16 июня 2009 АФК
Итоги предыдущего дня:
В начале очередной торговой недели российский фондовый рынок не нашел иммунитета к внешнему негативу, перестав цепляться за сценарий возобновления подъема после консолидации.
Индекс РТС рухнул на 4.44% к 1077.17 пунктам, индекс ММВБ - на 5.31% к 1078.1 пункт. Ближний фьючерс погрузился в умеренную бэквордацию (17 пунктов). Объемы торгов оказались немного ниже средних за последнее время значений.
Без покупок нерезидентов, средства которых продолжили поступать и на прошлой неделе ($89 млн. против $182 млн. по данным EPRF) российский рынок акций после бокового дрейфа на прошлой неделе в понедельник сорвался камнем вниз под воздействием усиления коррекционных настроений на мировых фондовых и провала котировок на товарных рынках. Вступление в силу отмены ФСФР запрета на открытие коротких позиций без покрытия не привнесло дополнительного отягощения на рынок, поскольку те -3% к закрытию, которые служат "флажком", после которого "шорты" открывать уже не получится, были достигнуты уже по истечению первого часа торгов.
Столь резкий пролив на старте торговой сессии стал заслугой событий, произошедших по итогам встречи министров финансов G8 в Италии. Так, коммюнике содержало мысль, что, несмотря на появившиеся признаки стабилизации ситуации в экономиках, пока рано отказываться от программ их стимулирования, хотя уже появилась необходимость задуматься об этом в будущем. Таким образом, в отличие от финансовых и товарных рынков, главы финансовых ведомств не выказали безудержного оптимизма, заняв весьма сдержанную позицию. Глава-распорядитель МВФ Доминик Стросс-Кан объяснил подобное тем, что, на его взгляд, худшее в нынешнем мировом кризисе всё ещё не было пройдено.
Подобный новостной поток спровоцировал волну ухода в качество, то есть в доллар и в US Treasuries. Последние на фоне недавнего взлета доходностей выглядят вполне достойной инвестиционной альтернативой на фоне исчерпавших потенциала для роста в обозримой перспективе фондовых рынков. Покупки в облигациях поддержали также заявления министра финансов Японии Каору Есано, выразившего уверенность в долларе, а также министра финансов России Алексея Кудрина, который дезавуировал прежние комментарии зампреда ЦБ РФ Алексея Улюкаева, о том, что Россия планирует сокращать долю US Treasuries в своих золотовалютных резервах. Г-н Кудрин отметил, что пока не видит пока альтернативы доллару и отклонил вероятность значительной перетряски золотовалютных резервов не в пользу долларовых активов в ближайший год.
На таких вербальных интервенциях стал серьёзными темпами укрепляться американский доллар. А это в свою очередь в сочетании с информацией о том, что страны нефтяного картеля поддались соблазну при текущих ценах на нефть ещё больше превысить лимит квот на добычу, заставило цены на нефть ускорить свое отдаление от многомесячных максимумов, что лишило российский фондовый рынок "подушки безопасности".
Уже к обеду индекс ММВБ провалился ниже значимой поддержки в 1100 пунктов, где были добавлены продажи уже со стороны игроков со среднесрочным инвестиционным горизонтом. В дальнейшем снятию локальной перепроданности воспрепятствовали данные из США. Индекс производственной активности от ФРБ Нью-Йорка оказался хуже прогнозов, что задало отрицательный вектор на открывшихся торгах в штатах и способствовало закрытию российского фондового рынка на минимумах дня.
Островком определенной стабильности на фоне всеобщего понижательного движения стал лишь сегмент электроэнергетических акций (Micex PWR -1.49%), в то время как аутсайдером стал главный "зачинщик" февральско-майского ралли - финансовый сектор (Micex FNL -5.93%), во главе со Сбербанком, обыкновенные и привилегированные акции которого подешевели на 8.46%.
Взгляд на сегодняшний рынок:
Американские фондовые индексы не нашли поводов, чтобы выправить результаты после резко отрицательного начала дня (S&P 500 -2.38%). Основным "грузилом", как и во всем мире, были акции нефтяных и горнодобывающих компаний, от которых избавлялись в виду падения цен на нефть и промышленные металлы. Фьючерсы на американские индексы во вторник вновь не думают выбираться в позитивную зону (S&P 500 -0.27%). В Азии же повторяется картина предыдущего дня (MSCI Asia Pacific -2%) с отличием в том, что в список к продаже помимо акций компаний сырьевого сектора добавились акции банков. Банк Японии утром оставил уровень процентных ставок (0.1%) без изменений, улучшив прогноз по экономике. Однако это событие было уже учтено рынком, и на текущий момент участников рынка больше беспокоит укрепление йены на волне "бегства в качество", которое усугубляет перспективы экспортно-ориентированных компаний. На товарных рынках: цены на промышленные металлы продолжают снижаться, в то время как цены на нефть WTI пытаются удержаться выше рубежа в $70/барр.
Таким образом, российский рынок акций во вторник будет открываться нейтрально-негативно. Несмотря на наличие локальной перепроданности для технического отскока вверх пока не прослеживается оснований. Если не будет получено положительных импульсов от выходящих макроэкономических данных, то по итогам дня рынок имеет немалые шансы вновь записать в пассив более чем 3%-ное понижение. С технической точки зрения, если утренние продажи продавят индекс ММВБ ощутимо ниже вчерашнего минимума (1078 пунктов) и средней линии текущего краткосрочного тренда вниз, то для ускорения движения вниз, по сути, не будет препятствий. Днем на рыночные настроения могут повлиять индекс деловых настроений ZEW (13-00 мск), данные с рынка недвижимости и индекс производственных цен (16-30 мск), а также промышленное производство (17-15 мск).
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В начале очередной торговой недели российский фондовый рынок не нашел иммунитета к внешнему негативу, перестав цепляться за сценарий возобновления подъема после консолидации.
Индекс РТС рухнул на 4.44% к 1077.17 пунктам, индекс ММВБ - на 5.31% к 1078.1 пункт. Ближний фьючерс погрузился в умеренную бэквордацию (17 пунктов). Объемы торгов оказались немного ниже средних за последнее время значений.
Без покупок нерезидентов, средства которых продолжили поступать и на прошлой неделе ($89 млн. против $182 млн. по данным EPRF) российский рынок акций после бокового дрейфа на прошлой неделе в понедельник сорвался камнем вниз под воздействием усиления коррекционных настроений на мировых фондовых и провала котировок на товарных рынках. Вступление в силу отмены ФСФР запрета на открытие коротких позиций без покрытия не привнесло дополнительного отягощения на рынок, поскольку те -3% к закрытию, которые служат "флажком", после которого "шорты" открывать уже не получится, были достигнуты уже по истечению первого часа торгов.
Столь резкий пролив на старте торговой сессии стал заслугой событий, произошедших по итогам встречи министров финансов G8 в Италии. Так, коммюнике содержало мысль, что, несмотря на появившиеся признаки стабилизации ситуации в экономиках, пока рано отказываться от программ их стимулирования, хотя уже появилась необходимость задуматься об этом в будущем. Таким образом, в отличие от финансовых и товарных рынков, главы финансовых ведомств не выказали безудержного оптимизма, заняв весьма сдержанную позицию. Глава-распорядитель МВФ Доминик Стросс-Кан объяснил подобное тем, что, на его взгляд, худшее в нынешнем мировом кризисе всё ещё не было пройдено.
Подобный новостной поток спровоцировал волну ухода в качество, то есть в доллар и в US Treasuries. Последние на фоне недавнего взлета доходностей выглядят вполне достойной инвестиционной альтернативой на фоне исчерпавших потенциала для роста в обозримой перспективе фондовых рынков. Покупки в облигациях поддержали также заявления министра финансов Японии Каору Есано, выразившего уверенность в долларе, а также министра финансов России Алексея Кудрина, который дезавуировал прежние комментарии зампреда ЦБ РФ Алексея Улюкаева, о том, что Россия планирует сокращать долю US Treasuries в своих золотовалютных резервах. Г-н Кудрин отметил, что пока не видит пока альтернативы доллару и отклонил вероятность значительной перетряски золотовалютных резервов не в пользу долларовых активов в ближайший год.
На таких вербальных интервенциях стал серьёзными темпами укрепляться американский доллар. А это в свою очередь в сочетании с информацией о том, что страны нефтяного картеля поддались соблазну при текущих ценах на нефть ещё больше превысить лимит квот на добычу, заставило цены на нефть ускорить свое отдаление от многомесячных максимумов, что лишило российский фондовый рынок "подушки безопасности".
Уже к обеду индекс ММВБ провалился ниже значимой поддержки в 1100 пунктов, где были добавлены продажи уже со стороны игроков со среднесрочным инвестиционным горизонтом. В дальнейшем снятию локальной перепроданности воспрепятствовали данные из США. Индекс производственной активности от ФРБ Нью-Йорка оказался хуже прогнозов, что задало отрицательный вектор на открывшихся торгах в штатах и способствовало закрытию российского фондового рынка на минимумах дня.
Островком определенной стабильности на фоне всеобщего понижательного движения стал лишь сегмент электроэнергетических акций (Micex PWR -1.49%), в то время как аутсайдером стал главный "зачинщик" февральско-майского ралли - финансовый сектор (Micex FNL -5.93%), во главе со Сбербанком, обыкновенные и привилегированные акции которого подешевели на 8.46%.
Взгляд на сегодняшний рынок:
Американские фондовые индексы не нашли поводов, чтобы выправить результаты после резко отрицательного начала дня (S&P 500 -2.38%). Основным "грузилом", как и во всем мире, были акции нефтяных и горнодобывающих компаний, от которых избавлялись в виду падения цен на нефть и промышленные металлы. Фьючерсы на американские индексы во вторник вновь не думают выбираться в позитивную зону (S&P 500 -0.27%). В Азии же повторяется картина предыдущего дня (MSCI Asia Pacific -2%) с отличием в том, что в список к продаже помимо акций компаний сырьевого сектора добавились акции банков. Банк Японии утром оставил уровень процентных ставок (0.1%) без изменений, улучшив прогноз по экономике. Однако это событие было уже учтено рынком, и на текущий момент участников рынка больше беспокоит укрепление йены на волне "бегства в качество", которое усугубляет перспективы экспортно-ориентированных компаний. На товарных рынках: цены на промышленные металлы продолжают снижаться, в то время как цены на нефть WTI пытаются удержаться выше рубежа в $70/барр.
Таким образом, российский рынок акций во вторник будет открываться нейтрально-негативно. Несмотря на наличие локальной перепроданности для технического отскока вверх пока не прослеживается оснований. Если не будет получено положительных импульсов от выходящих макроэкономических данных, то по итогам дня рынок имеет немалые шансы вновь записать в пассив более чем 3%-ное понижение. С технической точки зрения, если утренние продажи продавят индекс ММВБ ощутимо ниже вчерашнего минимума (1078 пунктов) и средней линии текущего краткосрочного тренда вниз, то для ускорения движения вниз, по сути, не будет препятствий. Днем на рыночные настроения могут повлиять индекс деловых настроений ZEW (13-00 мск), данные с рынка недвижимости и индекс производственных цен (16-30 мск), а также промышленное производство (17-15 мск).
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter