20 июля 2009 LT Group
Неделя на Форексе началась с продаж доллара и иены на низколиквидных (из-за праздничного дня в Японии) азиатских торгах. Общий фон способствовал расширению высокорискованных операций - региональные инвесторы охотно покупают ценные бумаги, сырьевые контракты, прочие активы, фондируя эти покупки за счет американской и японской валют. Ожидания скорого окончания рецессии провоцируют к сокращению доли безопасных активов, как раз и номинированных в этих двух safe heaven валютах.
В результате слабость доллара в паре с евро позволила единой валюте сходить на 1.4192 (это уже постарались входящие в рынок европейские игроки) - максимальное значение евро/доллар со 2 июля, причем текущие котировки расположились лишь немного ниже этого экстремума, и есть шансы увидеть прорыв июльских максимумов (1.42). Потери доллара здесь превышают треть процента, аналогичные результаты он показывает и против большинства основных конкурентов. Товарные валюты выглядят в парах с американским долларом более агрессивно, что немудрено на фоне продолжающегося роста цен на нефть (основные сорта торгуются выше 65-ти долларов за баррель) и прочих commodities. В свою очередь американец отбирает у японской валюты 0.4 %, доллар/иена достигали отметки 94.80. Потери японки в кросс-курсах ещё более существенны, например, в паре евро/иена она отдает единой валюте порядка ? %, что наиболее точно отражает спрос на рискованные активы (именно эта пара последнее время стала индикатором степени готовности инвесторов принимать/отторгать риски).
Таким образом, азиатские игроки и инвесторы отработали позитив прошедшей недели. В частности, хорошую корпоративную отчетность американских "голубых фишек" и неожиданно сильный релиз по рынку жилья в США, где в июне количество новостроек выросло на 5.6 % до максимального с прошлого ноября среднегодового значения в 582 тыс. домов. Эта статистика добавила оптимизма инвесторам, и так за прошлую неделю получивших достаточно сигналов для получения положительного заряда. В результате чего итоги недели оказались на фондовом рынке лучшими с начала лета (впрочем, пятничное закрытие индексов Wall Street вышло достаточно скромным, S&P вообще показал минус, а доллар завершил торговую сессию в плюсе).
Уже после выходных поступила информация о том, что американская финансовая компания CIT Group, активно занимавшаяся кредитованием мелкого бизнеса в США, договорилась с держателями своих облигаций об отсрочках выплат. В результате этого вероятность банкротства компании заметно снизилась, и финансовые рынки восприняли эту информацию очень благожелательно, продолжив "ПОКУПАТЬ" рискованные активы. Но, повторимся, азиатский рынок сегодня довольно узок и не может точно отражать истинной картины на финансовых и денежных рынках.
Впрочем, европейские и американские фьючерсы на биржевые индексы торгуются сейчас в плюсе, что позволяет предположить позитивное открытие торгов и на этих рынках. Форекс на это, скорее всего, отреагирует сохранением нисходящей динамики доллара и иены. В евро/доллар интерес представляет отметка 1.42, в случае прорыва которой рост единой валюты против американца может ускориться и пара, при сохранении благоприятного внешнего фона пойдет на штурм максимумов 2009 года (1.4338). Дальнейшие сигналы о замедлении темпов рецессии могут вывести пару к уровню 1.45 - инвесторы продолжат избавляться от доллара как валюты-убежища при одновременном росте опасений, что американская валюта может серьезно обесцениться после масштабных денежных вливаний ФРС.
С другой стороны, валютный рынок сейчас очень волатилен и малопредсказуем, поэтому существует вероятность, что в случае нескольких неудачных попыток закрепиться выше отметки 1.42 в евро/доллар, американская валюта может развернуть контрнаступление, особенно, если одновременно будут поступать сигналы о сохранении негативных тенденций в экономике Еврозоны. Также нынешний рост нефтяных цен выглядит несколько чрезмерным, а их откат вниз поможет доллару сдерживать атаки конкурентов. В случае подобного сценария велики шансы увидеть евро/доллар у отметки 1.40 и даже ниже.
Из макроэкономической статистики, выходящей на этой неделе, интерес представляют в основном данные по Штатам, хотя будет и несколько важных событий за пределами США. В частности, во вторник будет заседание Банка Канады по поводу учетной ставки, в среду выйдет индекс германских деловых настроений IFO. Сегодня же выйдет американский индекс опережающих индикаторов, рост которых будет очередным сигналом к возможному скорому восстановлению экономики США. Во вторник начнется двухдневное выступление руководителя ФРС, Б. Бернанке, перед американскими законодателями, где не исключены какие-нибудь важные заявления в отношении экономики США и монетарной политики, способные оказать влияние на рынки. Также до конца недели ожидаются данные по продажам жилья на вторичном рынке и индекс потребительских настроений по версии Мичиганского университета. Параллельно продолжится выход отчетов по прибылям и убыткам за второй квартал.
Как видим, макроэкономический фон позволяет предположить, что и торги этой недели могут быть достаточно динамичными на всех сегментах финансового рынка. До конца сегодняшнего дня диапазон изменений в паре евро/доллар, скорее всего, не выйдет за пределы отметок 1.40-1.4330
В результате слабость доллара в паре с евро позволила единой валюте сходить на 1.4192 (это уже постарались входящие в рынок европейские игроки) - максимальное значение евро/доллар со 2 июля, причем текущие котировки расположились лишь немного ниже этого экстремума, и есть шансы увидеть прорыв июльских максимумов (1.42). Потери доллара здесь превышают треть процента, аналогичные результаты он показывает и против большинства основных конкурентов. Товарные валюты выглядят в парах с американским долларом более агрессивно, что немудрено на фоне продолжающегося роста цен на нефть (основные сорта торгуются выше 65-ти долларов за баррель) и прочих commodities. В свою очередь американец отбирает у японской валюты 0.4 %, доллар/иена достигали отметки 94.80. Потери японки в кросс-курсах ещё более существенны, например, в паре евро/иена она отдает единой валюте порядка ? %, что наиболее точно отражает спрос на рискованные активы (именно эта пара последнее время стала индикатором степени готовности инвесторов принимать/отторгать риски).
Таким образом, азиатские игроки и инвесторы отработали позитив прошедшей недели. В частности, хорошую корпоративную отчетность американских "голубых фишек" и неожиданно сильный релиз по рынку жилья в США, где в июне количество новостроек выросло на 5.6 % до максимального с прошлого ноября среднегодового значения в 582 тыс. домов. Эта статистика добавила оптимизма инвесторам, и так за прошлую неделю получивших достаточно сигналов для получения положительного заряда. В результате чего итоги недели оказались на фондовом рынке лучшими с начала лета (впрочем, пятничное закрытие индексов Wall Street вышло достаточно скромным, S&P вообще показал минус, а доллар завершил торговую сессию в плюсе).
Уже после выходных поступила информация о том, что американская финансовая компания CIT Group, активно занимавшаяся кредитованием мелкого бизнеса в США, договорилась с держателями своих облигаций об отсрочках выплат. В результате этого вероятность банкротства компании заметно снизилась, и финансовые рынки восприняли эту информацию очень благожелательно, продолжив "ПОКУПАТЬ" рискованные активы. Но, повторимся, азиатский рынок сегодня довольно узок и не может точно отражать истинной картины на финансовых и денежных рынках.
Впрочем, европейские и американские фьючерсы на биржевые индексы торгуются сейчас в плюсе, что позволяет предположить позитивное открытие торгов и на этих рынках. Форекс на это, скорее всего, отреагирует сохранением нисходящей динамики доллара и иены. В евро/доллар интерес представляет отметка 1.42, в случае прорыва которой рост единой валюты против американца может ускориться и пара, при сохранении благоприятного внешнего фона пойдет на штурм максимумов 2009 года (1.4338). Дальнейшие сигналы о замедлении темпов рецессии могут вывести пару к уровню 1.45 - инвесторы продолжат избавляться от доллара как валюты-убежища при одновременном росте опасений, что американская валюта может серьезно обесцениться после масштабных денежных вливаний ФРС.
С другой стороны, валютный рынок сейчас очень волатилен и малопредсказуем, поэтому существует вероятность, что в случае нескольких неудачных попыток закрепиться выше отметки 1.42 в евро/доллар, американская валюта может развернуть контрнаступление, особенно, если одновременно будут поступать сигналы о сохранении негативных тенденций в экономике Еврозоны. Также нынешний рост нефтяных цен выглядит несколько чрезмерным, а их откат вниз поможет доллару сдерживать атаки конкурентов. В случае подобного сценария велики шансы увидеть евро/доллар у отметки 1.40 и даже ниже.
Из макроэкономической статистики, выходящей на этой неделе, интерес представляют в основном данные по Штатам, хотя будет и несколько важных событий за пределами США. В частности, во вторник будет заседание Банка Канады по поводу учетной ставки, в среду выйдет индекс германских деловых настроений IFO. Сегодня же выйдет американский индекс опережающих индикаторов, рост которых будет очередным сигналом к возможному скорому восстановлению экономики США. Во вторник начнется двухдневное выступление руководителя ФРС, Б. Бернанке, перед американскими законодателями, где не исключены какие-нибудь важные заявления в отношении экономики США и монетарной политики, способные оказать влияние на рынки. Также до конца недели ожидаются данные по продажам жилья на вторичном рынке и индекс потребительских настроений по версии Мичиганского университета. Параллельно продолжится выход отчетов по прибылям и убыткам за второй квартал.
Как видим, макроэкономический фон позволяет предположить, что и торги этой недели могут быть достаточно динамичными на всех сегментах финансового рынка. До конца сегодняшнего дня диапазон изменений в паре евро/доллар, скорее всего, не выйдет за пределы отметок 1.40-1.4330
/templates/new/dleimages/no_icon.gif
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба