Инвесторы внимательно следят за данными по числу выданных разрешений на строительство, объемам строительства новых домов и продажам на вторичном рынке жилья. Согласно статистике жилищного строительства от 16 июня, опубликованной Бюро переписи населения и Министерством жилищного строительства и городского развития США, в мае активность восстановилась. Объем строительства новых домов вырос на 3,6% до 1,572 млн единиц (с поправкой на сезонность).
Одним из драйверов стал дефицит предложения на вторичном рынке. Свою роль сыграл рост цен на пиломатериалы и нехватка прочих строительных материалов.
На протяжении последнего года инвесторы оптимистично оценивали перспективы застройщиков. Например, индекс Dow Jones US Select Home Construction за последние 52 недели вырос примерно на 52,5%, а прирост за 2021 год составил 28%.
Теперь аналитики пытаются решить, смогут ли продажи закрепиться на высоком уровне в случае повышения ставок ФРС во второй половине года. Кроме того, на пороге очередной сезон квартальной отчетности, и некоторые участники рынка могут задуматься о фиксации прибыли.
Именно различные взгляды на сложившуюся обстановку и формируют конъюнктуру рынка. В этом контексте мы обсудим два биржевых фонда, которые помогут заработать в случае дальнейшего укрепления сектора жилищного строительства.
1. SPDR S&P Homebuilders ETF
Стоимость: $72,11;
Годовой диапазон торгов: $43,27-80,82;
Дивидендная доходность: 0,58%;
Издержки инвестирования: 0,35%.
SPDR® S&P Homebuilders ETF (NYSE:XHB) инвестирует в сегмент жилищного строительства, к подотраслям которого относятся строительные материалы, товары для дома и ремонта, а также ритейл мебели и бытовой техники
Портфель XHB собран из 35 компонентов индекса S&P Homebuilders Select Industry. Сам фонд является равновесным, а доля отдельных акций не превышает 3,9%. С момента своего дебюта в январе 2006 года XHB привлек 1,9 миллиарда долларов.
В список ведущих вложений входят застройщики NVR (NYSE:NVR), Lennar (NYSE:LEN); ритейлеры Floor & Decor Holdings (NYSE:FND) и Home Depot (NYSE:HD); а также Carrier Global (NYSE:CARR), которая предлагает решения в области отопления, вентилирования и кондиционирования (HVAC), морозильного оборудования, противопожарной защиты и безопасности.
С начала года XHB вырос на 24,5%, а рекордный максимум был зафиксирован в мае. Скользящие коэффициенты P/E и P/B составляют 13,95 и 3,44 соответственно. В последнее время рынок жилья США уверенно рос, однако повышение процентных ставок может угрожать этой динамике и привести к консолидации. Просадка к 70 долларам или ниже повысит запас прочности долгосрочных позиций.
2. Invesco Dynamic Building & Construction ETF
Стоимость: $48,35;
Годовой диапазон торгов: $29,91-55,10;
Дивидендная доходность: 0,25%;
Издержки инвестирования: 0,59%.
Invesco Dynamic Building & Construction ETF (NYSE:PKB) предоставляет опосредованный доступ к американским застройщикам. Активы выбираются исходя из нескольких критериев, включая динамику стоимости акций, прибыли, а также политику руководства и обоснованность рыночной оценки. Фонд охватывает широкий спектр компаний, которые занимаются благоустройством жилья, строительством или крупномасштабными инфраструктурными проектами (такими как прокладка и модернизация шоссе, мостов, туннелей, аэропортов и линий электропередач).
Базой PKB является индекс Dynamic Building & Construction Intellidex℠, а состав его портфеля корректируется ежеквартально. Фонд был запущен в октябре 2005 года и сейчас управляет 30 активами на сумму в 292 миллионов долларов.
В разбивке по секторам лидируют товары длительного пользования (27,3%), строительные материалы (16,99%), специализированная розничная торговля (16,02%), строительство и машиностроение (13,39%) и строительные товары (13,04%). В 10 крупнейших активов инвестировано около 46% чистых средств фонда.
Первая пятерка представлена диверсифицированной технологической и многоотраслевой группой Johnson Controls International (NYSE:JCI), поставщиком решений в области изменения климата Trane Technologies (NYSE:TT), ритейлерами товаров для дома Home Depot и Lowe’s (NYSE:LOW); а также застройщиком и провайдером финансовых услуг PulteGroup (NYSE:PHM).
С начала года фонд вырос более чем на 17,7%, а за последние 52 недели он принес своим инвесторам 57,4%. Скользящие коэффициенты P/E и P/B составляют 16,76 и 3,34 соответственно. Строительство относится к циклическим отраслям, и возрождение экономики после победы над COVID может запустить очередной «бычий» этап. Долгосрочным игрокам следует рассмотреть возможность покупки на 45 долларах.
Одним из драйверов стал дефицит предложения на вторичном рынке. Свою роль сыграл рост цен на пиломатериалы и нехватка прочих строительных материалов.
На протяжении последнего года инвесторы оптимистично оценивали перспективы застройщиков. Например, индекс Dow Jones US Select Home Construction за последние 52 недели вырос примерно на 52,5%, а прирост за 2021 год составил 28%.
Теперь аналитики пытаются решить, смогут ли продажи закрепиться на высоком уровне в случае повышения ставок ФРС во второй половине года. Кроме того, на пороге очередной сезон квартальной отчетности, и некоторые участники рынка могут задуматься о фиксации прибыли.
Именно различные взгляды на сложившуюся обстановку и формируют конъюнктуру рынка. В этом контексте мы обсудим два биржевых фонда, которые помогут заработать в случае дальнейшего укрепления сектора жилищного строительства.
1. SPDR S&P Homebuilders ETF
Стоимость: $72,11;
Годовой диапазон торгов: $43,27-80,82;
Дивидендная доходность: 0,58%;
Издержки инвестирования: 0,35%.
SPDR® S&P Homebuilders ETF (NYSE:XHB) инвестирует в сегмент жилищного строительства, к подотраслям которого относятся строительные материалы, товары для дома и ремонта, а также ритейл мебели и бытовой техники
Портфель XHB собран из 35 компонентов индекса S&P Homebuilders Select Industry. Сам фонд является равновесным, а доля отдельных акций не превышает 3,9%. С момента своего дебюта в январе 2006 года XHB привлек 1,9 миллиарда долларов.
В список ведущих вложений входят застройщики NVR (NYSE:NVR), Lennar (NYSE:LEN); ритейлеры Floor & Decor Holdings (NYSE:FND) и Home Depot (NYSE:HD); а также Carrier Global (NYSE:CARR), которая предлагает решения в области отопления, вентилирования и кондиционирования (HVAC), морозильного оборудования, противопожарной защиты и безопасности.
С начала года XHB вырос на 24,5%, а рекордный максимум был зафиксирован в мае. Скользящие коэффициенты P/E и P/B составляют 13,95 и 3,44 соответственно. В последнее время рынок жилья США уверенно рос, однако повышение процентных ставок может угрожать этой динамике и привести к консолидации. Просадка к 70 долларам или ниже повысит запас прочности долгосрочных позиций.
2. Invesco Dynamic Building & Construction ETF
Стоимость: $48,35;
Годовой диапазон торгов: $29,91-55,10;
Дивидендная доходность: 0,25%;
Издержки инвестирования: 0,59%.
Invesco Dynamic Building & Construction ETF (NYSE:PKB) предоставляет опосредованный доступ к американским застройщикам. Активы выбираются исходя из нескольких критериев, включая динамику стоимости акций, прибыли, а также политику руководства и обоснованность рыночной оценки. Фонд охватывает широкий спектр компаний, которые занимаются благоустройством жилья, строительством или крупномасштабными инфраструктурными проектами (такими как прокладка и модернизация шоссе, мостов, туннелей, аэропортов и линий электропередач).
Базой PKB является индекс Dynamic Building & Construction Intellidex℠, а состав его портфеля корректируется ежеквартально. Фонд был запущен в октябре 2005 года и сейчас управляет 30 активами на сумму в 292 миллионов долларов.
В разбивке по секторам лидируют товары длительного пользования (27,3%), строительные материалы (16,99%), специализированная розничная торговля (16,02%), строительство и машиностроение (13,39%) и строительные товары (13,04%). В 10 крупнейших активов инвестировано около 46% чистых средств фонда.
Первая пятерка представлена диверсифицированной технологической и многоотраслевой группой Johnson Controls International (NYSE:JCI), поставщиком решений в области изменения климата Trane Technologies (NYSE:TT), ритейлерами товаров для дома Home Depot и Lowe’s (NYSE:LOW); а также застройщиком и провайдером финансовых услуг PulteGroup (NYSE:PHM).
С начала года фонд вырос более чем на 17,7%, а за последние 52 недели он принес своим инвесторам 57,4%. Скользящие коэффициенты P/E и P/B составляют 16,76 и 3,34 соответственно. Строительство относится к циклическим отраслям, и возрождение экономики после победы над COVID может запустить очередной «бычий» этап. Долгосрочным игрокам следует рассмотреть возможность покупки на 45 долларах.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба