15 июля 2021 PRAVDA Invest | Сургутнефтегаз
Завтра последний день покупки акций Сургутнефтегаза, по привилегированным, текущая дивидендная доходность составляет 14,4%. Мы рекомендуем продавать «префы» Сургута и не уходить в дивидендную отсеку, несмотря на такую высокую доходность!
Напомним, основную прибыль нефтяник получает от переоценки валютных депозитов в размере почти $50 млрд. По итогам 2020 г. за счёт девальвации рубля Сургутнефтегаз получил чистую прибыль по РСБУ в размере 729,6 млрд руб., что в свою очередь позволило ему направить дивиденды в размере 6,72 руб. на преф.
Это же валютная переоценка работает и в обратную сторону. При укреплении рубля компания получает отрицательную переоценку, негативно влияя на итоговую чистую прибыль. Таким образом, без бумажной чистой прибыли по итогам 2021 г. дивидендная доходность составит около 3%.
Уже по итогам I кв. 2021 г. по РСБУ чистая прибыль Сургутнефтегаза упала на 75% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 179,6 млрд руб. Как раз основное снижение прибыли связано с отрицательной переоценкой многомиллиардных валютных депозитов.
👉🏻Не убедительно? – вспомним июль 2016 г., когда была аналогичная ситуация. Тогда дивидендная доходность перед закрытием реестра была 16,7%. С того дня акции упали на 35,6% за 337 дней, а инвесторы получили чистый убыток -18,9% и это ещё без учета налога на дивиденды. Таким образом, на протяжении года привилегированные акции Сургутнефтегаза демонстрировали отрицательную динамику, а дивидендный гэп закрылся только через 922 дня.
https://vk.com/pravdainvest (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter