18 февраля 2021 PRAVDA Invest
Подготовили для вас инструкцию как участвовать в «первичке» облигаций.
Облигации — инструмент, который не ассоциируется со спекуляциями. НО! есть стратегии, которые позволяют заработать на колебании цены тела облигации. Безусловно, куш в виде 10-20% за несколько дней вы НЕ получите как при торговле на акциях. Но небольшой бонус (13-52% годовых) вы сможете получить при ограниченных рисках. Делимся как это сделать?
👉🏻ТЕОРИЯ: что такое первичное размещение облигаций?
Прежде чем облигации начнут торговаться на фондовом рынке, бумаги должны быть размещены (если хотите, можете это называть своего рода IPO для облигаций). А мы, как инвесторы, можем поучаствовать в размещении, и потом продать облигации, когда они выйдут на рынок, тем самым получить профит с ограниченным риском. Профит формируется за счет того, что эмитент зачастую размещает бонды с премией к рынку, так как ему нужно внутри ограниченного временного отрезка собрать нужную сумму. Эта премия в доходности компенсируется рынком после выхода на торги.
👉🏻Как выбрать облигации для участия в первичке?
При оценке облигации на первичке обращайте внимание на:
1. Срок облигации, будет ли оферта и какого вида эта оферта
2. Первоначальный ориентир купона и расчетная доходность к погашению/оферте
3. Объем эмиссии
4. Минимальный объем для участия в размещении.
Если спрос на облигацию слишком высокий или премия изначально слишком высокая, то финальный купон может быть ниже первоначального ориентира по итогам размещения. Если спрос, наоборот, оказался низким, то срок размещения может быть увеличен, реже повышен купон. Всегда выставляйте размер желаемого купона, чтобы случайно не купить бумагу под слишком низкую доходность (актуально для хайповых размещений, как было, например, с Хедхантером или вчера с Боржоми). То есть, если купон будет снижаться, и окажется ниже желаемого, заявка автоматически отменится.
Имейте ввиду, что выставить размер купона можно не везде. Например, в Тинькофф вы не можете выбрать размер купона. Вам просто приходят сообщения, что доходность снизилась.
👉🏻Как поучаствовать в первичном размещении?
1. Обратиться к своему брокеру
2. Подать заявку через приложение брокера (Тинькофф или ВТБ позволяют поучаствовать в размещении через личный кабинет – все очень просто).
3. Уточните комиссию у своего брокера. Риск в том, что фиксированная комиссия может съесть всю прибыль от сделки. Если у вас небольшая сумма для инвестирования, проще покупать облигации с рынка.
👉🏻Стоит ли игра свеч?
Между сбором книги и выходом новой облигации на торги обычно проходит неделя. Торги по недооцененным бумагам как правило сразу открываются по цене выше номинала. Чаще всего в течение первой недели из грамотно выбранных сделок удается выйти по цене 100.5-102.0% от номинала. Это от ‼13 до 52% годовых до вычета комиссий‼ Комиссии у всех брокеров разные, у кого-то фикс, у кого-то процент от суммы сделки.
👉🏻Откуда брать информацию о первичных размещениях?
- Брокер (например, у Тинькофф прямо в приложении есть рубрика что купить?)/открытые источники. Как вариант, можно подписаться на наш закрытый канал PRAVDA INVEST PRO, где мы своевременно сообщаем о планируемых размещениях и даем свое оценку стоит ли в них участвовать или нет.
Например, сегодня мы приняли участие в первичке облигаций Боржоми. Ставка купона 7,6%, ждем открытия торгов 26 февраля выше номинала.
Завтра ждем еще одно интересное размещение облигаций компании Селектел. Ориентир купона 9%. Порог входа: ограничений нет.
‼Мы НАСТОЯТЕЛЬНО рекомендуем изучать рынок облигаций как опытным инвесторам, так и новичкам. Первые смогут найти альтернативу депозиту, вторые - получить неплохой доход участвуя в первичном размещении облигаций.
https://vk.com/pravdainvest (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Облигации — инструмент, который не ассоциируется со спекуляциями. НО! есть стратегии, которые позволяют заработать на колебании цены тела облигации. Безусловно, куш в виде 10-20% за несколько дней вы НЕ получите как при торговле на акциях. Но небольшой бонус (13-52% годовых) вы сможете получить при ограниченных рисках. Делимся как это сделать?
👉🏻ТЕОРИЯ: что такое первичное размещение облигаций?
Прежде чем облигации начнут торговаться на фондовом рынке, бумаги должны быть размещены (если хотите, можете это называть своего рода IPO для облигаций). А мы, как инвесторы, можем поучаствовать в размещении, и потом продать облигации, когда они выйдут на рынок, тем самым получить профит с ограниченным риском. Профит формируется за счет того, что эмитент зачастую размещает бонды с премией к рынку, так как ему нужно внутри ограниченного временного отрезка собрать нужную сумму. Эта премия в доходности компенсируется рынком после выхода на торги.
👉🏻Как выбрать облигации для участия в первичке?
При оценке облигации на первичке обращайте внимание на:
1. Срок облигации, будет ли оферта и какого вида эта оферта
2. Первоначальный ориентир купона и расчетная доходность к погашению/оферте
3. Объем эмиссии
4. Минимальный объем для участия в размещении.
Если спрос на облигацию слишком высокий или премия изначально слишком высокая, то финальный купон может быть ниже первоначального ориентира по итогам размещения. Если спрос, наоборот, оказался низким, то срок размещения может быть увеличен, реже повышен купон. Всегда выставляйте размер желаемого купона, чтобы случайно не купить бумагу под слишком низкую доходность (актуально для хайповых размещений, как было, например, с Хедхантером или вчера с Боржоми). То есть, если купон будет снижаться, и окажется ниже желаемого, заявка автоматически отменится.
Имейте ввиду, что выставить размер купона можно не везде. Например, в Тинькофф вы не можете выбрать размер купона. Вам просто приходят сообщения, что доходность снизилась.
👉🏻Как поучаствовать в первичном размещении?
1. Обратиться к своему брокеру
2. Подать заявку через приложение брокера (Тинькофф или ВТБ позволяют поучаствовать в размещении через личный кабинет – все очень просто).
3. Уточните комиссию у своего брокера. Риск в том, что фиксированная комиссия может съесть всю прибыль от сделки. Если у вас небольшая сумма для инвестирования, проще покупать облигации с рынка.
👉🏻Стоит ли игра свеч?
Между сбором книги и выходом новой облигации на торги обычно проходит неделя. Торги по недооцененным бумагам как правило сразу открываются по цене выше номинала. Чаще всего в течение первой недели из грамотно выбранных сделок удается выйти по цене 100.5-102.0% от номинала. Это от ‼13 до 52% годовых до вычета комиссий‼ Комиссии у всех брокеров разные, у кого-то фикс, у кого-то процент от суммы сделки.
👉🏻Откуда брать информацию о первичных размещениях?
- Брокер (например, у Тинькофф прямо в приложении есть рубрика что купить?)/открытые источники. Как вариант, можно подписаться на наш закрытый канал PRAVDA INVEST PRO, где мы своевременно сообщаем о планируемых размещениях и даем свое оценку стоит ли в них участвовать или нет.
Например, сегодня мы приняли участие в первичке облигаций Боржоми. Ставка купона 7,6%, ждем открытия торгов 26 февраля выше номинала.
Завтра ждем еще одно интересное размещение облигаций компании Селектел. Ориентир купона 9%. Порог входа: ограничений нет.
‼Мы НАСТОЯТЕЛЬНО рекомендуем изучать рынок облигаций как опытным инвесторам, так и новичкам. Первые смогут найти альтернативу депозиту, вторые - получить неплохой доход участвуя в первичном размещении облигаций.
https://vk.com/pravdainvest (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу