3 июля 2009 АФК
Индекс РТС сократился на 1.8% до 960.46 пунктов, индекс ММВБ - на 3.5% до 977.09 пунктов. Объемы торгов существенно сократились.
Несмотря на близость 1015 пунктов по индексу ММВБ, при закреплении выше которых можно было бы рассчитывать на переход российского фондового рынка в фазу роста "быки" не смогли проявить характер и монотонно весь день сдавали днем ранее завоеванные рубежи. Пассивность и нежелание торопить события были обусловлены ожиданием данных с американского рынка труда. Опубликованные накануне отличные данные по росту деловой активности в производственном секторе в крупнейших развитых странах в роли драйверов рынка уже не рассматривались, участники рынка стали ориентироваться на данные от ADP по числу новых рабочих мест в частном секторе и закладывать негативные ожидания в отношении официальных данных от Минтруда США.
Такой импульс был получен от завершившихся торгов на Wall Street и был распространен на все мировые финансовые и товарные рынки. Цены на нефть к открытию торгов в России вновь располагались уже ниже отметки в $70/барр. по сорту WTI, фьючерсы на американские индексы ушли в негативную область, в Европе после начала активности инициативу захватили "медведи". На российском фондовом рынке смелость "быки" на таком фоне проявлять не решились, в результате чего возникшая и у нас волна фиксации прибыли вернула индекс ММВБ к ранее пробитому нисходящему тренду, который уже выступил в роли поддержки. Последовавшая вслед за этим стабилизация не стала неким фундаментом для формирования отскока вверх. Лишили биржевых игроков таких надежд данные по уровню безработицы в еврозоне, которые превысили ожидания аналитиков. Оставивший же на прежнем уровне в 1% процентные ставки ЕЦБ не стал привносить что-то свежее в то, что от него итак все ждали, что не позволило индексу ММВБ как-то значительно оторваться от пробитого ранее тренда вниз.
В дальнейшем же с выходом данных с американского рынка труда, которые подтвердили негативные ожидания, эта поддержка не устояла. Фондовый индикатор вернулся в область нисходящей тенденции, продемонстрировав ложность его пробития днем ранее. Обнадеживающим фактором является то, что продажи проходили без какой-то агрессии, объемы торгов существенно сократились. Видимо большинство участников рынка пока не готово отказываться от мыслей о формировании среднесрочного дна, и решило дождаться начала нового сезона корпоративных отчетностей на грядущей неделе, чтобы идти на какие-то более-менее серьезные действия. Что касается вышедших данных, то сокращение nonfarm payrolls оказалось существенно больше прогнозов, что дает основание предполагать, что перспективы восстановления экономики во втором полугодии могут быть не столь радужными, как ожидают этого рынки. Те "зеленые ростки", которые начали пробиваться сквозь толщу экономического кризиса могут быть загублены не восстанавливающимся спросом со стороны потребителей.
В отраслевом разрезе в качестве мишени для продаж участники рынка не стали рассматривать акции представителей черной металлургии - ММК (-0.25%), НЛМК (+5.11%) и Северстали (-0.31%). Такая обособленность их от рынка в целом была вызвана сообщениями о том, что Китайский институт чугуна и стали на фоне возросших спотовых цен на железную руду решил добиваться меньших скидок, чем ранее прогнозировалось, от горнорудных компаний при заключении новых контрактов, что поддержит цены на продукцию сталелитейщиков. Дополнительным поддерживающим фактором стал пересмотр в сторону улучшения прогнозных цен по акциям депозитарным распискам эмитентов этого сектора. Устойчивость сталеваров нивелировала отрицательную динамику представителей цветной металлургии, в частности акций ГМК Норильский никель (-3.63%), что позволило отраслевому индексу Micex M&M (+0.09%) удержаться на положительной территории.
Главным "грузилом" российского рынка акций стали акции нефтегазового сегмента (Micex O&G -4.14%). Помимо понижения цен на черное золото свою лепту внесла реакция на статью в Коммерсанте, где утверждалось, что при обсуждении проекта бюджета на следующий год стало понятно, что для сбалансирования его статей возникает необходимость в поисках дополнительных источников поступлений. В этом свете правительству ничего другого не остается как резко повысить НДПИ на газ, как этому не препятствовали бы лоббисты из газовой монополии. Такие перспективы привели к лидерству в снижении курсовой стоимости акций Газпрома (-4.99%) и Новатэка (-5.07%). Дополнительное давление оказали и данные от ЦДУ ТЭК, согласно которым добыча газа в России в первом полугодии сократилась на 20.8% из-за сокращения экспорта, равно как и падения спроса внутри России.
Финансовый сектор (Micex FNL -2.38%) в виду и так имевшей место с начала недели относительной слабости по сравнению с другими сегментами рынка просел куда меньше. Акции Сбербанка стали дешевле на 4.06%, акции ВТБ - на 3.25%. Негативным фоном для этих акций стал прогноз рейтингового агентства Fitch о том, что российской банковской системе понадобится еще как минимум дополнительные $22 млрд. в капитал для соответствия нормативам.
Взгляд на сегодняшний рынок:
Американские фондовые индексы оказались отягощены пессимистичной сводкой с рынка труда (S&P 500 -2.91%). Перспективы того, что рецессия в американской экономике может продлиться еще более длительный срок, довлели над инвесторами всю торговую сессию. Информации об активности Johnson & Johnson в сфере слияний и поглощений и большему, чем прогнозировалось, росту фабричных заказов компенсировать набранные потери было после выхода NPF и уровня безработицы не под силу. Наибольший урон пришелся на акции нефтегазового и финансового секторов рынка. При этом в виду ухода части биржевых игроков на празднование Independence Day объемы торгов сократились. В пятницу фьючерсы на американские индексы демонстрируют ощутимый рост (S&P 500 +0.46%)
Азиатские фондовые индексы в конце рабочей недели третий день кряду охвачены негативными настроениями (MSCI Asia pacific -0.9%). Тяга к продажам продолжает главенствовать на фоне переживаний, что слабые данные по рынку труда в США и Европе свидетельствуют о том, что пока не стоит делать большую ставку на восстановление спроса на продукцию экспортеров из азиатского региона. Давление добавляют и внутренние проблемы аналогичного свойства - о понижении прогноза прибыли сообщил крупнейший японский ритейлер Seven & I Holdings. К тому же происходит снижение капитализации горнорудных и нефтегазовых компаний на фоне отрицательной динамики на рынках сырья. Цены на нефть ($66.6/барр. по сорту WTI) находятся чуть ниже по сравнению с закрытием сессии российского рынка акций в четверг.
В пятницу российский фондовый рынок будет открываться вблизи закрытия предыдущего дня. Днем не следует ожидать высокой активности участников рынка в виду празднования Дня независимости в США. Степень утреннего восстановления рынка после неутешительно финала торгов вчера будет во многом зависеть от характера выходящих данных по деловой активности в сфере услуг еврозоны (12-00 мск) и Великобритании (12-30 мск), а также исходя из показателя розничных продаж в Германии (13-00 мск). В целом стоит ожидать боковой динамики в рамках диапазона 970-995 пунктов по индексу ММВБ. Пробитие нижней границы указанного коридора, которое откроет путь к возвращению к минимальным отметкам июня в виду отсутствия значимых факторов, по всей видимости, сегодня не состоится, и будет рассмотрено только на предстоящей неделе.
Несмотря на близость 1015 пунктов по индексу ММВБ, при закреплении выше которых можно было бы рассчитывать на переход российского фондового рынка в фазу роста "быки" не смогли проявить характер и монотонно весь день сдавали днем ранее завоеванные рубежи. Пассивность и нежелание торопить события были обусловлены ожиданием данных с американского рынка труда. Опубликованные накануне отличные данные по росту деловой активности в производственном секторе в крупнейших развитых странах в роли драйверов рынка уже не рассматривались, участники рынка стали ориентироваться на данные от ADP по числу новых рабочих мест в частном секторе и закладывать негативные ожидания в отношении официальных данных от Минтруда США.
Такой импульс был получен от завершившихся торгов на Wall Street и был распространен на все мировые финансовые и товарные рынки. Цены на нефть к открытию торгов в России вновь располагались уже ниже отметки в $70/барр. по сорту WTI, фьючерсы на американские индексы ушли в негативную область, в Европе после начала активности инициативу захватили "медведи". На российском фондовом рынке смелость "быки" на таком фоне проявлять не решились, в результате чего возникшая и у нас волна фиксации прибыли вернула индекс ММВБ к ранее пробитому нисходящему тренду, который уже выступил в роли поддержки. Последовавшая вслед за этим стабилизация не стала неким фундаментом для формирования отскока вверх. Лишили биржевых игроков таких надежд данные по уровню безработицы в еврозоне, которые превысили ожидания аналитиков. Оставивший же на прежнем уровне в 1% процентные ставки ЕЦБ не стал привносить что-то свежее в то, что от него итак все ждали, что не позволило индексу ММВБ как-то значительно оторваться от пробитого ранее тренда вниз.
В дальнейшем же с выходом данных с американского рынка труда, которые подтвердили негативные ожидания, эта поддержка не устояла. Фондовый индикатор вернулся в область нисходящей тенденции, продемонстрировав ложность его пробития днем ранее. Обнадеживающим фактором является то, что продажи проходили без какой-то агрессии, объемы торгов существенно сократились. Видимо большинство участников рынка пока не готово отказываться от мыслей о формировании среднесрочного дна, и решило дождаться начала нового сезона корпоративных отчетностей на грядущей неделе, чтобы идти на какие-то более-менее серьезные действия. Что касается вышедших данных, то сокращение nonfarm payrolls оказалось существенно больше прогнозов, что дает основание предполагать, что перспективы восстановления экономики во втором полугодии могут быть не столь радужными, как ожидают этого рынки. Те "зеленые ростки", которые начали пробиваться сквозь толщу экономического кризиса могут быть загублены не восстанавливающимся спросом со стороны потребителей.
В отраслевом разрезе в качестве мишени для продаж участники рынка не стали рассматривать акции представителей черной металлургии - ММК (-0.25%), НЛМК (+5.11%) и Северстали (-0.31%). Такая обособленность их от рынка в целом была вызвана сообщениями о том, что Китайский институт чугуна и стали на фоне возросших спотовых цен на железную руду решил добиваться меньших скидок, чем ранее прогнозировалось, от горнорудных компаний при заключении новых контрактов, что поддержит цены на продукцию сталелитейщиков. Дополнительным поддерживающим фактором стал пересмотр в сторону улучшения прогнозных цен по акциям депозитарным распискам эмитентов этого сектора. Устойчивость сталеваров нивелировала отрицательную динамику представителей цветной металлургии, в частности акций ГМК Норильский никель (-3.63%), что позволило отраслевому индексу Micex M&M (+0.09%) удержаться на положительной территории.
Главным "грузилом" российского рынка акций стали акции нефтегазового сегмента (Micex O&G -4.14%). Помимо понижения цен на черное золото свою лепту внесла реакция на статью в Коммерсанте, где утверждалось, что при обсуждении проекта бюджета на следующий год стало понятно, что для сбалансирования его статей возникает необходимость в поисках дополнительных источников поступлений. В этом свете правительству ничего другого не остается как резко повысить НДПИ на газ, как этому не препятствовали бы лоббисты из газовой монополии. Такие перспективы привели к лидерству в снижении курсовой стоимости акций Газпрома (-4.99%) и Новатэка (-5.07%). Дополнительное давление оказали и данные от ЦДУ ТЭК, согласно которым добыча газа в России в первом полугодии сократилась на 20.8% из-за сокращения экспорта, равно как и падения спроса внутри России.
Финансовый сектор (Micex FNL -2.38%) в виду и так имевшей место с начала недели относительной слабости по сравнению с другими сегментами рынка просел куда меньше. Акции Сбербанка стали дешевле на 4.06%, акции ВТБ - на 3.25%. Негативным фоном для этих акций стал прогноз рейтингового агентства Fitch о том, что российской банковской системе понадобится еще как минимум дополнительные $22 млрд. в капитал для соответствия нормативам.
Взгляд на сегодняшний рынок:
Американские фондовые индексы оказались отягощены пессимистичной сводкой с рынка труда (S&P 500 -2.91%). Перспективы того, что рецессия в американской экономике может продлиться еще более длительный срок, довлели над инвесторами всю торговую сессию. Информации об активности Johnson & Johnson в сфере слияний и поглощений и большему, чем прогнозировалось, росту фабричных заказов компенсировать набранные потери было после выхода NPF и уровня безработицы не под силу. Наибольший урон пришелся на акции нефтегазового и финансового секторов рынка. При этом в виду ухода части биржевых игроков на празднование Independence Day объемы торгов сократились. В пятницу фьючерсы на американские индексы демонстрируют ощутимый рост (S&P 500 +0.46%)
Азиатские фондовые индексы в конце рабочей недели третий день кряду охвачены негативными настроениями (MSCI Asia pacific -0.9%). Тяга к продажам продолжает главенствовать на фоне переживаний, что слабые данные по рынку труда в США и Европе свидетельствуют о том, что пока не стоит делать большую ставку на восстановление спроса на продукцию экспортеров из азиатского региона. Давление добавляют и внутренние проблемы аналогичного свойства - о понижении прогноза прибыли сообщил крупнейший японский ритейлер Seven & I Holdings. К тому же происходит снижение капитализации горнорудных и нефтегазовых компаний на фоне отрицательной динамики на рынках сырья. Цены на нефть ($66.6/барр. по сорту WTI) находятся чуть ниже по сравнению с закрытием сессии российского рынка акций в четверг.
В пятницу российский фондовый рынок будет открываться вблизи закрытия предыдущего дня. Днем не следует ожидать высокой активности участников рынка в виду празднования Дня независимости в США. Степень утреннего восстановления рынка после неутешительно финала торгов вчера будет во многом зависеть от характера выходящих данных по деловой активности в сфере услуг еврозоны (12-00 мск) и Великобритании (12-30 мск), а также исходя из показателя розничных продаж в Германии (13-00 мск). В целом стоит ожидать боковой динамики в рамках диапазона 970-995 пунктов по индексу ММВБ. Пробитие нижней границы указанного коридора, которое откроет путь к возвращению к минимальным отметкам июня в виду отсутствия значимых факторов, по всей видимости, сегодня не состоится, и будет рассмотрено только на предстоящей неделе.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба