Выбор инвестиционного стиля — важное решение, способное повлиять на прибыль в долгосрочной перспективе. Инвесторы разделены на два лагеря. Первые вкладывают в так называемые «акции роста», рассчитывая на прирост капитала, а вторые являются сторонниками «стоимостного инвестирования». Большинство финансовых экспертов сходятся во мнении, что грамотное комбинирование этих стратегий позволит индивидуальным инвесторам диверсифицировать их портфели и гарантировать стабильную прибыль в долгосрочной перспективе.
Рынок исходит из того, что компании, которые следуют стратегии роста, будут наращивать прибыль быстрее конкурентов (и рынка в целом). В результате инвесторы спокойно покупают акции таких предприятий, даже несмотря на то, что их коэффициенты P/E обычно превышают среднерыночный уровень.
Адепты «стоимостного инвестирования», в свою очередь, охотятся на недооцененные и перепроданные активы (которые, как правило, пострадали из-за негативных новостей и настроений). Фундаментальная картина делает акции дешевыми с точки зрения таких показателей, как прибыль на акцию, отношение балансовой стоимости к акциям или стоимости к продажам, а также денежного потока на акцию.
Уоррен Баффет считается одним из самых успешных стоимостных инвесторов всех времен. Стабильные успехи его компании Berkshire Hathaway (NYSE:BRKa) (NYSE:BRKb) доказывают жизнеспособность данного подхода.
Сегодня мы рассмотрим два биржевых фонда, которые подойдут читателям, находящимся в поисках недооцененных акций.
1. iShares S&P Small-Cap 600 Value ETF
Стоимость: $103,14;
Годовой диапазон торгов: $42,81-104,32;
Дивидендная доходность: 1,58%;
Издержки инвестирования: 0,18%.
iShares S&P Small-Cap 600 Value ETF (NYSE:IJS) инвестирует в малые американские компании, которые рынок считает недооцененными. Ранее мы уже обсуждали «малый бизнес», но сегодня мы рассмотрим его с точки зрения стоимостного подхода.
Портфель IJS собран из 541 компонента индекса S&P Smallcap 600 Value Index и оценивается в 8,7 миллиарда долларов. Фонд был запущен в июле 2000 года.
В разбивке по секторам наибольший вес имеют финансовые компании (24,60%); следом идут промышленность (17,80%), потребительские товары (14,81%), недвижимость (9,56%) и информационные технологии (8,01%). В десятку крупнейших активов инвестировано менее 10% капитала фонда. Другими словами, ни одна компания сама по себе не может оказывать существенного влияния на весь фонд.
BCF Treasury Fund (XTSLA) инвестирует в облигации, векселя и другие обязательства Минфина США. В этот фонд вложено 1,66% средств IJS. В число ведущих активов также входят ритейлер Macy’s (NYSE:M); поставщик продуктов для обеспечения безопасности жилых помещений и противопожарной безопасности Resideo Technologies (NYSE:REZI); недавно оказавшаяся в центре внимания всего рынка GameStop (NYSE:GME); BankUnited (NYSE:BKU); и Pacific Premier Bancorp (NASDAQ:PPBI).
В последние месяцы такие индексы, как Dow Jones Industrial Average, S&P 500 и NASDAQ 100, взлетели до уровней, которые можно считать завышенными. На этом фоне многие аналитики заявляют о важности диверсификации капитала при помощи бумаг малых компаний и «стоимостных» активов.
С начала года IJS вырос более чем на 27%, а прирост за последние 12 месяцев составил 58%. Фактически, совсем недавно фонд обновил рекордный максимум.
Скользящие коэффициенты P/E и P/B равняются 18,94 и 1,63 соответственно. Учитывая недавний скачок цен, можно ожидать краткосрочной фиксации прибыли по многим компонентам фонда. Потенциальная просадка к 95 долларам предоставит более выгодные торговые возможности.
2. Invesco S&P 500® Pure Value ETF
Стоимость: $73,76;
Годовой диапазон торгов: $33,62-75,53;
Дивидендная доходность: 1,73%;
Издержки инвестирования: 0,35%.
Вторым фондом нашего небольшого списка стал Invesco S&P 500® Pure Value ETF (NYSE:RPV). Он позволяет работать с компонентами S&P 500, которые демонстрируют «стоимостные» характеристики. При оценке активов менеджеры фонда используют три показателя: отношение балансовой стоимости, прибыли и выручки к цене.
Базой RPV является индекс S&P 500 Pure Value Index, который, как и сам фонд, проходит ежегодную балансировку. История фонда восходит к марту 2006 года, а его 124 актива оцениваются в 1,7 миллиарда долларов.
По секторам наибольший вес имеют финансы (41,33%), энергетика (9,99%), потребительские товары (8,95%), здравоохранение (8,73%) и товары массового спроса (7,59%).
Около 20% капитала фонда сосредоточено в 10 крупнейших активах. Список возглавляют Unum Group (NYSE:UNM), предоставляющая комплексные страховые продукты; нефтеперерабатывающие предприятия HollyFrontier (NYSE:HFC) и Valero Energy (NYSE:VLO); Berkshire Hathaway и телекоммуникационная группа Lumen Technologies (NYSE:LUMN).
С начала года фонд вырос примерно на 21% и в марте достиг рекордного максимума. Форвардные коэффициенты P/E и P/B составляют 11,69 и 0,86 соответственно. Мы считаем, что данный фонд заслуживает внимания инвесторов.
Рынок исходит из того, что компании, которые следуют стратегии роста, будут наращивать прибыль быстрее конкурентов (и рынка в целом). В результате инвесторы спокойно покупают акции таких предприятий, даже несмотря на то, что их коэффициенты P/E обычно превышают среднерыночный уровень.
Адепты «стоимостного инвестирования», в свою очередь, охотятся на недооцененные и перепроданные активы (которые, как правило, пострадали из-за негативных новостей и настроений). Фундаментальная картина делает акции дешевыми с точки зрения таких показателей, как прибыль на акцию, отношение балансовой стоимости к акциям или стоимости к продажам, а также денежного потока на акцию.
Уоррен Баффет считается одним из самых успешных стоимостных инвесторов всех времен. Стабильные успехи его компании Berkshire Hathaway (NYSE:BRKa) (NYSE:BRKb) доказывают жизнеспособность данного подхода.
Сегодня мы рассмотрим два биржевых фонда, которые подойдут читателям, находящимся в поисках недооцененных акций.
1. iShares S&P Small-Cap 600 Value ETF
Стоимость: $103,14;
Годовой диапазон торгов: $42,81-104,32;
Дивидендная доходность: 1,58%;
Издержки инвестирования: 0,18%.
iShares S&P Small-Cap 600 Value ETF (NYSE:IJS) инвестирует в малые американские компании, которые рынок считает недооцененными. Ранее мы уже обсуждали «малый бизнес», но сегодня мы рассмотрим его с точки зрения стоимостного подхода.
Портфель IJS собран из 541 компонента индекса S&P Smallcap 600 Value Index и оценивается в 8,7 миллиарда долларов. Фонд был запущен в июле 2000 года.
В разбивке по секторам наибольший вес имеют финансовые компании (24,60%); следом идут промышленность (17,80%), потребительские товары (14,81%), недвижимость (9,56%) и информационные технологии (8,01%). В десятку крупнейших активов инвестировано менее 10% капитала фонда. Другими словами, ни одна компания сама по себе не может оказывать существенного влияния на весь фонд.
BCF Treasury Fund (XTSLA) инвестирует в облигации, векселя и другие обязательства Минфина США. В этот фонд вложено 1,66% средств IJS. В число ведущих активов также входят ритейлер Macy’s (NYSE:M); поставщик продуктов для обеспечения безопасности жилых помещений и противопожарной безопасности Resideo Technologies (NYSE:REZI); недавно оказавшаяся в центре внимания всего рынка GameStop (NYSE:GME); BankUnited (NYSE:BKU); и Pacific Premier Bancorp (NASDAQ:PPBI).
В последние месяцы такие индексы, как Dow Jones Industrial Average, S&P 500 и NASDAQ 100, взлетели до уровней, которые можно считать завышенными. На этом фоне многие аналитики заявляют о важности диверсификации капитала при помощи бумаг малых компаний и «стоимостных» активов.
С начала года IJS вырос более чем на 27%, а прирост за последние 12 месяцев составил 58%. Фактически, совсем недавно фонд обновил рекордный максимум.
Скользящие коэффициенты P/E и P/B равняются 18,94 и 1,63 соответственно. Учитывая недавний скачок цен, можно ожидать краткосрочной фиксации прибыли по многим компонентам фонда. Потенциальная просадка к 95 долларам предоставит более выгодные торговые возможности.
2. Invesco S&P 500® Pure Value ETF
Стоимость: $73,76;
Годовой диапазон торгов: $33,62-75,53;
Дивидендная доходность: 1,73%;
Издержки инвестирования: 0,35%.
Вторым фондом нашего небольшого списка стал Invesco S&P 500® Pure Value ETF (NYSE:RPV). Он позволяет работать с компонентами S&P 500, которые демонстрируют «стоимостные» характеристики. При оценке активов менеджеры фонда используют три показателя: отношение балансовой стоимости, прибыли и выручки к цене.
Базой RPV является индекс S&P 500 Pure Value Index, который, как и сам фонд, проходит ежегодную балансировку. История фонда восходит к марту 2006 года, а его 124 актива оцениваются в 1,7 миллиарда долларов.
По секторам наибольший вес имеют финансы (41,33%), энергетика (9,99%), потребительские товары (8,95%), здравоохранение (8,73%) и товары массового спроса (7,59%).
Около 20% капитала фонда сосредоточено в 10 крупнейших активах. Список возглавляют Unum Group (NYSE:UNM), предоставляющая комплексные страховые продукты; нефтеперерабатывающие предприятия HollyFrontier (NYSE:HFC) и Valero Energy (NYSE:VLO); Berkshire Hathaway и телекоммуникационная группа Lumen Technologies (NYSE:LUMN).
С начала года фонд вырос примерно на 21% и в марте достиг рекордного максимума. Форвардные коэффициенты P/E и P/B составляют 11,69 и 0,86 соответственно. Мы считаем, что данный фонд заслуживает внимания инвесторов.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба