Серебро торгуется вблизи своих многолетних максимумов; на момент написания статьи одна унция этого металла стоила примерно 27 долларов. Последний год характеризовался высокой волатильностью рынков, что привело к скачку золота (общепризнанного актива «тихой гавани»). Вскоре серебро присоединилось к ралли, и в центре внимания инвесторов оказался как сам металл, так и горнодобывающие компании.
Тем не менее, в последнее время серебро пользуется даже большим вниманием инвесторов, чем золото. Причиной стало так называемое «короткое сжатие», т. е. ситуация, при которой продавцы вынуждены закрывать короткие позиции, выкупая базовый актив (например, акции или ETF).
Если цена базового актива растет очень агрессивно, продавцы вынуждены закрывать сделки, и покрытие позиций лишь усиливает восходящее движение, тем самым вызывая краткосрочный всплеск волатильности.
За примерами далеко ходить не нужно. Совсем недавно акции GameStop (NYSE:GME) и AMC Entertainment (NYSE:AMC) взлетели к новым вершинам всего за несколько сессий, и многие аналитики связывают это ралли с сообществом Reddit, запустившим короткое сжатие. Однако ралли не ограничилось акциями этих двух компаний.
Одним из объектов короткого сжатия стало серебро. По мере того, как трейдеры выходили из бумаг AMC и GME и покупали серебро, цена на металл росла. Скачок с 25 до 30 долларов привел его к максимуму последних восьми лет.
Всплеск цен на серебро привел к аналогичному скачку акций Fresnillo (LON:FRES) (OTC:FNLPF) и Hochschild Mining (LON:HOCM) (OTC:HCHDF). Обе компании занимаются добычей серебра и золота.
Недавно мы рассмотрели компанию Fresnillo, входящую в состав индекса FTSE 100. В 2020 году она стала одним из лидеров главного бенчмарка Великобритании. За последний год акции FRES выросли примерно на 57%, однако с начала года они откатились примерно на 8%.
Сегодня мы познакомим вас с компанией Hochschild Mining, входящей в состав FTSE 250, и оценим ее привлекательность для инвесторов.
Hochschild Mining
Штаб-квартира HOCM расположена в Лондоне, а добывающие предприятия — в Перу, Чили и Аргентине. Hochschild работает в этой отрасли около ста лет. Ее дебют на фондовом рынке состоялся в 2006 году.
За последние 12 месяцев акции HOCM выросли примерно на 45%. Однако с начала года они просели примерно на 1,7% и 11 февраля закрылись на отметке 221 пенс (3 доллара за американские акции). Дивидендная доходность бумаг составляет около 1,3%.
Основную часть выручки группа генерирует за счет серебра, однако она также добывает и продает золото. Согласно промежуточному финансовому отчету, опубликованному в августе, выручка составила 232 миллиона долларов, а прибыль до налогообложения — 6,5 млн долларов. Денежные средства и их эквиваленты оцениваются в 162,1 млн долларов. Руководство подчеркнуло стабильный характер финансового баланса компании.
Ноябрьская вспышка COVID-19 вынудила компанию приостановить работу рудника Сан-Хосе в Аргентине. Согласно последним данным, другие шахты остаются в строю.
Форвардные коэффициенты P/E и P/S для акций HOCM составляют 13,23 и 2,32 соответственно, и на этом фоне мы считаем бумаги привлекательными. Следующий квартальный отчет Hochschild будет опубликован 17 февраля, и мы немного подождем и проанализируем показатели, прежде чем нажмем кнопку «купить».
Подведем итог
Мы полагаем, что ралли серебра базируется не только на внезапном интересе частных инвесторов. Растущий спрос со стороны промышленного сектора и роль металла в качестве инструмента сбережения представляют собой надежный фундамент для роста.
Технологический сектор очень зависим от серебра, которое является компонентом большинства продуктов, таких как смартфоны и компьютеры. Металл используется в медицинской промышленности, при производстве реактивных двигателей и солнечных батарей. Мы полагаем, что «зеленые» инициативы могут оказать дополнительную поддержку серебру. И не забывайте про ювелирные изделия. Фактически, ювелиры и инвесторы обеспечивают 50% всего спроса на серебро.
Короткое сжатие не обязательно подтолкнет металл к новым максимумам, но импульс определенно восходящий. Долгосрочные инвесторы могут пользоваться просадками для покупки либо самого серебра, либо акций добывающих компаний. Однако краткосрочным трейдерам следует помнить о перспективах повышенной волатильности.
Если же вы не готовы инвестировать в конкретные бумаги, стоит обратить внимание на биржевые фонды, такие как:
Aberdeen Standard Physical Silver Shares ETF (NYSE:SIVR) (+3,0% с начала года);
ETFMG Prime Junior Silver Miners ETF (NYSE:SILJ) (-2,0% с начала года);
Global X Silver Miners ETF (NYSE:SIL) (-1,9% с начала года);
Invesco DB Silver Fund (NYSE:DBS) (+2,1% с начала года):
iShares MSCI Global Silver and Metals Miners ETF (NYSE:SLVP) (-2,7% с начала года):
iShares Silver Trust (NYSE:SLV) (+2,9% с начала года).
http://www.investing.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Тем не менее, в последнее время серебро пользуется даже большим вниманием инвесторов, чем золото. Причиной стало так называемое «короткое сжатие», т. е. ситуация, при которой продавцы вынуждены закрывать короткие позиции, выкупая базовый актив (например, акции или ETF).
Если цена базового актива растет очень агрессивно, продавцы вынуждены закрывать сделки, и покрытие позиций лишь усиливает восходящее движение, тем самым вызывая краткосрочный всплеск волатильности.
За примерами далеко ходить не нужно. Совсем недавно акции GameStop (NYSE:GME) и AMC Entertainment (NYSE:AMC) взлетели к новым вершинам всего за несколько сессий, и многие аналитики связывают это ралли с сообществом Reddit, запустившим короткое сжатие. Однако ралли не ограничилось акциями этих двух компаний.
Одним из объектов короткого сжатия стало серебро. По мере того, как трейдеры выходили из бумаг AMC и GME и покупали серебро, цена на металл росла. Скачок с 25 до 30 долларов привел его к максимуму последних восьми лет.
Всплеск цен на серебро привел к аналогичному скачку акций Fresnillo (LON:FRES) (OTC:FNLPF) и Hochschild Mining (LON:HOCM) (OTC:HCHDF). Обе компании занимаются добычей серебра и золота.
Недавно мы рассмотрели компанию Fresnillo, входящую в состав индекса FTSE 100. В 2020 году она стала одним из лидеров главного бенчмарка Великобритании. За последний год акции FRES выросли примерно на 57%, однако с начала года они откатились примерно на 8%.
Сегодня мы познакомим вас с компанией Hochschild Mining, входящей в состав FTSE 250, и оценим ее привлекательность для инвесторов.
Hochschild Mining
Штаб-квартира HOCM расположена в Лондоне, а добывающие предприятия — в Перу, Чили и Аргентине. Hochschild работает в этой отрасли около ста лет. Ее дебют на фондовом рынке состоялся в 2006 году.
За последние 12 месяцев акции HOCM выросли примерно на 45%. Однако с начала года они просели примерно на 1,7% и 11 февраля закрылись на отметке 221 пенс (3 доллара за американские акции). Дивидендная доходность бумаг составляет около 1,3%.
Основную часть выручки группа генерирует за счет серебра, однако она также добывает и продает золото. Согласно промежуточному финансовому отчету, опубликованному в августе, выручка составила 232 миллиона долларов, а прибыль до налогообложения — 6,5 млн долларов. Денежные средства и их эквиваленты оцениваются в 162,1 млн долларов. Руководство подчеркнуло стабильный характер финансового баланса компании.
Ноябрьская вспышка COVID-19 вынудила компанию приостановить работу рудника Сан-Хосе в Аргентине. Согласно последним данным, другие шахты остаются в строю.
Форвардные коэффициенты P/E и P/S для акций HOCM составляют 13,23 и 2,32 соответственно, и на этом фоне мы считаем бумаги привлекательными. Следующий квартальный отчет Hochschild будет опубликован 17 февраля, и мы немного подождем и проанализируем показатели, прежде чем нажмем кнопку «купить».
Подведем итог
Мы полагаем, что ралли серебра базируется не только на внезапном интересе частных инвесторов. Растущий спрос со стороны промышленного сектора и роль металла в качестве инструмента сбережения представляют собой надежный фундамент для роста.
Технологический сектор очень зависим от серебра, которое является компонентом большинства продуктов, таких как смартфоны и компьютеры. Металл используется в медицинской промышленности, при производстве реактивных двигателей и солнечных батарей. Мы полагаем, что «зеленые» инициативы могут оказать дополнительную поддержку серебру. И не забывайте про ювелирные изделия. Фактически, ювелиры и инвесторы обеспечивают 50% всего спроса на серебро.
Короткое сжатие не обязательно подтолкнет металл к новым максимумам, но импульс определенно восходящий. Долгосрочные инвесторы могут пользоваться просадками для покупки либо самого серебра, либо акций добывающих компаний. Однако краткосрочным трейдерам следует помнить о перспективах повышенной волатильности.
Если же вы не готовы инвестировать в конкретные бумаги, стоит обратить внимание на биржевые фонды, такие как:
Aberdeen Standard Physical Silver Shares ETF (NYSE:SIVR) (+3,0% с начала года);
ETFMG Prime Junior Silver Miners ETF (NYSE:SILJ) (-2,0% с начала года);
Global X Silver Miners ETF (NYSE:SIL) (-1,9% с начала года);
Invesco DB Silver Fund (NYSE:DBS) (+2,1% с начала года):
iShares MSCI Global Silver and Metals Miners ETF (NYSE:SLVP) (-2,7% с начала года):
iShares Silver Trust (NYSE:SLV) (+2,9% с начала года).
http://www.investing.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter