22 декабря 2020 Открытие Кочетков Андрей
Внешний фон перед стартом торгов в России негативный. Нефть под давлением новых ограничительных мер на рождественский период. Ситуация осложняется неопределённостью в связи с обнаружением более заразной формы коронавируса в Великобритании. Под давлением также промышленные металлы. Индекс доллара вновь укрепляется. CAD, AUD и NZD теряют от 0,2% до 0,5% относительно американского конкурента. Азиатские рынки также падают на опасениях более строгих карантинных мер. Стимулы в США одобрены, но общее мнение состоит в том, что их будет недостаточно. В краткосрочном плане укрепление доллара может продолжиться, но в долгосрочных ожиданиях его ослабление неминуемо. Для российских активов опасно развивается диалог в США по поводу причастности РФ к хакерским атакам на правительственные учреждения. Пока доказательства приводятся в стиле “highly likely”, но это никогда не было препятствием для демонстрации политической решимости в Вашингтоне. Российский рынок откроет день в минусе, а рубль вновь может вернуться выше отметки 75,0 за доллар. Из корпоративных событий отметим последний день торговли акций ГМК «Норникель» с дивидендами 623,35 рублей на бумагу.
Внутренние и внешние факторы запустили назревшую коррекцию рынка
По итогам торгов 21 декабря индекс МосБиржи упал на 2,67% до 3186,38 п., а РТС на 4,75% до 1335,93 п. С самого утра ситуация для российских акций только ухудшалась. Из внешних факторов наиболее сильное настроение оказали новости из Великобритании о более заразном штамме коронавируса. Затем уже Всемирная организация здравоохранения сообщила об обнаружении новых штаммов в Австралии, Дании и Нидерландах. Первой реакцией инвесторов было то, что разработанные вакцины могут оказаться неэффективными против мутаций вируса. Однако специалисты, разрабатывающие вакцины, опровергли данные опасения. Тем не менее, в Европе и РФ активные продажи прошли по тем бумагам, которые росли на надеждах скорого выхода из ситуации карантинных мер. Второй темой для РФ являются очередные сюрпризы из Вашингтона, где Россию обвиняют в хакерских атаках на государственные ведомства США. Соответственно, предлагаются ответные меры в виде новых рестрикций, или ответных хакерских атаках, что, к слову, в оборонной доктрине РФ рассматривается в качестве внешнего нападения на страну. В любом случае, неприятная риторика из Вашингтона повышает риски санкций, что отразилось уже на финансовом секторе, который наиболее чувствителен к данной теме. В итоге, финансовый сектор просел на 3,42%, нефти и газа на 2,93%, а транспорта на 2,23%. Относительная стабильность наблюдалась лишь в секторе химии и нефтехимии. Объём сделок на основной секции Московской Биржи составил 135,82 млрд рублей. Кроме факторов внешнего характера также отметим сигналы на графике МосБиржи, где можно обнаружить и «двойную вершину» и ГИП. В любом случае, мы отмечали нарастающее утомление рынка от роста, которое реализовалось в коррекцию при первых поводах.
Бумаги АФК «Система» теряли к вечеру около 2,4%, хотя компания объявила о продлении действия программы обратного выкупа до 31 декабря 2021 года. На программу были выделены 3 млрд рублей, а совокупное число выкупаемых акций не должно было превысить 300 млн. Параметры программы оставлены в силе. К 18 декабря было выкуплено 120,6 млн акций на сумму 1,6 млрд рублей. Среди лидеров завершили день бумаги «Полюс» (+1,74%), которые реагируют на перспективы ещё более агрессивного стимулирования со стороны ведущих регуляторов в свете более заразной формы коронавируса, обнаруженного в Великобритании. Акции «РусАл» стали аутсайдерами дня, потеряв 7,05%. Ещё в конце недели в западных финансовых СМИ появилась информация, что Олег Дерепаска продолжает оказывать влияние на политику компании, хотя его отстранение от дел было одним из условий снятия санкций с российского производителя алюминия. Соответственно, возрастают риски возвращения ограничений. Также слабо завершили день акции «Газпрома» (-4,74%), «Роснефти» (-4,74%), «Аэрофлота» (-4,54%) и привилегированные Сбербанка (-4,52%). Кстати, Россия также приостановила авиасообщение с Великобританией с 22 декабря, как это уже сделали страны Европы и Северной Америки.
Концовка года обещает быть неспокойной для рубля
Рубль был одним из аутсайдеров в понедельник. Санкционная тема наложилась на общую тенденцию глобального Forex, где доллар заметно укрепился. Британский фунт терял в моменте около 2%, хотя к вечеру сократил свои потери до -1,2%. Индекс доллара также прибавлял в моменте почти 0,8%, но к вечеру его рост не превышал четверти процента. В валютах сырьевой группы потери также сократились вдвое, да и рубль отошёл от своего минимума 75,80 за доллар на сотню пунктов. Из позитива также отметим, что Brent пыталась удержаться выше $50 за баррель, а попытки развить коррекцию в обвальное падение – провалились. Кстати, коррекция в нефти напрашивалась после семи недель подорожания. Впрочем, схожие мотивы присутствовали и на других рынках. По сути, концовка года пройдёт без больших ожиданий, так как основные идеи уже отыграны рынком. Вероятно, что уже на текущей неделе рубль сможет вернуться к отметке 74,0, если, конечно, не усилятся разговоры об очередном наказании России за что-либо. В рамках этого негативного сценария курс может вновь ослабнуть до 76,0-77,0 за американскую денежную единицу. К вечеру доллар укреплялся на 1,98% до 74,80, а евро на 1,9% до 91,53.
Американский Конгресс всё одобрил, но рынок устал ждать
Американский Конгресс нашёл в себе силы, чтобы проголосовать за пакет экономических мер на $900 млрд и бюджет до 30 сентября на $1,4 трлн. Пакет экономической поддержки включает дополнительные выплаты безработным в размере $300 в неделю, $284 млрд в субсидиях по защите занятости, $600 прямых выплат из бюджета каждому американцу и $8 млрд на финансирование дистрибуции вакцины плюс $20 млрд на обеспечение бесплатного вакцинирования, а также другие меры. Однако демократы настаивают на том, чтобы вернуться к обсуждению следующего пакета, когда кресло в Овальном кабинете займёт избранный президент Джо Байден. Параллельно развивалась история по поводу масштабной хакерской атаки на американские ведомства. Уходящий генеральный прокурор Уильям Барр считает, что, скорее всего, это Россия является наиболее вероятной виновницей. Аналогичного мнения в стиле “highly likely” придерживается госсекретарь Майк Помпео и представители служб безопасности. Однако сам уходящий президент Дональд Трамп в очередной раз указал на то, что стало уже традицией обвинять во всем Россию, а за атаками вполне может стоять Китай. К тому же, по его словам, опасность атаки сильно преувеличена в СМИ. Избранный президент Джо Байден был занят иными делами. В прямом эфире он получил прививку от COVID-19 и призвал американцев сделать аналогичный шаг. Всё это рынок игнорировал и сосредоточился в большей степени на новостях из Великобритании, где обнаружили новый более заразный штамм коронавируса. Впрочем, новости с Капитолийского холма всё же помогли рынку выйти из глубокого минуса. В моменте S&P 500 терял около 2%.
Apple может ворваться на рынок электромобилей
В начале торгов активно снижались бумаги авиакомпаний и организаций, связанных с путешествиями. Однако заверения специалистов о том, что созданные вакцины будут столь же эффективны против нового штамма, немного успокоили рынок. Благодаря этому акции American Airlines потеряли около 2,5%, а не более 5%, как это было в течение дня. Дебют акций Tesla в составе S&P 500 оказался весьма печальным. Компания потеряла 6,49% своей капитализации. По сути, многие инвесторы используют момент последней значимой новости для фиксации прибыли. Стоимость самой Tesla превышает стоимость всех главных автомобилестроителей мира вместе взятых. Даже после снижения капитализация всё ещё составляет $616 млрд при P/E показателе равном 1 287,57. На динамику Tesla также могли повлиять новости и слухи от Apple (+1,24%). Источники Reuters утверждают, что компания из Купертино продолжает работать над технологией автопилота и в 2024 году выйдет на рынок со своим пассажирским автомобилем, который будет использовать прорывные технологии по эффективности батарей. Однако наиболее сильную поддержку индексам оказал банковский сектор. В конце прошлой неделе ФРС объявила о том, что банки могут вернуться к практике выплаты дивидендов и обратным выкупам акций при соблюдении определённых условий. На фоне этого решения акции Bank of America взлетели на 3,91%, Citigroup на 3,66%, а JPMorgan Chase & Co. на 3,75%. Благодаря этому финансовый сектор стал лучшим по итогам дня, показав рост на 1,24%. Единственным другим сектором в плюсе оказались технологии (+0,07%). Самым слабым сектором стала энергетика, потеряв 1,8%. В составе индекса S&P 500 самыми сильными были Goldman Sachs Group Inc. (+6,13%), Morgan Stanley (+5,69%), Nike Inc. (+4,91%). Соответственно, самыми слабыми оказались Tesla Inc. (-6,49%), Occidental Petroleum Corp. (-5,67%), SL Green Realty Corp. (-4,04%). По итогам дня:
DOW JONES - 30216,45 п. (+0,12%),
NASDAQ - 12742,52 п. (-0,10%),
S&P 500 - 3694,92 п. (-0,39%).
Япония принимает рекордный бюджет
Испуг по поводу нового штамма коронавируса продолжился на азиатских торгах. Под давлением были акции авиакомпаний и нефтегазового сектора, энергетики. Однако не обошлось без позитива. Австралия сообщает о росте розничных продаж за ноябрь на 7%. В Японии кабинет министров одобрил бюджет на финансовый год в размере 106,61 трлн иен, что является рекордом и немедленно вызвало опасения у экономистов по поводу устойчивости системы со столь обширными долгами. Впрочем, как мы отмечали, новый бюджетный дефицит готов покрыть Банк Японии, который способен расширить свою количественную программу. К 9:05 мск:
NIKKEI 225 - 26384,45 п. (-1,24%),
Hang Seng - 26073,67 п. (-0,89%),
Shanghai Composite - 3389,75 п. (-0,90%).
Рождественских подарков для нефти не будет
Нефть встретила новый день под давлением. По сути, для топливного рынка образовался сценарий ночного кошмара. Рождественские праздники, связанные с массовым перемещением людей, совпали с самыми жёсткими карантинными мерами в Европе и США. Более того, надежды на какие-либо послабления немедленно рассеялись с новостями о более заразной мутации вируса в Великобритании. В ближайшее время нефть может порадовать лишь статистика из США. Согласно предварительному опросу Reuters, коммерческие запасы нефти в США сократились на 3,3 млн бар. за прошлую неделю. Однако эта информация поступит уже ночью, а на текущий момент даже индекс доллара препятствует оптимизму в рискованных активах, так как в утренние часы пытается расти на четверть процента до 90,29 п. К 9:05 мск:
Brent - $49,99 (-1,81%),
WTI - $47,05 (-1,92%),
Золото - $1879,9 (-0,15%),
Медь - $7836,36 (-0,64%),
Никель - $17070 (-1,14%).
Внутренние и внешние факторы запустили назревшую коррекцию рынка
По итогам торгов 21 декабря индекс МосБиржи упал на 2,67% до 3186,38 п., а РТС на 4,75% до 1335,93 п. С самого утра ситуация для российских акций только ухудшалась. Из внешних факторов наиболее сильное настроение оказали новости из Великобритании о более заразном штамме коронавируса. Затем уже Всемирная организация здравоохранения сообщила об обнаружении новых штаммов в Австралии, Дании и Нидерландах. Первой реакцией инвесторов было то, что разработанные вакцины могут оказаться неэффективными против мутаций вируса. Однако специалисты, разрабатывающие вакцины, опровергли данные опасения. Тем не менее, в Европе и РФ активные продажи прошли по тем бумагам, которые росли на надеждах скорого выхода из ситуации карантинных мер. Второй темой для РФ являются очередные сюрпризы из Вашингтона, где Россию обвиняют в хакерских атаках на государственные ведомства США. Соответственно, предлагаются ответные меры в виде новых рестрикций, или ответных хакерских атаках, что, к слову, в оборонной доктрине РФ рассматривается в качестве внешнего нападения на страну. В любом случае, неприятная риторика из Вашингтона повышает риски санкций, что отразилось уже на финансовом секторе, который наиболее чувствителен к данной теме. В итоге, финансовый сектор просел на 3,42%, нефти и газа на 2,93%, а транспорта на 2,23%. Относительная стабильность наблюдалась лишь в секторе химии и нефтехимии. Объём сделок на основной секции Московской Биржи составил 135,82 млрд рублей. Кроме факторов внешнего характера также отметим сигналы на графике МосБиржи, где можно обнаружить и «двойную вершину» и ГИП. В любом случае, мы отмечали нарастающее утомление рынка от роста, которое реализовалось в коррекцию при первых поводах.
Бумаги АФК «Система» теряли к вечеру около 2,4%, хотя компания объявила о продлении действия программы обратного выкупа до 31 декабря 2021 года. На программу были выделены 3 млрд рублей, а совокупное число выкупаемых акций не должно было превысить 300 млн. Параметры программы оставлены в силе. К 18 декабря было выкуплено 120,6 млн акций на сумму 1,6 млрд рублей. Среди лидеров завершили день бумаги «Полюс» (+1,74%), которые реагируют на перспективы ещё более агрессивного стимулирования со стороны ведущих регуляторов в свете более заразной формы коронавируса, обнаруженного в Великобритании. Акции «РусАл» стали аутсайдерами дня, потеряв 7,05%. Ещё в конце недели в западных финансовых СМИ появилась информация, что Олег Дерепаска продолжает оказывать влияние на политику компании, хотя его отстранение от дел было одним из условий снятия санкций с российского производителя алюминия. Соответственно, возрастают риски возвращения ограничений. Также слабо завершили день акции «Газпрома» (-4,74%), «Роснефти» (-4,74%), «Аэрофлота» (-4,54%) и привилегированные Сбербанка (-4,52%). Кстати, Россия также приостановила авиасообщение с Великобританией с 22 декабря, как это уже сделали страны Европы и Северной Америки.
Концовка года обещает быть неспокойной для рубля
Рубль был одним из аутсайдеров в понедельник. Санкционная тема наложилась на общую тенденцию глобального Forex, где доллар заметно укрепился. Британский фунт терял в моменте около 2%, хотя к вечеру сократил свои потери до -1,2%. Индекс доллара также прибавлял в моменте почти 0,8%, но к вечеру его рост не превышал четверти процента. В валютах сырьевой группы потери также сократились вдвое, да и рубль отошёл от своего минимума 75,80 за доллар на сотню пунктов. Из позитива также отметим, что Brent пыталась удержаться выше $50 за баррель, а попытки развить коррекцию в обвальное падение – провалились. Кстати, коррекция в нефти напрашивалась после семи недель подорожания. Впрочем, схожие мотивы присутствовали и на других рынках. По сути, концовка года пройдёт без больших ожиданий, так как основные идеи уже отыграны рынком. Вероятно, что уже на текущей неделе рубль сможет вернуться к отметке 74,0, если, конечно, не усилятся разговоры об очередном наказании России за что-либо. В рамках этого негативного сценария курс может вновь ослабнуть до 76,0-77,0 за американскую денежную единицу. К вечеру доллар укреплялся на 1,98% до 74,80, а евро на 1,9% до 91,53.
Американский Конгресс всё одобрил, но рынок устал ждать
Американский Конгресс нашёл в себе силы, чтобы проголосовать за пакет экономических мер на $900 млрд и бюджет до 30 сентября на $1,4 трлн. Пакет экономической поддержки включает дополнительные выплаты безработным в размере $300 в неделю, $284 млрд в субсидиях по защите занятости, $600 прямых выплат из бюджета каждому американцу и $8 млрд на финансирование дистрибуции вакцины плюс $20 млрд на обеспечение бесплатного вакцинирования, а также другие меры. Однако демократы настаивают на том, чтобы вернуться к обсуждению следующего пакета, когда кресло в Овальном кабинете займёт избранный президент Джо Байден. Параллельно развивалась история по поводу масштабной хакерской атаки на американские ведомства. Уходящий генеральный прокурор Уильям Барр считает, что, скорее всего, это Россия является наиболее вероятной виновницей. Аналогичного мнения в стиле “highly likely” придерживается госсекретарь Майк Помпео и представители служб безопасности. Однако сам уходящий президент Дональд Трамп в очередной раз указал на то, что стало уже традицией обвинять во всем Россию, а за атаками вполне может стоять Китай. К тому же, по его словам, опасность атаки сильно преувеличена в СМИ. Избранный президент Джо Байден был занят иными делами. В прямом эфире он получил прививку от COVID-19 и призвал американцев сделать аналогичный шаг. Всё это рынок игнорировал и сосредоточился в большей степени на новостях из Великобритании, где обнаружили новый более заразный штамм коронавируса. Впрочем, новости с Капитолийского холма всё же помогли рынку выйти из глубокого минуса. В моменте S&P 500 терял около 2%.
Apple может ворваться на рынок электромобилей
В начале торгов активно снижались бумаги авиакомпаний и организаций, связанных с путешествиями. Однако заверения специалистов о том, что созданные вакцины будут столь же эффективны против нового штамма, немного успокоили рынок. Благодаря этому акции American Airlines потеряли около 2,5%, а не более 5%, как это было в течение дня. Дебют акций Tesla в составе S&P 500 оказался весьма печальным. Компания потеряла 6,49% своей капитализации. По сути, многие инвесторы используют момент последней значимой новости для фиксации прибыли. Стоимость самой Tesla превышает стоимость всех главных автомобилестроителей мира вместе взятых. Даже после снижения капитализация всё ещё составляет $616 млрд при P/E показателе равном 1 287,57. На динамику Tesla также могли повлиять новости и слухи от Apple (+1,24%). Источники Reuters утверждают, что компания из Купертино продолжает работать над технологией автопилота и в 2024 году выйдет на рынок со своим пассажирским автомобилем, который будет использовать прорывные технологии по эффективности батарей. Однако наиболее сильную поддержку индексам оказал банковский сектор. В конце прошлой неделе ФРС объявила о том, что банки могут вернуться к практике выплаты дивидендов и обратным выкупам акций при соблюдении определённых условий. На фоне этого решения акции Bank of America взлетели на 3,91%, Citigroup на 3,66%, а JPMorgan Chase & Co. на 3,75%. Благодаря этому финансовый сектор стал лучшим по итогам дня, показав рост на 1,24%. Единственным другим сектором в плюсе оказались технологии (+0,07%). Самым слабым сектором стала энергетика, потеряв 1,8%. В составе индекса S&P 500 самыми сильными были Goldman Sachs Group Inc. (+6,13%), Morgan Stanley (+5,69%), Nike Inc. (+4,91%). Соответственно, самыми слабыми оказались Tesla Inc. (-6,49%), Occidental Petroleum Corp. (-5,67%), SL Green Realty Corp. (-4,04%). По итогам дня:
DOW JONES - 30216,45 п. (+0,12%),
NASDAQ - 12742,52 п. (-0,10%),
S&P 500 - 3694,92 п. (-0,39%).
Япония принимает рекордный бюджет
Испуг по поводу нового штамма коронавируса продолжился на азиатских торгах. Под давлением были акции авиакомпаний и нефтегазового сектора, энергетики. Однако не обошлось без позитива. Австралия сообщает о росте розничных продаж за ноябрь на 7%. В Японии кабинет министров одобрил бюджет на финансовый год в размере 106,61 трлн иен, что является рекордом и немедленно вызвало опасения у экономистов по поводу устойчивости системы со столь обширными долгами. Впрочем, как мы отмечали, новый бюджетный дефицит готов покрыть Банк Японии, который способен расширить свою количественную программу. К 9:05 мск:
NIKKEI 225 - 26384,45 п. (-1,24%),
Hang Seng - 26073,67 п. (-0,89%),
Shanghai Composite - 3389,75 п. (-0,90%).
Рождественских подарков для нефти не будет
Нефть встретила новый день под давлением. По сути, для топливного рынка образовался сценарий ночного кошмара. Рождественские праздники, связанные с массовым перемещением людей, совпали с самыми жёсткими карантинными мерами в Европе и США. Более того, надежды на какие-либо послабления немедленно рассеялись с новостями о более заразной мутации вируса в Великобритании. В ближайшее время нефть может порадовать лишь статистика из США. Согласно предварительному опросу Reuters, коммерческие запасы нефти в США сократились на 3,3 млн бар. за прошлую неделю. Однако эта информация поступит уже ночью, а на текущий момент даже индекс доллара препятствует оптимизму в рискованных активах, так как в утренние часы пытается расти на четверть процента до 90,29 п. К 9:05 мск:
Brent - $49,99 (-1,81%),
WTI - $47,05 (-1,92%),
Золото - $1879,9 (-0,15%),
Медь - $7836,36 (-0,64%),
Никель - $17070 (-1,14%).
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба