8 июля 2021 PRAVDA Invest
Продолжаем вас знакомить с внутренней кухней инвестиционного цеха. Сегодня говорим о том, что такое бенчмарки и как оценить свой перформанс (=результат) относительно рынка.
Бенчмарком на фондовом рынке называют эталон, индикатор с которым сравнивают. Бенчмарк для российского рынка акций - индекс Мосбиржи. Для рынка гособлигаций - индекс RGBITR. Сравнивая результаты своего портфеля с бенчмарком можно сделать вывод о том, хороший вы инвестор или нет.
Приведём пример из практики. Мы ведём три портфеля в приватном канале PRAVDA Invest PRO.
💸 Портфель #1 агрессивная стратегия. Цель 25% годовых.
За 1 ПЛ 2021 Агрессивный портфель Pravda Invest вырос на +28,9%💥и серьёзно обогнал рынок (индекс мосбиржи вырос на 15%). Среднегодовая доходность с начала работы портфеля +29,6%.
За счёт чего удалось получить такие результаты?
👉В апреле закрыли АФК Система с результатом +20,5%, а ММК продали почти по локальному максимуму 71р и зафиксировали +28,6%
👉В мае закрыли Сургут АП +11,2% и немного сокралити Сбер и Алросу.
👉В июне сокращали риск по портфелю, продали полностью в два захода Алросу (в +25%). Сократили до 15% портфеля ВТБ (в +6%) и Сбер (в +8%), остальные акции с аналогичным весом. Сделок больше не было, кеш на 40% от портфеля. Коррекции рынка не случилось и похоже, что не намечается. А значит будем перестраивать портфель на 2ПГ к отчетам за 2кв. РФ компании.
Список сделок и результаты по ним за первое полугодие прикрепили к посту.
📌Портфель #2 Облигации. На нем мы заработали 3,8% с января 2021.
Много или мало это? Опять же для сравнения используем эталоны-индексы (=бенчмарки).
Индекс гособлигаций RGBITR с начала года снизился на -2,7%,индекс корпоративных облигаций CBITR – на -0,4%.
Среднегодовая доходность портфеля + 12,6%!
Комментарий управляющего облигационного портфеля: В первом полугодии закрыли ряд удачных сделок, принесших нам двузначную доходность в годовых процентах: ГТЛК 1Р-15, Новотранс 1Р-01, О’Кей 1Р-03. Поучаствовали в первичных размещениях Селектел 1Р-01, Самолет БО-П9, ЯТЭК 1Р-02.
Портфель сейчас очень хорошо позиционирован с точки зрения ожидаемых действий ЦБ РФ. Мы полагаем, что на июльском повышении ставки процесс ужесточения ДКП не остановится и будет продолжен. Поэтому средневзвешенная дюрация портфеля составляет всего 1.9 года, а доходность к погашению превышает 9% годовых!
💰портфель #3 Дивидендный
За 1 полугодие 2021 дивидендный портфель Pravda Invest вырос на +18,2%, что в целом совпадает с широким рынком.
Удачным оказалось закрытие идеи по Алросе (+32%), а также своевременное увеличение доли нефтегазового сектора в мае-июне. В целом, при такой нефти в рублях и постепенном росте добычи, мы ждём крутые отчёты и дивиденды в след.12 месяцев. Основной упор сделали на Лукойл и Татнефть АП. Лукойл – лучшая корпоративная история в секторе + байбек, а Татнефть АП имеет более высокий апсайд при возвращении добычи.
ММК и Северсталь взяты по хорошим ценам, пришли дивиденды за 4Q21 и 1Q22. Однако, в июне акции снижались из-за коррекции цен на сталь с максимумов, ситуации с пошлинами и льготами для госпредприятий. Сейчас весь негатив в цене, показатели всё равно будут высокими, как и дивиденды за ближайшие 12 мес. Продолжаем держать.
☝Дивидендный сезон, отчётности компаний, заседания ЦБ - впереди много событий и много сделок. Рынок становится сложнее, многие очевидные драйверы уходят, но открываются и другие идеи. В ближайшее время ребалансируем портфели и расскажем вам об этом!
Что скажете? Какие впечатления от 1 полугодия 2021 г? На чем удалось заработать?
https://vk.com/pravdainvest (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Бенчмарком на фондовом рынке называют эталон, индикатор с которым сравнивают. Бенчмарк для российского рынка акций - индекс Мосбиржи. Для рынка гособлигаций - индекс RGBITR. Сравнивая результаты своего портфеля с бенчмарком можно сделать вывод о том, хороший вы инвестор или нет.
Приведём пример из практики. Мы ведём три портфеля в приватном канале PRAVDA Invest PRO.
💸 Портфель #1 агрессивная стратегия. Цель 25% годовых.
За 1 ПЛ 2021 Агрессивный портфель Pravda Invest вырос на +28,9%💥и серьёзно обогнал рынок (индекс мосбиржи вырос на 15%). Среднегодовая доходность с начала работы портфеля +29,6%.
За счёт чего удалось получить такие результаты?
👉В апреле закрыли АФК Система с результатом +20,5%, а ММК продали почти по локальному максимуму 71р и зафиксировали +28,6%
👉В мае закрыли Сургут АП +11,2% и немного сокралити Сбер и Алросу.
👉В июне сокращали риск по портфелю, продали полностью в два захода Алросу (в +25%). Сократили до 15% портфеля ВТБ (в +6%) и Сбер (в +8%), остальные акции с аналогичным весом. Сделок больше не было, кеш на 40% от портфеля. Коррекции рынка не случилось и похоже, что не намечается. А значит будем перестраивать портфель на 2ПГ к отчетам за 2кв. РФ компании.
Список сделок и результаты по ним за первое полугодие прикрепили к посту.
📌Портфель #2 Облигации. На нем мы заработали 3,8% с января 2021.
Много или мало это? Опять же для сравнения используем эталоны-индексы (=бенчмарки).
Индекс гособлигаций RGBITR с начала года снизился на -2,7%,индекс корпоративных облигаций CBITR – на -0,4%.
Среднегодовая доходность портфеля + 12,6%!
Комментарий управляющего облигационного портфеля: В первом полугодии закрыли ряд удачных сделок, принесших нам двузначную доходность в годовых процентах: ГТЛК 1Р-15, Новотранс 1Р-01, О’Кей 1Р-03. Поучаствовали в первичных размещениях Селектел 1Р-01, Самолет БО-П9, ЯТЭК 1Р-02.
Портфель сейчас очень хорошо позиционирован с точки зрения ожидаемых действий ЦБ РФ. Мы полагаем, что на июльском повышении ставки процесс ужесточения ДКП не остановится и будет продолжен. Поэтому средневзвешенная дюрация портфеля составляет всего 1.9 года, а доходность к погашению превышает 9% годовых!
💰портфель #3 Дивидендный
За 1 полугодие 2021 дивидендный портфель Pravda Invest вырос на +18,2%, что в целом совпадает с широким рынком.
Удачным оказалось закрытие идеи по Алросе (+32%), а также своевременное увеличение доли нефтегазового сектора в мае-июне. В целом, при такой нефти в рублях и постепенном росте добычи, мы ждём крутые отчёты и дивиденды в след.12 месяцев. Основной упор сделали на Лукойл и Татнефть АП. Лукойл – лучшая корпоративная история в секторе + байбек, а Татнефть АП имеет более высокий апсайд при возвращении добычи.
ММК и Северсталь взяты по хорошим ценам, пришли дивиденды за 4Q21 и 1Q22. Однако, в июне акции снижались из-за коррекции цен на сталь с максимумов, ситуации с пошлинами и льготами для госпредприятий. Сейчас весь негатив в цене, показатели всё равно будут высокими, как и дивиденды за ближайшие 12 мес. Продолжаем держать.
☝Дивидендный сезон, отчётности компаний, заседания ЦБ - впереди много событий и много сделок. Рынок становится сложнее, многие очевидные драйверы уходят, но открываются и другие идеи. В ближайшее время ребалансируем портфели и расскажем вам об этом!
Что скажете? Какие впечатления от 1 полугодия 2021 г? На чем удалось заработать?
https://vk.com/pravdainvest (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу