8 июля 2009 АФК
Во вторник российский фондовый рынок не достиг значительного прогресса в попытке смягчения динамики текущего нисходящего тренда. Индекс РТС подрос на 0.29% к 924.11 пунктам, индекс ММВБ - на 0.19% к 927.01 пунктов. Объемы торгов увеличились, но бэквордация в ближнем фондовом фьючерсе увеличилась до 31 пункта.
До старта сезона корпоративных отчетностей в США и появления результатов предстоящей встречи лидеров стран G8 в Италии, а также в отсутствие значимых макроэкономических данных российский рынок акций остался во власти наиболее активных участников рынка, которые ориентировались в своих торговых решениях на поступающие сигналы извне.
Имевшее место после открытия стремление на стабилизации внешнего фона отыграть часть потерь не имела особого успеха, поскольку большинство биржевых игроков предпочло не вести собственную игру, а занять выжидательную позицию до получения первых сигналов того с какими настроениями начнут день европейские трейдеры. После повторного тестирования минимума предыдущего дня по многим ликвидным акциям сложился консенсус на всех мировых фондовых и товарных рынках компенсировать накопленную в предыдущие дни перепроданность, в результате чего и на российском рынке акций появились покупки.
Появившаяся некоторая тяга к риску была обусловлена ослаблением американского доллара после того, как вышли обнадеживающие данные по промзаказам в Германии, оказавшиеся лучше прогнозов. В то же время данные по промпроизводству в Великобритании, не оправдавшие ожидания аналитиков, на сложившиеся настроения не повлияли. Цены на нефть также вышли на положительную территорию, ощутив поддержку не только со стороны слабеющей американской валюты, но и от пересмотра экспертами Bank of America - Merrill Lynch и Morgan Stanley в сторону улучшения прогнозных ориентиров стоимости черного золота в ближайшие годы.
Российский фондовый рынок на таком фоне к середине торгового дня подобрался до важного рубежа в 950 пунктов по индексу ММВБ. Помимо того, что этот уровень является психологически важным для участников рынка, также он представлял собой некий перекресток, где сошлись воедино пробитый вниз днем ранее повышательный тренд и текущий нисходящий тренд, образовавшийся в первых числах июня. Индекс ММВБ на этом "перепутье" решил сохранить путь на юг. Возвращения на траекторию роста не получилось, пробитый восходящий тренд выступил в роли непреодолимого сопротивления, в результате чего нисходящий тренд получил подтверждение своей силы.
Этот важный момент совпал с резким изменением настроений на всех мировых финансовых и товарных рынках. Причиной этому послужили высказывания советника президента США Барака Обамы Лауры Тайсон, которая посетовала на то, что предыдущий пакет стимулирующих мер оказался недостаточным, чтобы достаточно хорошо встряхнуть американскую экономику. Таким образом, беспокойства о том, что крупнейшая экономика мира пока еще недостаточно сильна, чтобы выйти из фазы рецессии, вновь вышли на авансцену, что привело к изменению курсов следования котировок. Европейские фондовые индикаторы стали терять накопленное с утра преимущество, а цены на нефть прошли как нож сквозь масло прежний минимум за последние пять недель в $63.5/барр. Российский рынок акций также отреагировал на изменение глобального новостного фона отрицательным образом, повторив в противоположном направлении свой утренний путь.
В отраслевом разрезе стоит отметить лидерство бумаг энергетического сектора (Micex PWR +1.06%), риски инвестиций в которые несколько сократились после появления в СМИ подробностей состоявшегося накануне заседания президиума правительства РФ, на котором было решено увеличить промышленные тарифы на электроэнергию на 5%, в то время как предыдущий вариант предполагал их снижение. Здесь стоит выделить акции Русгидро (+4.5%), интерес к которым подпитывается началом обращения депозитарных расписок на LSE.
Предложение за счет незначительного увеличения тарифов РЖД увеличить тарифы на газ на 15%, а не на ранее прогнозируемые 10%, обусловило снятие пресса продаж в акциях Газпрома (+0.3%) и Новатэка (+0.08%), подскок котировок которых, впрочем, к вечеру был сметен новой волной продаж. Подобный процесс в меньшей степени коснулся обыкновенных акций Сургутнефтегаза (+2.84%), одного из лидера ликвидных акций. Нефтегазовый сектор Micex O&G в целом прибавил 0.2%
Финансовый сектор Micex FNL (+0.41%) вновь смотрелся лучше рынка. Акции Сбербанка стали дороже на 0.57%, акции ВТБ - на 1.16%.
В металлургическом секторе (Micex M&M -1.14%) технический отскок вверх после продаж накануне в акциях сталелитейщиков сменился к концу дня новым чувствительным провалом котировок: Северсталь (-3.12%), НЛМК (-5.3%). Акции ММК (+3.0%) после повышения рекомендации до "покупать" аналитиками JPMorgan Chase приобрели к этому иммунитет.
Взгляд на сегодняшний рынок:
Индекс широкого рынка S&P 500 (-1.97%) по итогам торгов во вторник понес внушительные потери, опустившись к минимальным с мая отметкам. Подорвали устойчивость котировок опасения в том, что в динамике рынка был заложен слишком благоприятный сценарий восстановления экономики, в то время как публикуемая макростатистика этого может не подтвердить. Подобный скепсис стал более весомым после того, как с предложением сформировать новый пакет стимулирующих мер выступила помощница президента США Барака Обамы Лаура Тайсон. Инвесторы на этом фоне предпочли еще больше нарастить долю свободных денежных средств в портфелях в преддверии близящегося начала сезона корпоративных отчетностей. Основные продажи наблюдались в циклических отраслях, и прежде всего в бумагах горнорудных и нефтегазовых предприятий. Технологический сектор оказался также подвержен продажам после того как исследовательская организация Gartner предсказала то, что расходы компаний в этом году на IT будут сокращены больше, чем ранее прогнозировалось. Маяки стабильности - акции защитных компаний - также зафиксировали падение курсовой стоимости. В среду утром фьючерсы на американские индексы нахдятся незначительно ниже нейтральной отметки (S&P 500 -0.06%).
Азиатские фондовые индикаторы (MSCI Asia Pacific -1.7%) после получения "подарка" от Wall Street в виде гэпа вниз наращивают минус на получении собственных сигналов о том, что о достижении низшей точки экономического цикла говорить, вероятно, еще преждевременно. Объемы заказов на производственное оборудование в Японии вместо роста неожиданно показали снижение, сократилась и кредитная активность за последний месяц японских банков. Китайский финансовый регулятор сообщил, что существенное увеличение кредитования в последние месяцы может дестабилизировать функционирование финансовой системы, в связи с чем можно ожидать ужесточения денежно-кредитной политики. К тому же утром в среду укрепляется йена по отношению к доллару и доллар сам дорожает по отношению к евро, что толкает котировки commodities вниз. Цены на нефть в преддверии выходящих сегодня данных по коммерческим запасам нефти и нефтепродуктов опустились уже к уровню в $62/барр. по смеси WTI.
Российский рынок акций в среду может открыться с разрывом вниз 1.0-1.5% по ведущим бумагам, а по итогам дня рискует зафиксировать куда большие потери. Факторов, которые бы препятствовали этому, на открытии не вырисовывается. Основное давление будет сосредоточено в акциях нефтегазового сегмента.
Поддержкой для индекса ММВБ будет являться средняя линия нисходящего канала, сформированного после ложного пробоя прежнего тренда 2 июля, в окрестностях 910 пунктов по индексу ММВБ. Днем локальное воздействие на котировки окажут публикация окончательной оценки ВВП еврозоны за II квартал (13-00 мск) и промпроизводства в Германии (14-00 мск). После завершения торгов в США будет опубликована отчетность Alcoa.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
До старта сезона корпоративных отчетностей в США и появления результатов предстоящей встречи лидеров стран G8 в Италии, а также в отсутствие значимых макроэкономических данных российский рынок акций остался во власти наиболее активных участников рынка, которые ориентировались в своих торговых решениях на поступающие сигналы извне.
Имевшее место после открытия стремление на стабилизации внешнего фона отыграть часть потерь не имела особого успеха, поскольку большинство биржевых игроков предпочло не вести собственную игру, а занять выжидательную позицию до получения первых сигналов того с какими настроениями начнут день европейские трейдеры. После повторного тестирования минимума предыдущего дня по многим ликвидным акциям сложился консенсус на всех мировых фондовых и товарных рынках компенсировать накопленную в предыдущие дни перепроданность, в результате чего и на российском рынке акций появились покупки.
Появившаяся некоторая тяга к риску была обусловлена ослаблением американского доллара после того, как вышли обнадеживающие данные по промзаказам в Германии, оказавшиеся лучше прогнозов. В то же время данные по промпроизводству в Великобритании, не оправдавшие ожидания аналитиков, на сложившиеся настроения не повлияли. Цены на нефть также вышли на положительную территорию, ощутив поддержку не только со стороны слабеющей американской валюты, но и от пересмотра экспертами Bank of America - Merrill Lynch и Morgan Stanley в сторону улучшения прогнозных ориентиров стоимости черного золота в ближайшие годы.
Российский фондовый рынок на таком фоне к середине торгового дня подобрался до важного рубежа в 950 пунктов по индексу ММВБ. Помимо того, что этот уровень является психологически важным для участников рынка, также он представлял собой некий перекресток, где сошлись воедино пробитый вниз днем ранее повышательный тренд и текущий нисходящий тренд, образовавшийся в первых числах июня. Индекс ММВБ на этом "перепутье" решил сохранить путь на юг. Возвращения на траекторию роста не получилось, пробитый восходящий тренд выступил в роли непреодолимого сопротивления, в результате чего нисходящий тренд получил подтверждение своей силы.
Этот важный момент совпал с резким изменением настроений на всех мировых финансовых и товарных рынках. Причиной этому послужили высказывания советника президента США Барака Обамы Лауры Тайсон, которая посетовала на то, что предыдущий пакет стимулирующих мер оказался недостаточным, чтобы достаточно хорошо встряхнуть американскую экономику. Таким образом, беспокойства о том, что крупнейшая экономика мира пока еще недостаточно сильна, чтобы выйти из фазы рецессии, вновь вышли на авансцену, что привело к изменению курсов следования котировок. Европейские фондовые индикаторы стали терять накопленное с утра преимущество, а цены на нефть прошли как нож сквозь масло прежний минимум за последние пять недель в $63.5/барр. Российский рынок акций также отреагировал на изменение глобального новостного фона отрицательным образом, повторив в противоположном направлении свой утренний путь.
В отраслевом разрезе стоит отметить лидерство бумаг энергетического сектора (Micex PWR +1.06%), риски инвестиций в которые несколько сократились после появления в СМИ подробностей состоявшегося накануне заседания президиума правительства РФ, на котором было решено увеличить промышленные тарифы на электроэнергию на 5%, в то время как предыдущий вариант предполагал их снижение. Здесь стоит выделить акции Русгидро (+4.5%), интерес к которым подпитывается началом обращения депозитарных расписок на LSE.
Предложение за счет незначительного увеличения тарифов РЖД увеличить тарифы на газ на 15%, а не на ранее прогнозируемые 10%, обусловило снятие пресса продаж в акциях Газпрома (+0.3%) и Новатэка (+0.08%), подскок котировок которых, впрочем, к вечеру был сметен новой волной продаж. Подобный процесс в меньшей степени коснулся обыкновенных акций Сургутнефтегаза (+2.84%), одного из лидера ликвидных акций. Нефтегазовый сектор Micex O&G в целом прибавил 0.2%
Финансовый сектор Micex FNL (+0.41%) вновь смотрелся лучше рынка. Акции Сбербанка стали дороже на 0.57%, акции ВТБ - на 1.16%.
В металлургическом секторе (Micex M&M -1.14%) технический отскок вверх после продаж накануне в акциях сталелитейщиков сменился к концу дня новым чувствительным провалом котировок: Северсталь (-3.12%), НЛМК (-5.3%). Акции ММК (+3.0%) после повышения рекомендации до "покупать" аналитиками JPMorgan Chase приобрели к этому иммунитет.
Взгляд на сегодняшний рынок:
Индекс широкого рынка S&P 500 (-1.97%) по итогам торгов во вторник понес внушительные потери, опустившись к минимальным с мая отметкам. Подорвали устойчивость котировок опасения в том, что в динамике рынка был заложен слишком благоприятный сценарий восстановления экономики, в то время как публикуемая макростатистика этого может не подтвердить. Подобный скепсис стал более весомым после того, как с предложением сформировать новый пакет стимулирующих мер выступила помощница президента США Барака Обамы Лаура Тайсон. Инвесторы на этом фоне предпочли еще больше нарастить долю свободных денежных средств в портфелях в преддверии близящегося начала сезона корпоративных отчетностей. Основные продажи наблюдались в циклических отраслях, и прежде всего в бумагах горнорудных и нефтегазовых предприятий. Технологический сектор оказался также подвержен продажам после того как исследовательская организация Gartner предсказала то, что расходы компаний в этом году на IT будут сокращены больше, чем ранее прогнозировалось. Маяки стабильности - акции защитных компаний - также зафиксировали падение курсовой стоимости. В среду утром фьючерсы на американские индексы нахдятся незначительно ниже нейтральной отметки (S&P 500 -0.06%).
Азиатские фондовые индикаторы (MSCI Asia Pacific -1.7%) после получения "подарка" от Wall Street в виде гэпа вниз наращивают минус на получении собственных сигналов о том, что о достижении низшей точки экономического цикла говорить, вероятно, еще преждевременно. Объемы заказов на производственное оборудование в Японии вместо роста неожиданно показали снижение, сократилась и кредитная активность за последний месяц японских банков. Китайский финансовый регулятор сообщил, что существенное увеличение кредитования в последние месяцы может дестабилизировать функционирование финансовой системы, в связи с чем можно ожидать ужесточения денежно-кредитной политики. К тому же утром в среду укрепляется йена по отношению к доллару и доллар сам дорожает по отношению к евро, что толкает котировки commodities вниз. Цены на нефть в преддверии выходящих сегодня данных по коммерческим запасам нефти и нефтепродуктов опустились уже к уровню в $62/барр. по смеси WTI.
Российский рынок акций в среду может открыться с разрывом вниз 1.0-1.5% по ведущим бумагам, а по итогам дня рискует зафиксировать куда большие потери. Факторов, которые бы препятствовали этому, на открытии не вырисовывается. Основное давление будет сосредоточено в акциях нефтегазового сегмента.
Поддержкой для индекса ММВБ будет являться средняя линия нисходящего канала, сформированного после ложного пробоя прежнего тренда 2 июля, в окрестностях 910 пунктов по индексу ММВБ. Днем локальное воздействие на котировки окажут публикация окончательной оценки ВВП еврозоны за II квартал (13-00 мск) и промпроизводства в Германии (14-00 мск). После завершения торгов в США будет опубликована отчетность Alcoa.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter