Перспективы компании сильно зависят от решения по одобрению первого возможного препарата (aducanumab) для лечения болезни Альцгеймера, которое ожидается до 7 марта 2021г. Однако регулятор (FDA) назначил совещательный комитет с экспертами в области неврологии на 6 ноября. По итогам комитета будет вынесена предварительная рекомендация по данному препарату. Согласно историческим данным, в 88% случаев предварительная рекомендация соответствовала финальному решению, поэтому 6-7 ноября мы ожидаем крайне высокую волатильность в акциях компании (>20%).
Из-за усиления конкуренции на основных рынках компании (РС и СМА) мы понижаем целевую цену на горизонте года с $332 до $313, но при этом подтверждаем рекомендацию BUY, поскольку считаем привлекательным потенциальное соотношения риск/доходность по препарату aducanumab.
Основные риски:
Отказ в одобрении aducanumab
Реформа здравоохранения в США
Усиление конкуренции в сегментах компании
Biogen — крупная американская биотехнологическая компания, специализирующаяся на производстве лекарств для лечения рассеянного склероза (РС) и спинальной мышечной атрофии (СМА). Основными препаратами компании являются лекарства, входящие в франшизу препаратов для лечения рассеянного склероза (Tecfidera, Avonex, Plegridy и Tysabri) и Spinraza (спинальная мышечная атрофия). Также Biogen получает роялти от компании Roche по препаратам Ocrevus (рассеянный склероз), Rituxan и Gazyva (разные виды рака крови) и выручку от продажи биосимиляров. В разработке у компании находятся препараты для лечения болезни Альцгеймера, Паркинсона и бокового амиотрофического склероза (БАС).
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба