Акции
Индексы Мосбиржи и РТС к концу торгов не показывали единой динамики, ощущая влияние внешних факторов и рубля.
К 18.15 мск индекс Мосбиржи снизился на 0,4%, до 3828,02 пункта. Долларовый индекс РТС повысился на 0,23%, до 1678,56 пункта, чувствуя себя увереннее благодаря крепкому рублю.
В наибольшем плюсе к концу сессии был индекс Мосбиржи металлов и добычи (+0,63%). В самом значительном минусе находился индекс Мосбиржи нефти и газа (-0,40%).
Эмитенты
Лидеры роста: Транснефть ап (+7,41%), АЛРОСа (+2,93%), Северсталь (+2,53%), ММК (+2,51%)
Бумаги Транснефти в четверг поддерживали новости о решении акционеров Каспийского трубопроводного консорциума (КТК) направить на дивиденды по результатам 2020 года 48,8 млрд руб, из которых РФ получит около 11,7 млрд руб. Транснефть управляет 24% акций КТК, которые принадлежат РФ, и еще 7% через КТК Компани.
Акции АЛРОСы вышли в уверенный плюс после публикации операционных результатов за май текущего года. Продажи компании выросли на 37% г/г, до 365 млн долларов, и с начала года остаются в диапазоне 350-400 млн долл – достаточно высокий уровень относительно среднеисторических значений.
Лидеры снижения: Новатэк (-3,11%), ПИК (-2,82%), Роснефть (-1,62%), гдр РусАгро (-1,50%)
Внешний фон: умеренно позитивный
Биржи США: умеренно позитивный настрой. Торги в США начались повышением трех основных индексов, которые к завершению основной сессии в РФ прибавляли около 0,3%. Индикатор S&P 500 обновил исторический максимум, поднявшись до 4249 пунктов, несмотря на превысившие прогнозы данные по инфляции. Так, базовый индекс потребительских цен в мае ускорился с 3% до 3,8% г/г (ожидалось +3,4%), что стало максимальным темпом роста с 1992 года. На рынке, тем не менее, рассчитывают на временный характер инфляции и ждут комментариев ФРС на заседании следующей недели. Число первичных обращений за пособиями по безработице на прошлой неделе при этом упало с 405 тыс до 376 тыс (ожидалось 370 тыс).
Биржи Европы: нейтральный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к завершению сессии в РФ терял около 0,1%. Инвесторов региона не смог оживить мягкий тон ЕЦБ, который по итогам очередного заседания не изменил денежно-кредитной политики и заявил о намерении продолжать покупки облигаций значительно более быстрыми темпами, чем в начале года, а также преждевременности разговоров о сворачивании стимулирующих мер. Регулятор также повысил прогнозы роста экономики еврозоны в текущем и следующем годах до 4,6% и 4,7% соответственно и все еще ожидает умеренной инфляции.
Нефтяной рынок: умеренно позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к вечеру отступили от минимумов дня и росли в пределах 0,5%. Цены на фоне публикации отчета ОПЕК достигли очередных многолетних максимумов (72,96 долл и 70,65 долл соответственно) и вернулись к зонам краткосрочной перекупленности. Так, в ОПЕК ожидают более быстрого восстановления глобального спроса на нефть во второй половине 2021 года и сокращения избытка запасов в хранилищах. В картеле при этом не изменили прогноз по росту мирового спроса на нефть в этом году (на 6 млн барр/день). Настораживающим для покупателей сигналом, однако, является падение импорта нефти в Китай в мае до 9,7 млн барр/день, до 5-месячного минимума. В пятницу ежемесячные данные и прогнозы по рынку представит Международное энергетическое агентство.
Рынок завтра
Индексы РФ: Индексы Мосбиржи и РТС в четверг обновили очередные максимумы, поднявшись до 3847 пунктов (исторический) и 1686 пунктов (многолетний) соответственно, от которых отступили к концу сессии. Рынок остается в зоне перекупленности, что заставляет инвесторов осторожничать. Долларовый индекс сохраняет потенциал роста в район 1700 пунктов, который может быть реализован в том числе благодаря укреплению рубля, в то время как рублевый индикатор почти достиг краткосрочной цели 3850 пунктов. Ориентир по индексу Мосбиржи на следующий торговый день: 3760-3860 пунктов.
Общий настрой: На мировых фондовых биржах в четверг преобладал умеренный оптимизм. Данные по инфляции в США за май оказались выше прогнозов, но не слишком напугали покупателей, которые предвкушают дальнейшее восстановление экономики в условиях сохранения стимулирующих мер ФРС и американского правительства. Европейские биржи при этом нейтрально отреагировали на мягкий тон ЕЦБ, который в целом был заложен в цены. В пятницу особенно важным для российского рынка и рубля будет заседание ЦБ РФ, от которого ожидают очередного ужесточения денежно-кредитной политики. Последнее позитивно для рубля и может стать умеренным негативом для рынка акций.
Валюта и Денежный рынок
В первой половине торгового дня пара доллар/рубль консолидировалась на уровне 72,2 руб. – инвесторы взяли паузу, ожидая данных с внешних рынков в виде итогов заседания ЕЦБ и инфляции за май в США.
Европейский регулятор сохранил все ключевые ставки и объем выкупа активов в рамках программы PEPP на прежнем уровне, однако повысил прогнозы роста ВВП и инфляции на 2021 и 2022 г. (сохранив прежний прогноз на 2023 г.). Решение ЕЦБ вызвало лишь локальные колебания пары евро/доллар, однако курс достаточно быстро стабилизировался.
Гораздо более заметную и неожиданную реакцию рынков вызвали данные по инфляции в США. В частности, в мае инфляция (индекс CPI) достигла в годовом выражении 5% (против прогноза в 4,7%), оказавшись на пике с августа 2008 г. В свою очередь, индекс Core CPI вырос на 3,8% (против ожиданий в 3,4%), что стало рекордной динамикой с июня 1992 г. Однако, судя по реакции рынков, ускорение цен в США совсем не испугали инвесторов и не подстегнули инфляционные ожидания. Так, доходности 10-тилетних гособлигаций США лишь в моменте поднимались до отметки 1,525%, после чего скорректировались ниже 1,5%. Индекс доллара отреагировал снижением и был готов опуститься ниже уровня в 90 пунктов. Фондовые индексы США, в свою очередь, демонстрировали дружный рост. В данных условиях рублю ничего не оставалось, как продолжить укрепление, и ближе к окончанию рабочего дня пара доллар/рубль корректировалась до 71,7 руб., обновив таким образом минимум с начала текущего года.
Завтра главным событием для локального рынка станет заседание ЦБ РФ. Если до майских цифр по инфляции регулятор вероятно выбирал бы между повышением ставки на 25 и 50 бп, то после превышения темпов роста цен отметки в 6% заметно повысились и шансы на более агрессивный подъем ставки (например, сразу на 75 бп). Тем не менее, мы полагаем, что ЦБ все же выберет повышение на 50 бп, но при этом сохранит ястребиный сигнал к дальнейшему подъему ставки. В результате не исключено, что уже по итогам июльского заседания ключевая ставка будет повышена до верхней границы нейтрального диапазона ЦБ – в 6% годовых. Рубль с лихвой успел отыграть за последние дни ожидаемое ужесточение процентной политики ЦБ, поэтому фактическое решение регулятора вероятно уже не окажет заметной поддержки российской валюте. Если риторика ЦБ и вовсе не оправдает ястребиных ожиданий участников рынка, то нельзя исключать локальной просадки российской валюты.
События завтра
промышленное производство Великобритании в апреле (09.00 мск)
торговый баланс Великобритании в апреле (09.00 мск)
ежемесячный отчет МЭА по нефтяному рынку (11.00 мск)
решение ЦБ РФ по процентной ставке (13.30 мск) и пресс-конференция регулятора (15.00 мск)
предварительный индекс потребительского доверия Университета Мичиган в июне (17.00 мск)
акции МРСК ЦП и Роснефти последний день торгуются с дивидендами за 2020 г
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Индексы Мосбиржи и РТС к концу торгов не показывали единой динамики, ощущая влияние внешних факторов и рубля.
К 18.15 мск индекс Мосбиржи снизился на 0,4%, до 3828,02 пункта. Долларовый индекс РТС повысился на 0,23%, до 1678,56 пункта, чувствуя себя увереннее благодаря крепкому рублю.
В наибольшем плюсе к концу сессии был индекс Мосбиржи металлов и добычи (+0,63%). В самом значительном минусе находился индекс Мосбиржи нефти и газа (-0,40%).
Эмитенты
Лидеры роста: Транснефть ап (+7,41%), АЛРОСа (+2,93%), Северсталь (+2,53%), ММК (+2,51%)
Бумаги Транснефти в четверг поддерживали новости о решении акционеров Каспийского трубопроводного консорциума (КТК) направить на дивиденды по результатам 2020 года 48,8 млрд руб, из которых РФ получит около 11,7 млрд руб. Транснефть управляет 24% акций КТК, которые принадлежат РФ, и еще 7% через КТК Компани.
Акции АЛРОСы вышли в уверенный плюс после публикации операционных результатов за май текущего года. Продажи компании выросли на 37% г/г, до 365 млн долларов, и с начала года остаются в диапазоне 350-400 млн долл – достаточно высокий уровень относительно среднеисторических значений.
Лидеры снижения: Новатэк (-3,11%), ПИК (-2,82%), Роснефть (-1,62%), гдр РусАгро (-1,50%)
Внешний фон: умеренно позитивный
Биржи США: умеренно позитивный настрой. Торги в США начались повышением трех основных индексов, которые к завершению основной сессии в РФ прибавляли около 0,3%. Индикатор S&P 500 обновил исторический максимум, поднявшись до 4249 пунктов, несмотря на превысившие прогнозы данные по инфляции. Так, базовый индекс потребительских цен в мае ускорился с 3% до 3,8% г/г (ожидалось +3,4%), что стало максимальным темпом роста с 1992 года. На рынке, тем не менее, рассчитывают на временный характер инфляции и ждут комментариев ФРС на заседании следующей недели. Число первичных обращений за пособиями по безработице на прошлой неделе при этом упало с 405 тыс до 376 тыс (ожидалось 370 тыс).
Биржи Европы: нейтральный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к завершению сессии в РФ терял около 0,1%. Инвесторов региона не смог оживить мягкий тон ЕЦБ, который по итогам очередного заседания не изменил денежно-кредитной политики и заявил о намерении продолжать покупки облигаций значительно более быстрыми темпами, чем в начале года, а также преждевременности разговоров о сворачивании стимулирующих мер. Регулятор также повысил прогнозы роста экономики еврозоны в текущем и следующем годах до 4,6% и 4,7% соответственно и все еще ожидает умеренной инфляции.
Нефтяной рынок: умеренно позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к вечеру отступили от минимумов дня и росли в пределах 0,5%. Цены на фоне публикации отчета ОПЕК достигли очередных многолетних максимумов (72,96 долл и 70,65 долл соответственно) и вернулись к зонам краткосрочной перекупленности. Так, в ОПЕК ожидают более быстрого восстановления глобального спроса на нефть во второй половине 2021 года и сокращения избытка запасов в хранилищах. В картеле при этом не изменили прогноз по росту мирового спроса на нефть в этом году (на 6 млн барр/день). Настораживающим для покупателей сигналом, однако, является падение импорта нефти в Китай в мае до 9,7 млн барр/день, до 5-месячного минимума. В пятницу ежемесячные данные и прогнозы по рынку представит Международное энергетическое агентство.
Рынок завтра
Индексы РФ: Индексы Мосбиржи и РТС в четверг обновили очередные максимумы, поднявшись до 3847 пунктов (исторический) и 1686 пунктов (многолетний) соответственно, от которых отступили к концу сессии. Рынок остается в зоне перекупленности, что заставляет инвесторов осторожничать. Долларовый индекс сохраняет потенциал роста в район 1700 пунктов, который может быть реализован в том числе благодаря укреплению рубля, в то время как рублевый индикатор почти достиг краткосрочной цели 3850 пунктов. Ориентир по индексу Мосбиржи на следующий торговый день: 3760-3860 пунктов.
Общий настрой: На мировых фондовых биржах в четверг преобладал умеренный оптимизм. Данные по инфляции в США за май оказались выше прогнозов, но не слишком напугали покупателей, которые предвкушают дальнейшее восстановление экономики в условиях сохранения стимулирующих мер ФРС и американского правительства. Европейские биржи при этом нейтрально отреагировали на мягкий тон ЕЦБ, который в целом был заложен в цены. В пятницу особенно важным для российского рынка и рубля будет заседание ЦБ РФ, от которого ожидают очередного ужесточения денежно-кредитной политики. Последнее позитивно для рубля и может стать умеренным негативом для рынка акций.
Валюта и Денежный рынок
В первой половине торгового дня пара доллар/рубль консолидировалась на уровне 72,2 руб. – инвесторы взяли паузу, ожидая данных с внешних рынков в виде итогов заседания ЕЦБ и инфляции за май в США.
Европейский регулятор сохранил все ключевые ставки и объем выкупа активов в рамках программы PEPP на прежнем уровне, однако повысил прогнозы роста ВВП и инфляции на 2021 и 2022 г. (сохранив прежний прогноз на 2023 г.). Решение ЕЦБ вызвало лишь локальные колебания пары евро/доллар, однако курс достаточно быстро стабилизировался.
Гораздо более заметную и неожиданную реакцию рынков вызвали данные по инфляции в США. В частности, в мае инфляция (индекс CPI) достигла в годовом выражении 5% (против прогноза в 4,7%), оказавшись на пике с августа 2008 г. В свою очередь, индекс Core CPI вырос на 3,8% (против ожиданий в 3,4%), что стало рекордной динамикой с июня 1992 г. Однако, судя по реакции рынков, ускорение цен в США совсем не испугали инвесторов и не подстегнули инфляционные ожидания. Так, доходности 10-тилетних гособлигаций США лишь в моменте поднимались до отметки 1,525%, после чего скорректировались ниже 1,5%. Индекс доллара отреагировал снижением и был готов опуститься ниже уровня в 90 пунктов. Фондовые индексы США, в свою очередь, демонстрировали дружный рост. В данных условиях рублю ничего не оставалось, как продолжить укрепление, и ближе к окончанию рабочего дня пара доллар/рубль корректировалась до 71,7 руб., обновив таким образом минимум с начала текущего года.
Завтра главным событием для локального рынка станет заседание ЦБ РФ. Если до майских цифр по инфляции регулятор вероятно выбирал бы между повышением ставки на 25 и 50 бп, то после превышения темпов роста цен отметки в 6% заметно повысились и шансы на более агрессивный подъем ставки (например, сразу на 75 бп). Тем не менее, мы полагаем, что ЦБ все же выберет повышение на 50 бп, но при этом сохранит ястребиный сигнал к дальнейшему подъему ставки. В результате не исключено, что уже по итогам июльского заседания ключевая ставка будет повышена до верхней границы нейтрального диапазона ЦБ – в 6% годовых. Рубль с лихвой успел отыграть за последние дни ожидаемое ужесточение процентной политики ЦБ, поэтому фактическое решение регулятора вероятно уже не окажет заметной поддержки российской валюте. Если риторика ЦБ и вовсе не оправдает ястребиных ожиданий участников рынка, то нельзя исключать локальной просадки российской валюты.
События завтра
промышленное производство Великобритании в апреле (09.00 мск)
торговый баланс Великобритании в апреле (09.00 мск)
ежемесячный отчет МЭА по нефтяному рынку (11.00 мск)
решение ЦБ РФ по процентной ставке (13.30 мск) и пресс-конференция регулятора (15.00 мск)
предварительный индекс потребительского доверия Университета Мичиган в июне (17.00 мск)
акции МРСК ЦП и Роснефти последний день торгуются с дивидендами за 2020 г
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter