22 марта 2021 | Tesla Motors (SpaceX)
Покупка акций компании Tesla (NASD: TSLA).
Текущая капитализация компании 629$ млрд, целевая цена 940$ от аналитиков iNDEX предполагает достижение капитализации 1+$ трлн.
Мнение iNDEX
Перспективы Tesla в энергетическом секторе, разработке батарей и запуске автономных “робо- такси” недооценены рынком. Кроме того, масштабирование производства автомобилей со временем существенно увеличит рентабельность.
Перспективы бизнеса
К 2030 продажи электромобилей вырастут до 33 млн годовых по прогнозам Goldman Sachs2. Мы рассчитываем на сохранение доли Tesla на рынке на уровне 20% (~7 млн автомобилей в год к 2030). Этот прогноз консервативен, поскольку мы не включаем потенциал продаж грузовых автомобилей, которые уже в планах Tesla
Наряду с Waymo и Cruise, Tesla - лидер по технологиям автономного вождения. Потенциал запуска робо-такси Tesla огромен: размер рынка автономных сервисов к 2030 достигнет $1.5 трлн по оценкам McKinsey3, а доля Tesla на нём при консервативном сценарии - около 10%. Таким образом, выручка от сервисов может составить около $150 млрд к 2030. Кроме того, что Tesla займёт часть крупного рынка, издержки компании будут ниже конкурентов за счёт собственного производства и обслуживания автомобилей
План Tesla в энергетическом секторе – обслуживать около 5 млн солнечных панелей (в год), средняя стоимость которых - $25-45т (потенциальный рынок – около $150 млрд). Кроме того, компания будет продавать системы хранения электричества (в перспективе добавит $100 млрд выручки в год). По нашему прогнозу к 2030 годовая выручка в энергетическом сегменте достигнет $110 млрд
Помимо этого, одним из самых перспективных остаётся сегмент страхования Tesla, который, по прогнозам Илона Маска должен составить около 15% общей выручки. Сервис будет на 30% дешевле предложений конкурентов, поскольку у Tesla собственное производство и издержки ниже, чем у традиционных страховых компаний. Кроме того, Tesla знают своих водителей лучше конкурентов благодаря данным сенсоров и камер, которыми оснащены автомобили. Следовательно, риски страхования и премии Tesla сможет оценивать лучше
Сектор зелёной энергетики продолжат субсидировать правительства США и Китая. Одобрение инфраструктурного пакета в Конгрессе США размером $3 трлн будет катализатором роста акций производителей электромобилей
Риски
Неспособность менеджмента внедрить инновации (сложности в производстве более эффективных батарей, разработке технологий автономного вождения, страховых сервисов)
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу