16 октября 2020 Открытие | Открытый журнал
Лестничное инвестирование, лестница к богатству, построение лестницы — как только не называют лэддеринг на бирже. Способ построения лестницы из активов основан на приобретении финансовых инструментов с разными сроками погашения. Метод используют в основном при инвестировании в облигации и для искусственного раздувания цены актива.
Лэддеринг для облигаций
Самый яркий пример построения лестницы на бирже — регулярная покупка облигаций одного эмитента. Срок погашения каждой следующей купленной ценной бумаги должен быть позже, чем у предыдущих. Способ поэтапного вложения средств в активы с ограниченным сроком даёт инвестору два преимущества.
Диверсификация портфеля
При покупке облигаций с разным годом погашения вложения частично будут застрахованы от колебания процентной ставки. Под удар не попадают бумаги прошлого года — они погашены. А пока процентная ставка инструмента не устраивает инвестора, он может начинать поиск более выгодных облигаций и начинать строить лестницу на новом активе.
Высвобождение вложений
С наступлением срока погашения каждой ценной бумаги можно реинвестировать средства в построение новой ступени. Кстати, часть полученной прибыли можно потратить и на личные нужды, чтобы получить удовольствие от своего труда и дозу мотивации для последующих инвестиций — инвестор обязательно должен ощутить плоды своих стараний.
Лэддеринг в IPO
А если применить лестничный метод к акциям? Это бессмысленное занятие. Лучше сразу купить столько акций, сколько планируете.
Лэддеринг проводят при первичном выводе акций на биржу. Ограниченному числу лиц, которые хотят приобрести крупный объём акций по одной цене, ставят условие — покупка тех же бумаг по завышенной цене.
Выгоду от такой операции получают те, кто приобрёл акции по самой низкой стоимости — теперь у них есть возможность продать активы в несколько раз дороже. Те, кто переплатил, тоже не останутся в минусе: они получили преимущество в виде желаемого количества акций в первоочередном порядке.
Подобная практика не приветствуется применительно к акциям и во всех странах преследуется по закону, так как позволяет искусственно раздуть капитал и ввести в заблуждение непосвящённых инвесторов относительно реальной стоимости актива.
Лэддеринг в опционах
Частое явление, когда трейдеры используют подобие построения финансовой лестницы на срочном рынке. Например, при работе с опционами с трёхмесячным сроком трейдер каждый месяц покупает ещё один или несколько опционов на следующие три месяца, имея тем самым в портфеле постоянно не менее трёх опционных контрактов на один базовый актив.
Такой необычный метод трейдинга основан на возрастающей вероятности получения крупной прибыли с каждым последующим погашением контракта. Необдуманное использование данного способа может привести к тому, что каждый опцион будет закрываться с убытком долгое время. А вот преимущество лэддеринга в опционах очевидно: при грамотном аналитическом подходе к торговле в портфеле на каждый месяц будет лежать потенциальный значительный прирост к депозиту.
https://journal.open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Лэддеринг для облигаций
Самый яркий пример построения лестницы на бирже — регулярная покупка облигаций одного эмитента. Срок погашения каждой следующей купленной ценной бумаги должен быть позже, чем у предыдущих. Способ поэтапного вложения средств в активы с ограниченным сроком даёт инвестору два преимущества.
Диверсификация портфеля
При покупке облигаций с разным годом погашения вложения частично будут застрахованы от колебания процентной ставки. Под удар не попадают бумаги прошлого года — они погашены. А пока процентная ставка инструмента не устраивает инвестора, он может начинать поиск более выгодных облигаций и начинать строить лестницу на новом активе.
Высвобождение вложений
С наступлением срока погашения каждой ценной бумаги можно реинвестировать средства в построение новой ступени. Кстати, часть полученной прибыли можно потратить и на личные нужды, чтобы получить удовольствие от своего труда и дозу мотивации для последующих инвестиций — инвестор обязательно должен ощутить плоды своих стараний.
Лэддеринг в IPO
А если применить лестничный метод к акциям? Это бессмысленное занятие. Лучше сразу купить столько акций, сколько планируете.
Лэддеринг проводят при первичном выводе акций на биржу. Ограниченному числу лиц, которые хотят приобрести крупный объём акций по одной цене, ставят условие — покупка тех же бумаг по завышенной цене.
Выгоду от такой операции получают те, кто приобрёл акции по самой низкой стоимости — теперь у них есть возможность продать активы в несколько раз дороже. Те, кто переплатил, тоже не останутся в минусе: они получили преимущество в виде желаемого количества акций в первоочередном порядке.
Подобная практика не приветствуется применительно к акциям и во всех странах преследуется по закону, так как позволяет искусственно раздуть капитал и ввести в заблуждение непосвящённых инвесторов относительно реальной стоимости актива.
Лэддеринг в опционах
Частое явление, когда трейдеры используют подобие построения финансовой лестницы на срочном рынке. Например, при работе с опционами с трёхмесячным сроком трейдер каждый месяц покупает ещё один или несколько опционов на следующие три месяца, имея тем самым в портфеле постоянно не менее трёх опционных контрактов на один базовый актив.
Такой необычный метод трейдинга основан на возрастающей вероятности получения крупной прибыли с каждым последующим погашением контракта. Необдуманное использование данного способа может привести к тому, что каждый опцион будет закрываться с убытком долгое время. А вот преимущество лэддеринга в опционах очевидно: при грамотном аналитическом подходе к торговле в портфеле на каждый месяц будет лежать потенциальный значительный прирост к депозиту.
https://journal.open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter