20 мая 2021 PRAVDA Invest | Мечел
Сегодня котировки Мечела растут против рынка после публикации сильной финансовой отчётности за I кв. 2021 г. по МСФО.
Посмотрим саму отчётность компании. Выручка Мечела увеличилась на 13% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 7,6 млрд руб. на фоне роста цен на уголь и металлопродукцию.
Чистая прибыль компании составила 7,9 млрд руб. против 36,9 млрд убытка годом ранее. Такой резкий скачок обусловлен ростом операционной прибыли на 64% на фоне сокращения процентных расходов после того, как Мечел погасил часть кредитов Газпромбанка и ВТБ с продажи «Эльги». Но главное влияние на прибыль оказали положительные курсовые разницы в размере 34,5 млрд руб.
Таким образом, исходя из текущей дивидендной политики, Мечел уже за I кв. 2021 г. заработал на дивиденды. По нашим оценкам, если бы Мечел платил промежуточные дивиденды, то он бы направил 11,4 руб. на одну привилегированную акцию. Дивидендная доходность с учётом сегодняшнего роста составила бы 11,8%.
👉🏻Несмотря на такую сильную отчётность и перспективы высоких дивидендов, мы не рекомендуем покупать акции. Все положительные результаты связаны с внешними факторами. А если посмотреть на операционные показатели, то они продолжают снижаться во всех сегментах бизнеса. Долговая нагрузка остаётся на высоком уровне, даже после продажи Эльгинского угольного комплекса.
https://vk.com/pravdainvest (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу