30 сентября 2020 Велес Капитал
Акции
Индексы Мосбиржи и РТС к концу торгов пытались отвоевать позиции вместе с улучшением зарубежного настроя, а также благодаря отдельным внутренним факторам.
К 18.05 мск индекс Мосбиржи вырос менее чем на 0,1%, до 2911,51 пункта. Долларовый индекс РТС подскочил на 2,23%, до 1181,49 пункта, ощущая поддержку от коррекционного укрепления рубля.
В самом значительном плюсе к концу сессии был индекс Мосбиржи потребительского сектора (+0,90%). В самом значительном минусе находился индекс Мосбиржи телекоммуникаций (-0,43%).
Эмитенты
Лидеры роста: М. Видео (+3,56%), Аптеки 36 и 6 (+2,80%), ОГК-2 (+2,57%), ао Сбербанк (+1,47%)
Акции потребительского сектора оставались в лидерах роста, продолжая выполнять роль защитных активов в условиях неопределенности в мировой экономике.
Бумаги Сбербанка перешли к повышению перед закрытием реестра под дивиденды за прошлый год.
Лидеры снижения: ЛСР (-3,44%), ИнтерРАО (-3,20%), Петропавловск (-2,53%)
Акции золотодобытчиков снижались после неспособности драгоценного металла закрепиться выше 1900 долл/унц. Среднесрочно ценам на золото важно удержаться выше 1850 долл/унц.
Котировки ИнтерРАО упали, несмотря на оптимистичные прогнозы по росту EBITDA к 2030 году до 320 млрд рублей (в 2,5 раза). Дивидендная политика компании осталась без изменений – эмитент по-прежнему планирует направлять на дивиденды не менее 25% консолидированной прибыли по МСФО.
Внешний фон: умеренно позитивный
Биржи США: умеренно позитивный настрой. Торги в США, несмотря на отрицательную динамику фьючерсов до открытия бирж, начались повышением трех основных индексов, которые к завершению основной сессии в РФ прибавляли порядка 1,1-1,4%. Первые ежемесячные данные по национальному рынку труда превысили прогнозы и показали рост занятости в частном секторе в сентябре, по оценке ADP, на 749 тыс (ожидалось +650 тыс). Падение ВВП США во 2-м квартале было пересмотрено с 31,7% до 31,4% к/к, что также можно назвать локальным позитивом. Кроме того, министр финансов Стивен Мнучин заверил рынки в намерении не останавливаться в попытках достижения компромисса по пакету налогово-бюджетных стимулирующих мер.
Биржи Европы: нейтральный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к завершению сессии в РФ терял около 0,1% после колебаний между плюсом и минусом в течение дня. Региональная статистика в среду принесла инвесторам некоторые позитивные сигналы и, в частности, свидетельствовала о неожиданном снижении безработицы в Германии в сентябре до 6,3% при сохранении позитивной динамики розничных продаж страны в августе. Указанных факторов игрокам на повышение, однако, оказалось недостаточно.
Нефтяной рынок: неоднозначный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к вечеру не показывали единой динамики и изменялись в пределах 1%. На рынке по-прежнему доминирует неопределенность, а отчет Минэнерго США не принес однозначных сигналов. Так, запасы “черного золота”, вопреки ожиданиям роста, снизились почти на 2 млн баррелей, но запасы в Кушинге при этом увеличились на 1,78 млн, а добыча нефти стабилизировалась на 10,7 млн барр/день. Инвесторы в условиях новых вспышек коронавируса не спешат совершать покупки.
Рынок завтра
Индексы РФ: Индексы Мосбиржи и РТС в среду стремились стабилизироваться в плюсе, давая краткосрочным инвесторам некоторую надежду на возвращение к восходящей динамике. Так, индикатор Мосбиржи пытался удержать поддержку 2910 пунктов, но ожидать развития повышения в район 3000 пунктов стоит при его способности закрепиться выше 2940 пунктов. Индекс РТС чувствовал себя гораздо более уверенно благодаря коррекции рубля. Ориентир по индексу Мосбиржи на следующий торговый день: 2880-2960 пунктов.
Общий настрой: Настроения на американских фондовых площадках в середине недели улучшились, но пока говорить о восстановлении уверенного краткосрочного роста еще рано. Скорее текущее повышение укладывается в рамки недавней волатильности, которая, вполне вероятно, сохранится в ближайшие недели. В четверг “быков” на зарубежных площадках могут встревожить слабые данные о динамике личных доходов и расходов в США за август. В остальном одним из основных драйверов настроений в Штатах остаются переговоры по пакету стимулирующих мер.
Валюта и Денежный рынок
В среду доллар и евро ощутимо корректировались на российском рынке после длительного периода роста. К окончанию рабочего дня доллар и евро снижались на 1,7-1,8%, что делало рубль в среду лидером по укреплению среди валют на рынках EM. При этом в целом, хотя доллар преимущественно слабел на большинстве развивающихся рынков, часть валют EM по-прежнему снижалась к USD (например, бразильский реал). Ближе к концу дня доллар опускался ниже 77,75 руб., обновив минимум с конца прошлой недели, а евро корректировался ниже 91 руб. – впервые с начала текущей недели.
Отметим, что сегодняшняя коррекция зарубежных валют на российском рынке пока еще может не являться финальной точкой текущей девальвации рубля, и обновление новых максимумов по доллару и евро нельзя исключать. Все санкционные угрозы остаются в силе, риски ужесточения ограничительных мер в мире лишь усиливаются, что явно не способствует аппетиту инвесторов к российской валюте. В случае новых попыток продвинуться вверх, ближайшими ориентирами на пути зарубежных валют на российском рынке станут мартовский максимум по доллару в 81,97 руб. и уровень начала 2016 г. по евро в 93,7 руб. Впрочем, в случае обновления данных максимумов дальнейшее пребывание зарубежных валют на достигнутых уровнях может оказаться не долгосрочным.
События завтра
окончательные индексы деловой активности в промышленности стран Европы (10.55-11.30 мск) и США (16.45 мск) в сентябре
индекс цен производителей еврозоны в августе (12.00 мск)
уровень безработицы еврозоны в августе (12.00 мск)
саммит лидеров ЕС
личные доходы и расходы, базовый ценовой индекс потребления США в августе (15.30 мск)
недельное число обращений за заявками на пособия по безработице в США (15.30 мск)
индекс деловой активности ISM в производственном секторе США в сентябре (17.00 мск)
выступления представителей ФРС (в течение дня)
акции ВТБ и Сбербанка последний день торгуются с дивидендами за 2019 г
акции Черкизово последний день торгуются с дивидендами за 1-ое полугодие 2020 г
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Индексы Мосбиржи и РТС к концу торгов пытались отвоевать позиции вместе с улучшением зарубежного настроя, а также благодаря отдельным внутренним факторам.
К 18.05 мск индекс Мосбиржи вырос менее чем на 0,1%, до 2911,51 пункта. Долларовый индекс РТС подскочил на 2,23%, до 1181,49 пункта, ощущая поддержку от коррекционного укрепления рубля.
В самом значительном плюсе к концу сессии был индекс Мосбиржи потребительского сектора (+0,90%). В самом значительном минусе находился индекс Мосбиржи телекоммуникаций (-0,43%).
Эмитенты
Лидеры роста: М. Видео (+3,56%), Аптеки 36 и 6 (+2,80%), ОГК-2 (+2,57%), ао Сбербанк (+1,47%)
Акции потребительского сектора оставались в лидерах роста, продолжая выполнять роль защитных активов в условиях неопределенности в мировой экономике.
Бумаги Сбербанка перешли к повышению перед закрытием реестра под дивиденды за прошлый год.
Лидеры снижения: ЛСР (-3,44%), ИнтерРАО (-3,20%), Петропавловск (-2,53%)
Акции золотодобытчиков снижались после неспособности драгоценного металла закрепиться выше 1900 долл/унц. Среднесрочно ценам на золото важно удержаться выше 1850 долл/унц.
Котировки ИнтерРАО упали, несмотря на оптимистичные прогнозы по росту EBITDA к 2030 году до 320 млрд рублей (в 2,5 раза). Дивидендная политика компании осталась без изменений – эмитент по-прежнему планирует направлять на дивиденды не менее 25% консолидированной прибыли по МСФО.
Внешний фон: умеренно позитивный
Биржи США: умеренно позитивный настрой. Торги в США, несмотря на отрицательную динамику фьючерсов до открытия бирж, начались повышением трех основных индексов, которые к завершению основной сессии в РФ прибавляли порядка 1,1-1,4%. Первые ежемесячные данные по национальному рынку труда превысили прогнозы и показали рост занятости в частном секторе в сентябре, по оценке ADP, на 749 тыс (ожидалось +650 тыс). Падение ВВП США во 2-м квартале было пересмотрено с 31,7% до 31,4% к/к, что также можно назвать локальным позитивом. Кроме того, министр финансов Стивен Мнучин заверил рынки в намерении не останавливаться в попытках достижения компромисса по пакету налогово-бюджетных стимулирующих мер.
Биржи Европы: нейтральный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к завершению сессии в РФ терял около 0,1% после колебаний между плюсом и минусом в течение дня. Региональная статистика в среду принесла инвесторам некоторые позитивные сигналы и, в частности, свидетельствовала о неожиданном снижении безработицы в Германии в сентябре до 6,3% при сохранении позитивной динамики розничных продаж страны в августе. Указанных факторов игрокам на повышение, однако, оказалось недостаточно.
Нефтяной рынок: неоднозначный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к вечеру не показывали единой динамики и изменялись в пределах 1%. На рынке по-прежнему доминирует неопределенность, а отчет Минэнерго США не принес однозначных сигналов. Так, запасы “черного золота”, вопреки ожиданиям роста, снизились почти на 2 млн баррелей, но запасы в Кушинге при этом увеличились на 1,78 млн, а добыча нефти стабилизировалась на 10,7 млн барр/день. Инвесторы в условиях новых вспышек коронавируса не спешат совершать покупки.
Рынок завтра
Индексы РФ: Индексы Мосбиржи и РТС в среду стремились стабилизироваться в плюсе, давая краткосрочным инвесторам некоторую надежду на возвращение к восходящей динамике. Так, индикатор Мосбиржи пытался удержать поддержку 2910 пунктов, но ожидать развития повышения в район 3000 пунктов стоит при его способности закрепиться выше 2940 пунктов. Индекс РТС чувствовал себя гораздо более уверенно благодаря коррекции рубля. Ориентир по индексу Мосбиржи на следующий торговый день: 2880-2960 пунктов.
Общий настрой: Настроения на американских фондовых площадках в середине недели улучшились, но пока говорить о восстановлении уверенного краткосрочного роста еще рано. Скорее текущее повышение укладывается в рамки недавней волатильности, которая, вполне вероятно, сохранится в ближайшие недели. В четверг “быков” на зарубежных площадках могут встревожить слабые данные о динамике личных доходов и расходов в США за август. В остальном одним из основных драйверов настроений в Штатах остаются переговоры по пакету стимулирующих мер.
Валюта и Денежный рынок
В среду доллар и евро ощутимо корректировались на российском рынке после длительного периода роста. К окончанию рабочего дня доллар и евро снижались на 1,7-1,8%, что делало рубль в среду лидером по укреплению среди валют на рынках EM. При этом в целом, хотя доллар преимущественно слабел на большинстве развивающихся рынков, часть валют EM по-прежнему снижалась к USD (например, бразильский реал). Ближе к концу дня доллар опускался ниже 77,75 руб., обновив минимум с конца прошлой недели, а евро корректировался ниже 91 руб. – впервые с начала текущей недели.
Отметим, что сегодняшняя коррекция зарубежных валют на российском рынке пока еще может не являться финальной точкой текущей девальвации рубля, и обновление новых максимумов по доллару и евро нельзя исключать. Все санкционные угрозы остаются в силе, риски ужесточения ограничительных мер в мире лишь усиливаются, что явно не способствует аппетиту инвесторов к российской валюте. В случае новых попыток продвинуться вверх, ближайшими ориентирами на пути зарубежных валют на российском рынке станут мартовский максимум по доллару в 81,97 руб. и уровень начала 2016 г. по евро в 93,7 руб. Впрочем, в случае обновления данных максимумов дальнейшее пребывание зарубежных валют на достигнутых уровнях может оказаться не долгосрочным.
События завтра
окончательные индексы деловой активности в промышленности стран Европы (10.55-11.30 мск) и США (16.45 мск) в сентябре
индекс цен производителей еврозоны в августе (12.00 мск)
уровень безработицы еврозоны в августе (12.00 мск)
саммит лидеров ЕС
личные доходы и расходы, базовый ценовой индекс потребления США в августе (15.30 мск)
недельное число обращений за заявками на пособия по безработице в США (15.30 мск)
индекс деловой активности ISM в производственном секторе США в сентябре (17.00 мск)
выступления представителей ФРС (в течение дня)
акции ВТБ и Сбербанка последний день торгуются с дивидендами за 2019 г
акции Черкизово последний день торгуются с дивидендами за 1-ое полугодие 2020 г
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter