5 июля 2021 БКС Экспресс Емельянов Валерий
Рынки на паузе. Наступил самый вялый сезон в году, когда доходность и ликвидность в ценных бумагах заметно снижается. Однако заработать можно при любом состоянии рынка. Ниже — подборка инструментов и тактик для тех, кто готов к риску.
Второй эшелон
Российские фишки, не входящие в основные индексы, традиционно хорошо себя чувствуют на спокойном рынке. Внешний фон не отвлекает инвесторов и позволяет расти тем бумагам, которые раньше были в тени.
Последний из ярких примеров — расписки Мать и дитя. К началу июля бумага выстрелила на 880 руб. На последней сессии в моменте она стоила вдвое больше, чем в январе. Это уже шестая с начала года волна роста.
Информация о ключевых драйверах для расписок MDMG доходит до широкого рынка с опозданием, но каждый раз это какие-то фундаментальные причины: сильный отчет, новый инвестпроект или утверждение дивидендов.
В похожем русле развиваются события еще в нескольких фишках второго эшелона. Так, акции Куйбышевазота в середине июня доходили до 334 руб, что на 114% выше уровней начала года.
Другой пример — ГК Самолет. В начале июня поднимались до 1749 руб. (+82% к январю 2021 г.). Целевые значения по бумаге сейчас доходят до 2000 руб. Если рынок останется спокойным, бумага может довести прирост до 100% по отношению к январю уже этим летом.
Акции США
На американском рынке немало акций, показывающих растущий тренд при широкой амплитуде колебаний. Это самый подходящий класс бумаг для свинг-торговли, поскольку у них локальные минимумы и максимумы отдалены друг от друга на десятки процентов и меняются местами раз в 2–3 месяца.
Из тех, что торгуются на Санкт-Петербургской бирже, свежий пример — Moderna. Акция с января в плюсе на 125%, поднимаясь на пятый по счету пик за последние шесть месяцев. Чуть подробнее о перспективах бумаги можно почитать в нашем обзоре «Moderna побеждает индийский вирус».
Каждый следующий подъем в акциях Moderna в среднем на 40–60% выше предыдущего минимума. При грамотной риск-политике за два-три месяца можно сделать больше 100%, не прибегая к коротким продажам.
Еще несколько американских бумаг с широкой амплитудой и устойчивым трендом перечислены в таблице ниже. Все они доступны для покупки на бирже СПб.
Товарные рынки
В этом году затишье на рынке акций совпало с растущим циклом на сырьевых площадках. Медь и алюминий с января прибавили более 20% и 25% соответственно, кукуруза в мае поднималась на 60% от цен декабря.
Самые ликвидные товары на Московской бирже: на нефть, золото, серебро и газ. Последний сейчас смотрится наиболее интересно с точки зрения инвестиций. Стоимость июльского контракта доходит до $3,8 за MMBtu (1 млн британских тепловых единиц), что на 42% выше мартовских пиков.
Заработать на росте газа с марта по июль можно было почти 200%, поскольку фьючерсы на Московской бирже имеют встроенное кредитное плечо. За покупку или продажу 1 MMBtu гарантийное обеспечение составляет около 6000 руб. — при полной стоимости единицы актива (газа в данном случае) более 26 тыс. руб., или в 4,4 раза больше.
При том что до экспирации остается еще почти месяц, объемы торгов — в десятки раз выше обычного. Подавляющее большинство игроков ставит на падение цены, что видно из данных Московской биржи: коротких позиций почти впятеро больше, чем длинных. Если цены скорректируются хотя бы до $2,9 за MMBtu, продавцы контрактов получат более 100% прибыли.
Покупка волатильности
Спокойный рынок — идеальное время для покупки волатильности. «Индекс страха» VIX на минимальных отметках с начала пандемии, и можно не сомневаться, что он будет снова расти, как только рынки выйдут из ступора.
Сейчас VIX торгуется ниже 15 единиц, но с начала года он восемь раз пробивал уровень 30 и еще два раза заходил выше 28, например 12 и 13 мая, когда S&P 500 терял чуть более 2%. То есть для VIX сделать +100% за день-два — это обычное явление.
Квалифицированные инвесторы могут покупать фонды на сам VIX или на его «зеркальную» версию (с обратным плечом). Для неквалов есть другие инструменты, но суть идеи при этом не меняется.
Дешевую волатильность можно покупать через опционы на индексы, самый ликвидный из которых на нашем рынке — это РТС. Причем на тихом рынке, как сейчас, не так важно, будет ли рост или падение после затишья. Цены контрактов взлетят в любом случае, как только рынок оживится.
Сейчас опционы на сентябрьский РТС около центрального страйка (165000, что соотносится с 1650 пунктов по РТС) имеют ожидаемую волатильность ниже 17. В периоды коррекций она может доходить до 30–40 единиц, что вдвое дороже.
Достаточно рынку заметно качнуться вверх или вниз, как держатели опционов получают возможность зафиксировать в них прибыль до 100% или выше. Вот, например, что произошло с пут-опционами на индекс, когда РТС в минувший вторник дернулся на 1,8% вниз: цена контракта за эту сессию выросла на 150%.
Главное
На спокойном рынке можно получать высокую доходность, но для этого нужно расширять свой инструментарий. Для инвесторов, готовых к риску, интересными могут быть идеи в российских акциях второго эшелона. Свежие примеры, где рост составляет около 100% и даже выше: Мать и дитя, Куйбышевазот, Самолет.
В зарубежных бумагах есть большой выбор растущих фишек, подходящих для трейдинга с горизонтом на несколько недель и месяцев. Стоит присмотреться к Moderna, Wayfair и др.
На товарных площадках продолжается ценовой бум. В числе интересных контрактов, где можно найти двузначную или даже трехзначную доходность этим летом, это природный газ на Московской бирже.
Рынок опционов — еще один источник идей для роста. Затишье на рынке всегда позитивно для покупателей контрактов, поскольку в их цены заложена волатильность, а сейчас она предельно дешевая по сравнению с предыдущими месяцами. Малейшие движения в индексе РТС дают прирост премии до 150%.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Второй эшелон
Российские фишки, не входящие в основные индексы, традиционно хорошо себя чувствуют на спокойном рынке. Внешний фон не отвлекает инвесторов и позволяет расти тем бумагам, которые раньше были в тени.
Последний из ярких примеров — расписки Мать и дитя. К началу июля бумага выстрелила на 880 руб. На последней сессии в моменте она стоила вдвое больше, чем в январе. Это уже шестая с начала года волна роста.
Информация о ключевых драйверах для расписок MDMG доходит до широкого рынка с опозданием, но каждый раз это какие-то фундаментальные причины: сильный отчет, новый инвестпроект или утверждение дивидендов.
В похожем русле развиваются события еще в нескольких фишках второго эшелона. Так, акции Куйбышевазота в середине июня доходили до 334 руб, что на 114% выше уровней начала года.
Другой пример — ГК Самолет. В начале июня поднимались до 1749 руб. (+82% к январю 2021 г.). Целевые значения по бумаге сейчас доходят до 2000 руб. Если рынок останется спокойным, бумага может довести прирост до 100% по отношению к январю уже этим летом.
Акции США
На американском рынке немало акций, показывающих растущий тренд при широкой амплитуде колебаний. Это самый подходящий класс бумаг для свинг-торговли, поскольку у них локальные минимумы и максимумы отдалены друг от друга на десятки процентов и меняются местами раз в 2–3 месяца.
Из тех, что торгуются на Санкт-Петербургской бирже, свежий пример — Moderna. Акция с января в плюсе на 125%, поднимаясь на пятый по счету пик за последние шесть месяцев. Чуть подробнее о перспективах бумаги можно почитать в нашем обзоре «Moderna побеждает индийский вирус».
Каждый следующий подъем в акциях Moderna в среднем на 40–60% выше предыдущего минимума. При грамотной риск-политике за два-три месяца можно сделать больше 100%, не прибегая к коротким продажам.
Еще несколько американских бумаг с широкой амплитудой и устойчивым трендом перечислены в таблице ниже. Все они доступны для покупки на бирже СПб.
Товарные рынки
В этом году затишье на рынке акций совпало с растущим циклом на сырьевых площадках. Медь и алюминий с января прибавили более 20% и 25% соответственно, кукуруза в мае поднималась на 60% от цен декабря.
Самые ликвидные товары на Московской бирже: на нефть, золото, серебро и газ. Последний сейчас смотрится наиболее интересно с точки зрения инвестиций. Стоимость июльского контракта доходит до $3,8 за MMBtu (1 млн британских тепловых единиц), что на 42% выше мартовских пиков.
Заработать на росте газа с марта по июль можно было почти 200%, поскольку фьючерсы на Московской бирже имеют встроенное кредитное плечо. За покупку или продажу 1 MMBtu гарантийное обеспечение составляет около 6000 руб. — при полной стоимости единицы актива (газа в данном случае) более 26 тыс. руб., или в 4,4 раза больше.
При том что до экспирации остается еще почти месяц, объемы торгов — в десятки раз выше обычного. Подавляющее большинство игроков ставит на падение цены, что видно из данных Московской биржи: коротких позиций почти впятеро больше, чем длинных. Если цены скорректируются хотя бы до $2,9 за MMBtu, продавцы контрактов получат более 100% прибыли.
Покупка волатильности
Спокойный рынок — идеальное время для покупки волатильности. «Индекс страха» VIX на минимальных отметках с начала пандемии, и можно не сомневаться, что он будет снова расти, как только рынки выйдут из ступора.
Сейчас VIX торгуется ниже 15 единиц, но с начала года он восемь раз пробивал уровень 30 и еще два раза заходил выше 28, например 12 и 13 мая, когда S&P 500 терял чуть более 2%. То есть для VIX сделать +100% за день-два — это обычное явление.
Квалифицированные инвесторы могут покупать фонды на сам VIX или на его «зеркальную» версию (с обратным плечом). Для неквалов есть другие инструменты, но суть идеи при этом не меняется.
Дешевую волатильность можно покупать через опционы на индексы, самый ликвидный из которых на нашем рынке — это РТС. Причем на тихом рынке, как сейчас, не так важно, будет ли рост или падение после затишья. Цены контрактов взлетят в любом случае, как только рынок оживится.
Сейчас опционы на сентябрьский РТС около центрального страйка (165000, что соотносится с 1650 пунктов по РТС) имеют ожидаемую волатильность ниже 17. В периоды коррекций она может доходить до 30–40 единиц, что вдвое дороже.
Достаточно рынку заметно качнуться вверх или вниз, как держатели опционов получают возможность зафиксировать в них прибыль до 100% или выше. Вот, например, что произошло с пут-опционами на индекс, когда РТС в минувший вторник дернулся на 1,8% вниз: цена контракта за эту сессию выросла на 150%.
Главное
На спокойном рынке можно получать высокую доходность, но для этого нужно расширять свой инструментарий. Для инвесторов, готовых к риску, интересными могут быть идеи в российских акциях второго эшелона. Свежие примеры, где рост составляет около 100% и даже выше: Мать и дитя, Куйбышевазот, Самолет.
В зарубежных бумагах есть большой выбор растущих фишек, подходящих для трейдинга с горизонтом на несколько недель и месяцев. Стоит присмотреться к Moderna, Wayfair и др.
На товарных площадках продолжается ценовой бум. В числе интересных контрактов, где можно найти двузначную или даже трехзначную доходность этим летом, это природный газ на Московской бирже.
Рынок опционов — еще один источник идей для роста. Затишье на рынке всегда позитивно для покупателей контрактов, поскольку в их цены заложена волатильность, а сейчас она предельно дешевая по сравнению с предыдущими месяцами. Малейшие движения в индексе РТС дают прирост премии до 150%.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter