала года акции потеряли 29%. Компания пострадала из-за коронавируса: были отложены спортивные мероприятия, приостановлен выпуск фильмов. Позитивный момент — в мае компания объявила о партнерской программе с YouTube, который начал транслировать 14 новых каналов ViacomCBS.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Когда большинство участников рынка ожидает, что акции перекуплены, завышены относительно фундаментальной стоимости, то объем шортов сильно увеличивается. Если бумаги растут, несмотря на навес коротких позиций, то в определенный момент спекулянты начинают массово закрывать шорты, чтобы избежать убытков. Это называется «шорт-сквизом» и приводит к резкому взлету акций.
Такая ситуация в этом году наблюдалась в акциях Tesla. Компания осуществила сплит акций в соотношении 5-к-1. Если перевозить котировки в старый формат, то в моменте бумаги достигали $2500, с начала года рост составил около 500%. При этом с середины прошлого года объем коротких позиций сократился примерно в четыре раза. Сейчас в шорте находятся 6,3% акций Tesla.
Давайте посмотрим, какие американские акции в теории могут повести себя аналогичным образом. Это не инвестиционная рекомендация, а информация инвестору на заметку.
Вариант 1. В таблице представлены топ-10 акций США, согласно «короткому интересу» (short interest) в %. В выборку вошли предприятия с капитализацией свыше $10 млрд. В таблице также обозначены free float, то есть число в обращении — в % от общего числа акций, и соотношение цена/ средний таргет аналитиков (данные на 25.09.2020).
Компания с наибольшим «коротким интересом» (short interest = 29,8%):
Discovery (DISCA) — медиакомпания, которой принадлежат такие каналы, как Discovery Channel и Animal Planet. С начала года акции провалились на 33%. Кабельные каналы столкнулись с жесткой конкуренцией со стороны стриминговых платформ. Discovery задержала запуск аналогичного сервиса, который был бы востребован в период острой фазы пандемии коронавируса. Помимо этого, из-за эпидемии были отложены Олимпийские игры и спортивные соревнования в Европе, которые транслировала Discovery на своих каналах.
Вариант 2. В таблице представлены топ-10 акций США, согласно «короткому интересу» в количестве бумаг. В выборку вошли предприятия с капитализацией свыше $5 млрд. В таблице также обозначены free float, то есть число в обращении — в % от общего числа акций, и соотношение цена/ средний таргет аналитиков (данные на 25.09.2020).
Компании с наибольшим «коротким интересом» (short interest) в долларах:
• American Airlines Group (AAL; 151 млн бумаг; 29,7%) — одна из крупнейших авиакомпаний США. С начала года акции потеряли 55%. Авиакомпании практически перестали функционировать в период пандемии коронавируса, существовали за счет привлечения капитала и мер господдержки. С июля трафик постепенно улучшается. Массовое вакцинирование населения могло бы существенно исправить положение дел в авиаотрасли. Опросы Associated Press показывают, что пассажиры по-прежнему опасаются заражения COVID-19 во время совершения полета.
• ViacomCBS (VIAC; 102 млн бумаг; 18,1%) — медиаконгломерат, который появился в результате слияния Viacom и CBS в 2019 г. С начала года акции потеряли 29%. Компания пострадала из-за коронавируса: были отложены спортивные мероприятия, приостановлен выпуск фильмов. Позитивный момент — в мае компания объявила о партнерской программе с YouTube, который начал транслировать 14 новых каналов ViacomCBS.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter