12 февраля 2021 БКС Экспресс | Роснефть
Роснефть опубликовала финансовые результаты за IV квартал и весь 2020 г.
- Выручка: 1521 млрд руб. (+5,7% кв/кв)
- EBITDA: 364 млрд руб. (-0,5% кв/кв)
- Чистая прибыль: 324 млрд руб. (-64 млрд руб. убытка в III квартале)
- Свободный денежный поток: 73 млрд руб. (-50% кв/кв)
- Капитальные затраты: 216 млрд руб. (+6,9% кв/кв)
Председатель Правления и Главный исполнительный директор Роснефти Игорь Сечин:
«Сегодня мы публикуем операционные и финансовые результаты за 2020 г., который оказался очень сложным для глобальной нефтегазовой отрасли. Пандемия новой коронавирусной инфекции привела к беспрецедентному падению спроса на нефть. Волатильность цен на нефть находилась на критическом уровне. При этом Роснефть выполнило обязательства по балансировке рыночного спроса и предложения по просьбе российского Правительства.
Сегодня мы можем с гордостью заявить, что нам не только удалось успешно справиться с вызовами 2020 г., но и продемонстрировать способность работать в непростых условиях беспрецедентно низких цен. Это стало возможным благодаря высокому уровню операционной и инвестиционной эффективности. В IV квартале удельные затраты на добычу снизились до $2,6 за баррель нефтяного эквивалента. По этому показателю Компания остается многолетним лидером мировой нефтегазовой отрасли.
В 2020 г. мы трансформировали и повысили качество нашего портфеля добычи. Так, мы продали отдельные хвостовые активы, которые характеризуются высокой степенью выработанности, обводненности, вследствие чего имеют высокие затраты и низкий коэффициент возврата на вложенный капитал, и/или по которым отменена льгота по выработанности. Одновременно с этим, мы сконцентрировались на реализации крупных проектов с низкими затратами, высоким уровнем маржи, высококачественными запасами и низким углеродным следом. Ключевым шагом на пути к этой трансформации стало формирование в конце 2020 г. структуры акционеров проекта «Восток Ойл» и вхождение в него одной из крупнейших трейдинговых компаний мира. Это сделало возможным начало практической реализации проекта. Указанные сделки формируют новый образ Компании, который в полной мере отвечает внешним вызовам.
«Восток Ойл», без сомнения, является крупнейшим в мире новым проектом по добыче углеводородов. В ближайшие годы будет создана необходимая инфраструктура для организации добычи и поставок в 2024 г. Объем годовой добычи проекта составит до 100 млн тонн уже в начале следующего десятилетия. «Восток Ойл» является важной вехой в развитии Компании, станет новой нефтегазовой провинцией на севере России, придаст импульс развитию Северного морского пути и будет одним из ключевых драйверов роста российской экономики на ближайшие десятилетия.
«Восток Ойл» и другие инвестиционные проекты Компании позволят обеспечить рост акционерной стоимости и дивидендной доходности для наших акционеров. Несмотря на все сложности 2020 г., Компания обеспечила чистую прибыль, которая станет базой для распределения дивидендов в соответствии с дивидендной политикой».
Финансовые показатели
В IV квартале 2020 г. выручка и доход от ассоциированных организаций и совместных предприятий cоставили 1 521 млрд руб. Рост выручки квартал к кварталу связан с увеличением объемов экспорта нефти, а также положительной динамикой цен на нефть.
По итогам 2020 г. выручка снизилась к уровню предыдущего года на 33,6% до 5 757 млрд руб. под влиянием падения мировых цен на нефть и сокращения объемов добычи и реализации нефти, связанного с ограничениями в рамках соглашения ОПЕК+, а также со снижением спроса на мировом рынке из-за пандемии COVID-19.
В IV квартале 2020 г. показатель EBITDA составил 364 млрд руб. Незначительное снижение EBITDA по сравнению с III кварталом 2020 г. обусловлено сезонным увеличением производственных затрат, но это было скомпенсировано положительным эффектом лага по экспортной пошлине.
Снижение показателя EBITDA в годовом выражении, помимо снижения выручки, вызвано увеличением налоговой нагрузки, в основном, отрицательным влиянием «демпфера» в составе обратного акциза, что было частично скомпенсировано снижением общехозяйственных и административных расходов на 9,3%.
По итогам IV квартала 2020 г. удельные операционные затраты на добычу снизились до рекордных 2,6 долл./б.н.э. (197 руб./б.н.э.), благодаря реализованным мероприятиям по оптимизации расходов, в том числе снижению добычи нефти на высокообводненных месторождениях, а так же объемов работ по обслуживанию и ремонту скважин.
В результате усилий менеджмента по постоянному контролю над расходами и выполнению мероприятий, направленных на повышение эффективности, удельные операционные затраты за 2020 г. снизились до 2,8 долл./б.н.э., (200 руб./б.н.э.) несмотря на принятые Российской Федерацией решения по ограничению добычи.
В IV квартале 2020 г. чистая прибыль составила рекордные 324 млрд руб., что обусловлено положительным эффектом от сделок по проекту «Восток Ойл» и эффектом от неденежных факторов.
Позитивная динамика чистой прибыли в IV квартале 2020 г. обеспечила положительный финансовый результат, составивший по итогам 2020 г. 147 млрд руб. Снижение чистой прибыли год к году обусловлено динамикой показателя EBITDA и влиянием курсовых разниц.
За 2020 г. капитальные вложения составили 785 млрд руб., сократившись на 8,1% по отношению к 2019 г. Удельные капитальные затраты в сегменте «Разведка и добыча» составили 5,5 долл./б.н.э., снизившись на 9,8% г/г. Оптимизация капитальных затрат соответствует ранее озвученным планам и обусловлена пересмотром инвестиционной программы Компании в рамках доведенных уполномоченным государственным органом Директив по сокращению добычи нефти.
Несмотря на внешние вызовы Компания продолжает генерировать положительный свободный денежный поток, который по итогам 2020 г. составил 425 млрд руб. Cнижение свободного денежного потока по отношению к показателю прошлого года связано с сокращением EBITDA, которое было частично скомпенсировано снижением капитальных затрат.
За 2020 г. сумма чистого финансового долга сократилась на $9,7 млрд. Значение показателя чистый долг/EBITDA в долларовом выражении на конец отчетного периода составило 2,3х, что является комфортным для Компании уровнем. В 2020 г. продолжилось снижение доли краткосрочной части финансового долга, на конец года показатель составил 17%. На конец отчетного года сумма ликвидных финансовых активов и доступного объема кредитных линий почти в 3 раза превысила краткосрочную часть финансового долга.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
- Выручка: 1521 млрд руб. (+5,7% кв/кв)
- EBITDA: 364 млрд руб. (-0,5% кв/кв)
- Чистая прибыль: 324 млрд руб. (-64 млрд руб. убытка в III квартале)
- Свободный денежный поток: 73 млрд руб. (-50% кв/кв)
- Капитальные затраты: 216 млрд руб. (+6,9% кв/кв)
Председатель Правления и Главный исполнительный директор Роснефти Игорь Сечин:
«Сегодня мы публикуем операционные и финансовые результаты за 2020 г., который оказался очень сложным для глобальной нефтегазовой отрасли. Пандемия новой коронавирусной инфекции привела к беспрецедентному падению спроса на нефть. Волатильность цен на нефть находилась на критическом уровне. При этом Роснефть выполнило обязательства по балансировке рыночного спроса и предложения по просьбе российского Правительства.
Сегодня мы можем с гордостью заявить, что нам не только удалось успешно справиться с вызовами 2020 г., но и продемонстрировать способность работать в непростых условиях беспрецедентно низких цен. Это стало возможным благодаря высокому уровню операционной и инвестиционной эффективности. В IV квартале удельные затраты на добычу снизились до $2,6 за баррель нефтяного эквивалента. По этому показателю Компания остается многолетним лидером мировой нефтегазовой отрасли.
В 2020 г. мы трансформировали и повысили качество нашего портфеля добычи. Так, мы продали отдельные хвостовые активы, которые характеризуются высокой степенью выработанности, обводненности, вследствие чего имеют высокие затраты и низкий коэффициент возврата на вложенный капитал, и/или по которым отменена льгота по выработанности. Одновременно с этим, мы сконцентрировались на реализации крупных проектов с низкими затратами, высоким уровнем маржи, высококачественными запасами и низким углеродным следом. Ключевым шагом на пути к этой трансформации стало формирование в конце 2020 г. структуры акционеров проекта «Восток Ойл» и вхождение в него одной из крупнейших трейдинговых компаний мира. Это сделало возможным начало практической реализации проекта. Указанные сделки формируют новый образ Компании, который в полной мере отвечает внешним вызовам.
«Восток Ойл», без сомнения, является крупнейшим в мире новым проектом по добыче углеводородов. В ближайшие годы будет создана необходимая инфраструктура для организации добычи и поставок в 2024 г. Объем годовой добычи проекта составит до 100 млн тонн уже в начале следующего десятилетия. «Восток Ойл» является важной вехой в развитии Компании, станет новой нефтегазовой провинцией на севере России, придаст импульс развитию Северного морского пути и будет одним из ключевых драйверов роста российской экономики на ближайшие десятилетия.
«Восток Ойл» и другие инвестиционные проекты Компании позволят обеспечить рост акционерной стоимости и дивидендной доходности для наших акционеров. Несмотря на все сложности 2020 г., Компания обеспечила чистую прибыль, которая станет базой для распределения дивидендов в соответствии с дивидендной политикой».
Финансовые показатели
В IV квартале 2020 г. выручка и доход от ассоциированных организаций и совместных предприятий cоставили 1 521 млрд руб. Рост выручки квартал к кварталу связан с увеличением объемов экспорта нефти, а также положительной динамикой цен на нефть.
По итогам 2020 г. выручка снизилась к уровню предыдущего года на 33,6% до 5 757 млрд руб. под влиянием падения мировых цен на нефть и сокращения объемов добычи и реализации нефти, связанного с ограничениями в рамках соглашения ОПЕК+, а также со снижением спроса на мировом рынке из-за пандемии COVID-19.
В IV квартале 2020 г. показатель EBITDA составил 364 млрд руб. Незначительное снижение EBITDA по сравнению с III кварталом 2020 г. обусловлено сезонным увеличением производственных затрат, но это было скомпенсировано положительным эффектом лага по экспортной пошлине.
Снижение показателя EBITDA в годовом выражении, помимо снижения выручки, вызвано увеличением налоговой нагрузки, в основном, отрицательным влиянием «демпфера» в составе обратного акциза, что было частично скомпенсировано снижением общехозяйственных и административных расходов на 9,3%.
По итогам IV квартала 2020 г. удельные операционные затраты на добычу снизились до рекордных 2,6 долл./б.н.э. (197 руб./б.н.э.), благодаря реализованным мероприятиям по оптимизации расходов, в том числе снижению добычи нефти на высокообводненных месторождениях, а так же объемов работ по обслуживанию и ремонту скважин.
В результате усилий менеджмента по постоянному контролю над расходами и выполнению мероприятий, направленных на повышение эффективности, удельные операционные затраты за 2020 г. снизились до 2,8 долл./б.н.э., (200 руб./б.н.э.) несмотря на принятые Российской Федерацией решения по ограничению добычи.
В IV квартале 2020 г. чистая прибыль составила рекордные 324 млрд руб., что обусловлено положительным эффектом от сделок по проекту «Восток Ойл» и эффектом от неденежных факторов.
Позитивная динамика чистой прибыли в IV квартале 2020 г. обеспечила положительный финансовый результат, составивший по итогам 2020 г. 147 млрд руб. Снижение чистой прибыли год к году обусловлено динамикой показателя EBITDA и влиянием курсовых разниц.
За 2020 г. капитальные вложения составили 785 млрд руб., сократившись на 8,1% по отношению к 2019 г. Удельные капитальные затраты в сегменте «Разведка и добыча» составили 5,5 долл./б.н.э., снизившись на 9,8% г/г. Оптимизация капитальных затрат соответствует ранее озвученным планам и обусловлена пересмотром инвестиционной программы Компании в рамках доведенных уполномоченным государственным органом Директив по сокращению добычи нефти.
Несмотря на внешние вызовы Компания продолжает генерировать положительный свободный денежный поток, который по итогам 2020 г. составил 425 млрд руб. Cнижение свободного денежного потока по отношению к показателю прошлого года связано с сокращением EBITDA, которое было частично скомпенсировано снижением капитальных затрат.
За 2020 г. сумма чистого финансового долга сократилась на $9,7 млрд. Значение показателя чистый долг/EBITDA в долларовом выражении на конец отчетного периода составило 2,3х, что является комфортным для Компании уровнем. В 2020 г. продолжилось снижение доли краткосрочной части финансового долга, на конец года показатель составил 17%. На конец отчетного года сумма ликвидных финансовых активов и доступного объема кредитных линий почти в 3 раза превысила краткосрочную часть финансового долга.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter