12 октября 2020 Мои Инвестиции | USD|RUB
В пятницу рынки продолжали отыгрывать противоречивые сигналы относительно нового пакета фискального стимулирования американской экономики, поступающие со стороны разных участников переговорного процесса. Сначала лидер республиканского большинства Сената Митч МакКоннелл разочаровал инвесторов, заявив, что новые меры, направленные на преодоление последствий COVID-19, едва ли будут согласованы в ближайшие три недели. Однако затем в СМИ появилась информация о том, что спикер Палаты представителей Нэнси Пелоси и глава Минфина Стивен Мнучин уже находятся на стадии финализации обновленной сделки, а президент США Дональд Трамп написал в Твиттере, что хотел бы увидеть более масштабные стимулирующие меры, чем те, что предлагают демократы и республиканцы. Рисковые активы ответили на это значительным ростом. Индекс MSCI EM по итогам дня укрепился на 0,5%, Shanghai Composite вырос на 1,7%, DAX – на 0,1%, FTSE 100 – на 0,6%, S&P 500 – на 0,9%. Индекс волатильности VIX снизился на 1,4 пункта, до 25. Рынок казначейских облигаций США закрылся практически без изменений: 10-летние UST снизились в доходности на 1 бп, до 0,77%.
Нефть Brent подешевела на 1,1%, до 42,85 долл./барр., после того как работники нефтяной отрасли Норвегии объявили о прекращении забастовки. Число активных буровых установок в США за неделю выросло на четыре, до 193, максимального уровня с середины июня (рост, таким образом, продолжается третью неделю подряд). Золото подорожало на 1,9%, до 1930,4 долл./унц. Мировые ETF-фонды продолжили наращивать запасы золота, хотя прирост замедлился: за неделю они увеличились на 131,5 тыс. унц. против 600 тыс. унц. неделей ранее. При этом сентябрь стал десятым месяцем роста данного показателя подряд (хотя и в данном случае прирост также замедлился – в два–три раза по сравнению с апрелем–июлем).
Индекс DXY в пятницу снизился на 0,6%. Евро укрепился к доллару на 0,6%, британский фунт – на 0,8%, японская иена – на 0,4%. Валюты стран EM также в основном росли. Мексиканское песо и бразильский реал подскочили на 1,2%, турецкая лира прибавила 0,9%, южноафриканский ранд и тайский бат подорожали на 0,7%, индийская рупия и индонезийская рупия – на 0,1–0,2%. Рубль показал сопоставимую динамику, укрепившись на 0,8%, до 76,77 за доллар. Объем торгов в USDRUB_TOM составил 3,1 млрд долл., превысив среднее значение за последний месяц. За неделю рубль укрепился на 1,8%, сократив недавнее отставание от валют других развивающихся стран. Последние завершили неделю в диапазоне от +0,1 до +1,5% относительно доллара. Однако если говорить о более длинном горизонте, то за последние три месяца рубль подешевел относительно доллара на 8%, в то время как медианное изменение других EM-валют за это же время составило +3% (т.е., укрепление на эту величину), что, на наш взгляд, говорит о наличии у рубля потенциала для дальнейшего догоняющего укрепления. Вмененная волатильность 3-месячных опционов «в деньгах» и 3-месячные 25-дельта risk reversals из опционов USDRUB за неделю снизились на 4–6,5%. Однако и в том и в другом случае их значения по-прежнему примерно на 30% превышают минимумы текущего года. Между тем, по данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC), за последнюю неделю спекулятивные инвесторы сократили чистую короткую позицию в рубле на 400 контрактов, до 4,5 тыс. Однако это по-прежнему близко к максимумам с сентября 2018 г.
https://t.me/omyinvestments (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Нефть Brent подешевела на 1,1%, до 42,85 долл./барр., после того как работники нефтяной отрасли Норвегии объявили о прекращении забастовки. Число активных буровых установок в США за неделю выросло на четыре, до 193, максимального уровня с середины июня (рост, таким образом, продолжается третью неделю подряд). Золото подорожало на 1,9%, до 1930,4 долл./унц. Мировые ETF-фонды продолжили наращивать запасы золота, хотя прирост замедлился: за неделю они увеличились на 131,5 тыс. унц. против 600 тыс. унц. неделей ранее. При этом сентябрь стал десятым месяцем роста данного показателя подряд (хотя и в данном случае прирост также замедлился – в два–три раза по сравнению с апрелем–июлем).
Индекс DXY в пятницу снизился на 0,6%. Евро укрепился к доллару на 0,6%, британский фунт – на 0,8%, японская иена – на 0,4%. Валюты стран EM также в основном росли. Мексиканское песо и бразильский реал подскочили на 1,2%, турецкая лира прибавила 0,9%, южноафриканский ранд и тайский бат подорожали на 0,7%, индийская рупия и индонезийская рупия – на 0,1–0,2%. Рубль показал сопоставимую динамику, укрепившись на 0,8%, до 76,77 за доллар. Объем торгов в USDRUB_TOM составил 3,1 млрд долл., превысив среднее значение за последний месяц. За неделю рубль укрепился на 1,8%, сократив недавнее отставание от валют других развивающихся стран. Последние завершили неделю в диапазоне от +0,1 до +1,5% относительно доллара. Однако если говорить о более длинном горизонте, то за последние три месяца рубль подешевел относительно доллара на 8%, в то время как медианное изменение других EM-валют за это же время составило +3% (т.е., укрепление на эту величину), что, на наш взгляд, говорит о наличии у рубля потенциала для дальнейшего догоняющего укрепления. Вмененная волатильность 3-месячных опционов «в деньгах» и 3-месячные 25-дельта risk reversals из опционов USDRUB за неделю снизились на 4–6,5%. Однако и в том и в другом случае их значения по-прежнему примерно на 30% превышают минимумы текущего года. Между тем, по данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC), за последнюю неделю спекулятивные инвесторы сократили чистую короткую позицию в рубле на 400 контрактов, до 4,5 тыс. Однако это по-прежнему близко к максимумам с сентября 2018 г.
https://t.me/omyinvestments (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter