12 февраля 2021 Открытие Шульгин Михаил
Индекс МосБиржи по итогам торгов в пятницу, 12 февраля, вырос на 0,37% до 3427 п. Объем торгов в основной секции составил 85 млрд рублей по сравнению с 57 млрд рублей на росте в предыдущий день. Индекс РТС вырос на 0,05% до 1461,99 п.
Несмотря на позитивный итог дня по индексу МосБиржи, шесть отраслевых индексов упали в пятницу и два выросли. Нефтегазовый сектор вырос на 0,94%, благодаря позитивной динамике «Новатэка», «Газпрома» и «Роснефти». Немалую роль сыграл тот факт, что цены на нефть вечером возобновили рост: Brent уверенно подскочил выше $61/барр. и достиг нового 13-месячного пика ближе к $62/барр. Финансовый сектор вырос на 0,29%. Телекомы стали лидерами снижения сегодня (-0,47%). Из-за этого они с начала февраля демонстрируют снижение на 0,3%, но с начала года пока еще растут на 0,84%. Транспортный сектор в пятницу упал на 0,112%, а в феврале на 1,53%. Только два вышеупомянутых отраслевых индекса в минусе с начала февраля. И только металлурги в минусе с начала года (-0,64%).
Из 45 акций индекса МосБиржи 24 подорожали и 21 потеряла в цене. Акции «Газпрома» внесли наибольший весовой вклад в увеличение индекса (+1,6%). Расписки Группы «ПИК» показали максимальную позитивную динамику среди компонентов индекса (+2,5% на 18:50 мск).
Дивидендная доходность за 12 месяцев составляет 4,8%. Индекс торгуется с коэффициентом 9,8 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 7,5 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год. Совокупная рыночная капитализация входящих в индекс МосБиржи компаний составляет 49,4 трлн рублей.
Акции «Газпрома» «подогрели» холода в Европе: компания сообщила об увеличении продаж природного газа в Германию на 47,8% к 2020 г. Газовая история является драйвером и в бумагах «Новатэка».
Акции «Роснефти» позитивно отреагировали на публикацию финансовых результатов по итогам 4 квартала и 12 месяцев 2020 г. Компания получила рекордную квартальную прибыль в последние 3 месяца прошлого года (324 млрд рублей). Как мы отмечали сегодня днем в своих комментариях по отчетности нефтяного гиганта, сокращение основных финансовых и операционных показателей „Роснефти“ в 2020 году произошло под влиянием падения мировых цен на нефть и снижения объемов добычи и реализации нефти, связанного с ограничениями в рамках соглашения ОПЕК+. На годовой результат по чистой прибыли также существенное негативное влияние оказала отрицательная курсовая разница в размере 163 млрд руб., возникшая из-за переоценки валютных активов и обязательств на фоне ослабления рубля. В то же время положительный эффект от сделок по проекту „Восток Ойл“ позволил „Роснефти“ получить значительную чистую прибыль в IV квартале, благодаря чему и по итогам всего года компания получила прибыль. Исходя из дивидендной политики, подразумевающей выплату акционерам 50% прибыли по МСФО, по итогам 2020 года дивиденд на акцию „Роснефти“ может составить 6,9 руб.
«Башнефть» также поделилась сегодня своими финансовыми результатами. Убыток «Башнефти» по МСФО за 2020 г. составил 11,1 млрд руб. против прибыли 2019 г. в 76,59 млрд руб. Выручка за год сократилась на 37,7% до 532,6 млрд рублей. Операционный убыток за 2020 год составил 11,164 млрд рублей против 116,6 млрд рублей прибыли годом ранее. Чистый долг за год вырос почти в 1,5 раза до 120 млрд руб. В результате соотношение «чистый долг/EBITDA» превысило 3,6х.
«Как и в случае с „Роснефтью“, основными факторами, оказавшими влияние на финансовые результаты „Башнефти“ в 2020 году, стали снижение мировых цен и спроса на нефть, а также соглашение стран-участников ОПЕК+ о сокращении добычи. Отрицательная прибыль в совокупности с резко выросшим левериджем, по всей видимости, означают, что „Башнефть“ не заплатит дивиденды по итогам прошедшего года. Впрочем, компания не раскрывает свою дивидендную политику, так что по этой части можно лишь строить догадки», — отметил Алексей Павлов, главный аналитик «Открытие Брокер» по российскому рынку.
Внешний фон
Европейские индексы сегодня открылись на минорной ноте, но к вечеру стабилизировались и на многих площадках вышли в плюс. Акции туристических и горнодобывающих компаний Европы испытывали наиболее заметное давление. Панъевропейский индекс EuroStoxx 600 прибавлял к вечеру порядка 0,4%. Австралийский SPX / ASX 200 закрылся снижением на 0,6% после введения пятидневного локдауна во втором по численности населения в штате Виктория. Фондовые площадки во многих странах Азии, включая Китай, Гонконг и Южную Корею, были закрыты на лунный Новый год и другие праздники.
Американские индексы также утратили драйверы роста, особенно с учетом предстоящего удлиненного уик-энда. Накануне Бюджетный комитет Палаты представителей США одобрил поправки, которые обеспечат домохозяйствам вливания в размере $593,5 млрд. Основная часть этого пакета приходится на выплаты населению в размере $1400 на человека и авансовые налоговые субсидии на детей, которые домохозяйства будут получать на ежемесячной основе. Однако оптимизм в контексте положительного эффекта грядущих стимулов во многом уже в ценах рынка. Аналогичным образом очень приличные результаты подходящего к завершению сезона корпоративной отчетности также учтены рынком.
· Dow Jones -0,2% до 31375,5п. (с начала года +2,5%),
· S&P 500 -0,05% до 3914,6 п. (с начала года +4,2%),
· NASDAQ -0,20% до 13995,8 п. (с начала года +8,6%),
· Russel 2000 +0,03% до 2285,9 (с начала года +18,3%).
Уже 360 компании из индекса S&P 500 опубликовали свои квартальные результаты. 81% отчитавшихся рапортовали о прибыли на акцию выше прогнозов аналитиков. По итогам всего прошлогоднего (аналогичного сезона) показатель составил 72%. При этом только 16% отчитавшихся компаний сообщили о прибыли на акцию ниже консенсус-прогноза Wall Street. В прошлом году таких компаний было 20%.
Из всех отчитавшихся на сегодняшний день компаний 67% превзошли прогноз по выручке и 14% — рапортовали цифры ниже ожиданий аналитиков. Год назад это было 39% и 22% соответственно. С тех пор как стартовал сезон отчетности, индекс вырос на 6%.
На старте индекс S&P 500 торговался с коэффициентом 32 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 22,9 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год (среднее значение за 5 лет составляет 18). 6 из 11 секторов индекса S&P 500 продемонстрировали снижение. IT-сектор внес наибольший вклад в падение индекса (-0,4%). Финансовый сектор продемонстрировал максимальный рост (+0,6%).
Из 505 акций индекса 235 подешевели и 265 прибавили в цене.
Акции Apple внесли наибольший вклад в снижение индекса (-0,9%).
Акции Newell Brands продемонстрировали худшую динамику среди компонентов индекса (-5,7%).
Акции Mohawk Industries стали лидерами роста в S&P 500 благодаря позитивной реакции инвесторов на опубликованный квартальный отчет: прибыль на акцию составила в 4 квартале $3,54 по сравнению с $2,25 годом ранее и консенсус-прогнозом аналитиков $2,87. Выручка составила $2,64 млрд при $2,42 млрд в том же квартале годом ранее и прогнозе аналитиков на уровне $2,49 млрд.
Акции Hanesbrands стали лидерами роста среди всех компонентов индекса (+24,9% до $19,96), так как компания после публикации квартального отчета за 4 квартал 2020 г. опубликовала прогноз на 1 квартал лучше ожиданий аналитиков. Скорректированная прибыль на акцию в 4 квартале составила 38 центов — выше консенсус-ожиданий Wall Street (29 центов). Продажи выросли на 2,8% г/г до 1,8 млрд при прогнозе 1,64 млрд. Hanesbrands прогнозирует прибыль на акцию в 1 квартале от 24 до 27 центов при прогнозе аналитиков 20 центов.
Акции Illumnia выросли на 11%, поскольку многие аналитики Wall Street повысили свои прогнозные цели по компании. Компания после закрытия регулярных торгов в четверг опубликовала отчет, где рапортовала о прибыли на акцию выше прогнозов в 4 квартале. При этом прогнозы компании по прибыли на акцию по итогам 2021 года также оказались выше ожиданий аналитиков.
Компания Stryker Corp отчиталась за 4 квартал. Выручка в США увеличилась на 1,9% до $3,09 млрд. Международная выручка выросла на 6,6% до $1,16 млрд. Скорректированная прибыль на акцию в четвертом квартале увеличилась на 12,6% до $2,81, ожидали $2,55. За 2020 год выручка сократилась на 3,6% до $14,4 млрд, а скорректированная прибыль на акцию сократилась на 10% до $7,43.
Отчетность прокомментировал Алексей Корнилов, CFA, ведущий аналитик «Открытие Брокер» по международному рынку акций:
«2020 год был достаточно сложным для компании из-за пандемии Covid-19. Основной вид продукции — ортопедические искусственные суставы. Продукция компании хорошо востребована благодаря демографическому тренду. Все больше людей с возрастом обращаются за такими процедурами, как замена коленного сустава. Но из-за пандемии многие операции были перенесены, а больницы перепрофилировались для лечения Covid-пациентов. В итоге образовался отложенный спрос, который способен реализоваться в 2021 году. Компания уже начала испытывать на себе восстановление. Результаты за четвертый квартал превзошли предковидный уровень. Мы полагаем, что положительный момент продолжится в 2021 году по мере решения проблемы с Covid».
У нас есть актуальная инвестиционная идея по акциям компании, положительный взгляд на Stryker Corp мы сохраняем, целевой уровень $262.
CME Group Inc — одна из ведущих биржевых и клиринговых компаний — отчиталась о результатах за четвёртый квартал. Выручка компании практически не изменилась и за квартал составила $1,1 млрд. Скорректированная прибыль на акцию снизилась на 8,6% до $1,39. За год скорректированная прибыль на акцию снизилась незначительно на 1,2% до $6,72, а выручка увеличилась на 0,3% до $4,9 млрд.
«CME Group (Чикагская биржа) предоставляет торговлю фьючерсными инструментами на основные классы активов, включая фьючерсы и опционы на процентные ставки, индексы акций, курсы валют, сырье и т. п. В 2020 году сложилась насовсем обычная ситуация, когда процентные ставки упали до минимума и сохранялись там без колебаний. Цены на нефть также большую часть времени находились в узком диапазоне. Это не самая благоприятная среда для биржи, так как нет большого спроса на хеджирование по данным, очень важным, с точки зрения торговли, активам. Этим объясняется, почему не было показано роста в 2020 году. Но данная ситуация может измениться в 2021 году. Мы уже наблюдаем более быстрый рост нефтяных котировок, а также повышается вероятность роста инфляции. Все это может вызывать интерес со стороны трейдеров к хеджированию. В совокупности с добавлением новых финансовых инструментов для торговли, создается более благоприятный фон для биржи на предстоящий 2021 год», — отметил Алексей Корнилов.
У нас есть актуальная инвестиционная идея по CME Group. Мы сохраняем положительный взгляд на компанию, целевой уровень $224.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Несмотря на позитивный итог дня по индексу МосБиржи, шесть отраслевых индексов упали в пятницу и два выросли. Нефтегазовый сектор вырос на 0,94%, благодаря позитивной динамике «Новатэка», «Газпрома» и «Роснефти». Немалую роль сыграл тот факт, что цены на нефть вечером возобновили рост: Brent уверенно подскочил выше $61/барр. и достиг нового 13-месячного пика ближе к $62/барр. Финансовый сектор вырос на 0,29%. Телекомы стали лидерами снижения сегодня (-0,47%). Из-за этого они с начала февраля демонстрируют снижение на 0,3%, но с начала года пока еще растут на 0,84%. Транспортный сектор в пятницу упал на 0,112%, а в феврале на 1,53%. Только два вышеупомянутых отраслевых индекса в минусе с начала февраля. И только металлурги в минусе с начала года (-0,64%).
Из 45 акций индекса МосБиржи 24 подорожали и 21 потеряла в цене. Акции «Газпрома» внесли наибольший весовой вклад в увеличение индекса (+1,6%). Расписки Группы «ПИК» показали максимальную позитивную динамику среди компонентов индекса (+2,5% на 18:50 мск).
Дивидендная доходность за 12 месяцев составляет 4,8%. Индекс торгуется с коэффициентом 9,8 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 7,5 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год. Совокупная рыночная капитализация входящих в индекс МосБиржи компаний составляет 49,4 трлн рублей.
Акции «Газпрома» «подогрели» холода в Европе: компания сообщила об увеличении продаж природного газа в Германию на 47,8% к 2020 г. Газовая история является драйвером и в бумагах «Новатэка».
Акции «Роснефти» позитивно отреагировали на публикацию финансовых результатов по итогам 4 квартала и 12 месяцев 2020 г. Компания получила рекордную квартальную прибыль в последние 3 месяца прошлого года (324 млрд рублей). Как мы отмечали сегодня днем в своих комментариях по отчетности нефтяного гиганта, сокращение основных финансовых и операционных показателей „Роснефти“ в 2020 году произошло под влиянием падения мировых цен на нефть и снижения объемов добычи и реализации нефти, связанного с ограничениями в рамках соглашения ОПЕК+. На годовой результат по чистой прибыли также существенное негативное влияние оказала отрицательная курсовая разница в размере 163 млрд руб., возникшая из-за переоценки валютных активов и обязательств на фоне ослабления рубля. В то же время положительный эффект от сделок по проекту „Восток Ойл“ позволил „Роснефти“ получить значительную чистую прибыль в IV квартале, благодаря чему и по итогам всего года компания получила прибыль. Исходя из дивидендной политики, подразумевающей выплату акционерам 50% прибыли по МСФО, по итогам 2020 года дивиденд на акцию „Роснефти“ может составить 6,9 руб.
«Башнефть» также поделилась сегодня своими финансовыми результатами. Убыток «Башнефти» по МСФО за 2020 г. составил 11,1 млрд руб. против прибыли 2019 г. в 76,59 млрд руб. Выручка за год сократилась на 37,7% до 532,6 млрд рублей. Операционный убыток за 2020 год составил 11,164 млрд рублей против 116,6 млрд рублей прибыли годом ранее. Чистый долг за год вырос почти в 1,5 раза до 120 млрд руб. В результате соотношение «чистый долг/EBITDA» превысило 3,6х.
«Как и в случае с „Роснефтью“, основными факторами, оказавшими влияние на финансовые результаты „Башнефти“ в 2020 году, стали снижение мировых цен и спроса на нефть, а также соглашение стран-участников ОПЕК+ о сокращении добычи. Отрицательная прибыль в совокупности с резко выросшим левериджем, по всей видимости, означают, что „Башнефть“ не заплатит дивиденды по итогам прошедшего года. Впрочем, компания не раскрывает свою дивидендную политику, так что по этой части можно лишь строить догадки», — отметил Алексей Павлов, главный аналитик «Открытие Брокер» по российскому рынку.
Внешний фон
Европейские индексы сегодня открылись на минорной ноте, но к вечеру стабилизировались и на многих площадках вышли в плюс. Акции туристических и горнодобывающих компаний Европы испытывали наиболее заметное давление. Панъевропейский индекс EuroStoxx 600 прибавлял к вечеру порядка 0,4%. Австралийский SPX / ASX 200 закрылся снижением на 0,6% после введения пятидневного локдауна во втором по численности населения в штате Виктория. Фондовые площадки во многих странах Азии, включая Китай, Гонконг и Южную Корею, были закрыты на лунный Новый год и другие праздники.
Американские индексы также утратили драйверы роста, особенно с учетом предстоящего удлиненного уик-энда. Накануне Бюджетный комитет Палаты представителей США одобрил поправки, которые обеспечат домохозяйствам вливания в размере $593,5 млрд. Основная часть этого пакета приходится на выплаты населению в размере $1400 на человека и авансовые налоговые субсидии на детей, которые домохозяйства будут получать на ежемесячной основе. Однако оптимизм в контексте положительного эффекта грядущих стимулов во многом уже в ценах рынка. Аналогичным образом очень приличные результаты подходящего к завершению сезона корпоративной отчетности также учтены рынком.
· Dow Jones -0,2% до 31375,5п. (с начала года +2,5%),
· S&P 500 -0,05% до 3914,6 п. (с начала года +4,2%),
· NASDAQ -0,20% до 13995,8 п. (с начала года +8,6%),
· Russel 2000 +0,03% до 2285,9 (с начала года +18,3%).
Уже 360 компании из индекса S&P 500 опубликовали свои квартальные результаты. 81% отчитавшихся рапортовали о прибыли на акцию выше прогнозов аналитиков. По итогам всего прошлогоднего (аналогичного сезона) показатель составил 72%. При этом только 16% отчитавшихся компаний сообщили о прибыли на акцию ниже консенсус-прогноза Wall Street. В прошлом году таких компаний было 20%.
Из всех отчитавшихся на сегодняшний день компаний 67% превзошли прогноз по выручке и 14% — рапортовали цифры ниже ожиданий аналитиков. Год назад это было 39% и 22% соответственно. С тех пор как стартовал сезон отчетности, индекс вырос на 6%.
На старте индекс S&P 500 торговался с коэффициентом 32 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 22,9 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год (среднее значение за 5 лет составляет 18). 6 из 11 секторов индекса S&P 500 продемонстрировали снижение. IT-сектор внес наибольший вклад в падение индекса (-0,4%). Финансовый сектор продемонстрировал максимальный рост (+0,6%).
Из 505 акций индекса 235 подешевели и 265 прибавили в цене.
Акции Apple внесли наибольший вклад в снижение индекса (-0,9%).
Акции Newell Brands продемонстрировали худшую динамику среди компонентов индекса (-5,7%).
Акции Mohawk Industries стали лидерами роста в S&P 500 благодаря позитивной реакции инвесторов на опубликованный квартальный отчет: прибыль на акцию составила в 4 квартале $3,54 по сравнению с $2,25 годом ранее и консенсус-прогнозом аналитиков $2,87. Выручка составила $2,64 млрд при $2,42 млрд в том же квартале годом ранее и прогнозе аналитиков на уровне $2,49 млрд.
Акции Hanesbrands стали лидерами роста среди всех компонентов индекса (+24,9% до $19,96), так как компания после публикации квартального отчета за 4 квартал 2020 г. опубликовала прогноз на 1 квартал лучше ожиданий аналитиков. Скорректированная прибыль на акцию в 4 квартале составила 38 центов — выше консенсус-ожиданий Wall Street (29 центов). Продажи выросли на 2,8% г/г до 1,8 млрд при прогнозе 1,64 млрд. Hanesbrands прогнозирует прибыль на акцию в 1 квартале от 24 до 27 центов при прогнозе аналитиков 20 центов.
Акции Illumnia выросли на 11%, поскольку многие аналитики Wall Street повысили свои прогнозные цели по компании. Компания после закрытия регулярных торгов в четверг опубликовала отчет, где рапортовала о прибыли на акцию выше прогнозов в 4 квартале. При этом прогнозы компании по прибыли на акцию по итогам 2021 года также оказались выше ожиданий аналитиков.
Компания Stryker Corp отчиталась за 4 квартал. Выручка в США увеличилась на 1,9% до $3,09 млрд. Международная выручка выросла на 6,6% до $1,16 млрд. Скорректированная прибыль на акцию в четвертом квартале увеличилась на 12,6% до $2,81, ожидали $2,55. За 2020 год выручка сократилась на 3,6% до $14,4 млрд, а скорректированная прибыль на акцию сократилась на 10% до $7,43.
Отчетность прокомментировал Алексей Корнилов, CFA, ведущий аналитик «Открытие Брокер» по международному рынку акций:
«2020 год был достаточно сложным для компании из-за пандемии Covid-19. Основной вид продукции — ортопедические искусственные суставы. Продукция компании хорошо востребована благодаря демографическому тренду. Все больше людей с возрастом обращаются за такими процедурами, как замена коленного сустава. Но из-за пандемии многие операции были перенесены, а больницы перепрофилировались для лечения Covid-пациентов. В итоге образовался отложенный спрос, который способен реализоваться в 2021 году. Компания уже начала испытывать на себе восстановление. Результаты за четвертый квартал превзошли предковидный уровень. Мы полагаем, что положительный момент продолжится в 2021 году по мере решения проблемы с Covid».
У нас есть актуальная инвестиционная идея по акциям компании, положительный взгляд на Stryker Corp мы сохраняем, целевой уровень $262.
CME Group Inc — одна из ведущих биржевых и клиринговых компаний — отчиталась о результатах за четвёртый квартал. Выручка компании практически не изменилась и за квартал составила $1,1 млрд. Скорректированная прибыль на акцию снизилась на 8,6% до $1,39. За год скорректированная прибыль на акцию снизилась незначительно на 1,2% до $6,72, а выручка увеличилась на 0,3% до $4,9 млрд.
«CME Group (Чикагская биржа) предоставляет торговлю фьючерсными инструментами на основные классы активов, включая фьючерсы и опционы на процентные ставки, индексы акций, курсы валют, сырье и т. п. В 2020 году сложилась насовсем обычная ситуация, когда процентные ставки упали до минимума и сохранялись там без колебаний. Цены на нефть также большую часть времени находились в узком диапазоне. Это не самая благоприятная среда для биржи, так как нет большого спроса на хеджирование по данным, очень важным, с точки зрения торговли, активам. Этим объясняется, почему не было показано роста в 2020 году. Но данная ситуация может измениться в 2021 году. Мы уже наблюдаем более быстрый рост нефтяных котировок, а также повышается вероятность роста инфляции. Все это может вызывать интерес со стороны трейдеров к хеджированию. В совокупности с добавлением новых финансовых инструментов для торговли, создается более благоприятный фон для биржи на предстоящий 2021 год», — отметил Алексей Корнилов.
У нас есть актуальная инвестиционная идея по CME Group. Мы сохраняем положительный взгляд на компанию, целевой уровень $224.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter