16 октября 2020 Уралсиб (ФК) | УРАЛСИБ Кэпитал - Финансовые услуги
Внешний рынок
На рынках сохраняется негативный настрой: в США вышла очередная порция слабых данных с рынка труда, соглашения по новому фискальному стимулу по-прежнему нет. Также негативной новостью остается отсутствие соглашений между ЕС и Великобританией по брекситу.
На большинстве развивающихся рынков вчера продолжались продажи суверенных евробондов. Доходности вдоль российской кривой снова незначительно выросли. В корпоративном сегменте заметнее других в цене упали выпуски Газпрома, ГТЛК и «вечный» бонд МКБ.
Внутренний рынок
Ухудшение внешней конъюнктуры и снижение нефтяных цен оказали давление на рублевые активы. Рубль к вечеру ослаб примерно на 0,7%, став одним из аутсайдеров среди валют EM, но потом отыграл часть потерь. Доходности ОФЗ выросли еще в среднем на 2–7 б.п.
НЕФТЬ И ГАЗ
Коммерческие запасы нефти в США за неделю 3–9 октября упали на 3,82 млн барр. – больше прогнозов аналитиков, но меньше оценки API. Основной причиной было снижение добычи нефти на 0,5 млн барр./сутки на время ураганов. Запасы дистиллятов упали больше прогнозов вследствие сокращения их выпуска до минимума с 2017 г., также в связи с ураганом Delta
МАКРОЭКОНОМИКА
В сентябре промышленное производство уменьшилось на 5% год к году после сокращения на 4,2% в августе. При этом спад в обрабатывающей промышленности усилился, чему способствовало снижение потребительского спроса на фоне роста заболеваемости, а также сохраняющаяся высокая турбулентность на финансовых рынках. Мы полагаем, что в краткосрочной перспективе ситуация в промышленности продолжит ухудшаться, однако видим хорошие шансы на то, что по итогам текущего года спад промпроизводства составит лишь 2,5–3,5%.
НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ
ГТЛК (-/Вa1/ВВ+)
Компания провела премаркетинг и планирует разместить новый семилетний евробонд индикативного объема. Одновременно до 22 октября ГТЛК выкупает до 150 млн долл. выпуска с погашением в 2021 г. по цене 102,75%. На текущий момент мы оцениваем справедливую доходность нового выпуска на уровне около 4,9%.
X5 Retail Group (BB+/Bа1/BB+)
X5 Retail Group опубликовала операционную отчетность за 3 кв. 2020 г. Рост выручки ускорился на 2,2 п.п. относительно предыдущего квартала, а всего она увеличилась на 15,4% год к году до 486 млрд руб.
ВКРАТЦЕ
ООО «СУЭК-Финанс» (-/Ва2/ВВ) установило ставку 1-го купона 10-летних облигаций объемом 10 млрд руб. серии 001Р-06R на уровне 6,70% годовых. В процессе премаркетинга ориентир ставки был два раза изменен с первоначальных 6,80–6,90% годовых, объем размещения увеличен с 10 млрд руб. до 14 млрд руб. Техразмещение запланировано на 22 октября. Интерфакс.
Fitch Ratings поместило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента Petropavlovsk Plc («B») в список Rating Watch «Негативный». На пересмотр с негативным прогнозом также помещен рейтинг облигаций Petropavlovsk 2016 Limited на сумму 500 млн дол.. Действия агентства обусловлены изменением состава совета директоров компании и менеджмента, задержкой назначения аудитора и пропуском дедлайна для публикации годового отчета. Интерфакс
http://www.uralsibenter.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
На рынках сохраняется негативный настрой: в США вышла очередная порция слабых данных с рынка труда, соглашения по новому фискальному стимулу по-прежнему нет. Также негативной новостью остается отсутствие соглашений между ЕС и Великобританией по брекситу.
На большинстве развивающихся рынков вчера продолжались продажи суверенных евробондов. Доходности вдоль российской кривой снова незначительно выросли. В корпоративном сегменте заметнее других в цене упали выпуски Газпрома, ГТЛК и «вечный» бонд МКБ.
Внутренний рынок
Ухудшение внешней конъюнктуры и снижение нефтяных цен оказали давление на рублевые активы. Рубль к вечеру ослаб примерно на 0,7%, став одним из аутсайдеров среди валют EM, но потом отыграл часть потерь. Доходности ОФЗ выросли еще в среднем на 2–7 б.п.
НЕФТЬ И ГАЗ
Коммерческие запасы нефти в США за неделю 3–9 октября упали на 3,82 млн барр. – больше прогнозов аналитиков, но меньше оценки API. Основной причиной было снижение добычи нефти на 0,5 млн барр./сутки на время ураганов. Запасы дистиллятов упали больше прогнозов вследствие сокращения их выпуска до минимума с 2017 г., также в связи с ураганом Delta
МАКРОЭКОНОМИКА
В сентябре промышленное производство уменьшилось на 5% год к году после сокращения на 4,2% в августе. При этом спад в обрабатывающей промышленности усилился, чему способствовало снижение потребительского спроса на фоне роста заболеваемости, а также сохраняющаяся высокая турбулентность на финансовых рынках. Мы полагаем, что в краткосрочной перспективе ситуация в промышленности продолжит ухудшаться, однако видим хорошие шансы на то, что по итогам текущего года спад промпроизводства составит лишь 2,5–3,5%.
НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ
ГТЛК (-/Вa1/ВВ+)
Компания провела премаркетинг и планирует разместить новый семилетний евробонд индикативного объема. Одновременно до 22 октября ГТЛК выкупает до 150 млн долл. выпуска с погашением в 2021 г. по цене 102,75%. На текущий момент мы оцениваем справедливую доходность нового выпуска на уровне около 4,9%.
X5 Retail Group (BB+/Bа1/BB+)
X5 Retail Group опубликовала операционную отчетность за 3 кв. 2020 г. Рост выручки ускорился на 2,2 п.п. относительно предыдущего квартала, а всего она увеличилась на 15,4% год к году до 486 млрд руб.
ВКРАТЦЕ
ООО «СУЭК-Финанс» (-/Ва2/ВВ) установило ставку 1-го купона 10-летних облигаций объемом 10 млрд руб. серии 001Р-06R на уровне 6,70% годовых. В процессе премаркетинга ориентир ставки был два раза изменен с первоначальных 6,80–6,90% годовых, объем размещения увеличен с 10 млрд руб. до 14 млрд руб. Техразмещение запланировано на 22 октября. Интерфакс.
Fitch Ratings поместило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента Petropavlovsk Plc («B») в список Rating Watch «Негативный». На пересмотр с негативным прогнозом также помещен рейтинг облигаций Petropavlovsk 2016 Limited на сумму 500 млн дол.. Действия агентства обусловлены изменением состава совета директоров компании и менеджмента, задержкой назначения аудитора и пропуском дедлайна для публикации годового отчета. Интерфакс
http://www.uralsibenter.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter