12 октября 2020 smart-lab.ru
Операционные результаты за 3 квартал позитивные, хотя, по итогам 9 месяцев пока не дотягивают до прошлогодних.
Итоги 3 квартала:
Производств чугуна выросло на 3% кв/кв до 2.40 млн. тонн, благодаря завершению ремонтных работ доменных печей в предыдущем квартале.
Производство стали возросло на 3% до 2.89 млн. тонн, благодаря увеличению объема производства чугуна.
Объем продаж вырос на 18% до 3.01 млн. тонн, благодаря росту производства и сокращению складских запасов.
Доля продаж на внутреннем рынке выросла до 63% (2 кв. 2020: 56%) в связи с восстановлением внутреннего потребления в России в 3 кв. 2020.
Доля продукции с высокой добавленной стоимостью составила 49% против 43% в прошлом квартале.
Цены на продукцию находятся ниже значений предыдущего года, что будет оказывать дополнительное давление на финансовые показатели. Тем не менее, с финансовой точки зрения компания находится в хорошем состоянии, долговая нагрузка в пределах нормы, несмотря на то, что сейчас проходит пик капексов.
Я планирую удерживать акции Северстали до 2023 года, там капексы снизятся, что позитивно отразится на свободном денежном потоке, из которого платятся дивиденды. Дальше все будет зависеть от того, какие будут ставки в стране, если они останутся на уровне 4-5% то Северсталь тогда имеет потенциал роста, див. доходность даже к текущим ценам может быть двузначной через год-два, после восстановления отрасли и окончания строек.
Если вы еще не посмотрели разбор компании, вот ссылка:
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Итоги 3 квартала:
Производств чугуна выросло на 3% кв/кв до 2.40 млн. тонн, благодаря завершению ремонтных работ доменных печей в предыдущем квартале.
Производство стали возросло на 3% до 2.89 млн. тонн, благодаря увеличению объема производства чугуна.
Объем продаж вырос на 18% до 3.01 млн. тонн, благодаря росту производства и сокращению складских запасов.
Доля продаж на внутреннем рынке выросла до 63% (2 кв. 2020: 56%) в связи с восстановлением внутреннего потребления в России в 3 кв. 2020.
Доля продукции с высокой добавленной стоимостью составила 49% против 43% в прошлом квартале.
Цены на продукцию находятся ниже значений предыдущего года, что будет оказывать дополнительное давление на финансовые показатели. Тем не менее, с финансовой точки зрения компания находится в хорошем состоянии, долговая нагрузка в пределах нормы, несмотря на то, что сейчас проходит пик капексов.
Я планирую удерживать акции Северстали до 2023 года, там капексы снизятся, что позитивно отразится на свободном денежном потоке, из которого платятся дивиденды. Дальше все будет зависеть от того, какие будут ставки в стране, если они останутся на уровне 4-5% то Северсталь тогда имеет потенциал роста, див. доходность даже к текущим ценам может быть двузначной через год-два, после восстановления отрасли и окончания строек.
Если вы еще не посмотрели разбор компании, вот ссылка:
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter