ММК: Прогноз результатов (2К21 МСФО)


AGEA.TRADE

Является ли Биткойн действительно активом-убежищем?

5$ Бездепозитный бонус 1$ Минимальный взнос 0% Комиссии за пополнение
22 июля ММК представит финансовые результаты за 2-й квартал 2021 г. Согласно нашим расчетам, выручка компании увеличится в 1,5 раза, до 3 248 млн долл., благодаря значительному росту объемов продаж и цен реализации. EBITDA увеличится в 5 раз, до 1 392 млн долл., свободный денежный поток достигнет 521 млн долл. Мы ожидаем, что ММК направит на дивиденды за 2-й квартал весь FCFF и нарастит выплаты до рекордных 3,4 руб. на акцию (доходность 5,6% к текущим котировкам). Мы также отмечаем сочетание ряда позитивных факторов, которые могут привести к переоценке бумаг компании. Запуск производства г/к проката на турецком заводе увеличит реализацию стальной продукции в 2021 г. на 8%, а потенциальная продажа актива принесет живой кэш, который с учетом низкой долговой нагрузки логично направить на выплату специальных дивидендов. Мажоритарный акционер ММК Виктор Рашников по-прежнему рассматривает вариант SPO, которое позволит нарастить free-float и приблизит компанию к возвращению в индекс MSCI Russia. В то же время, компания понесет значительные потери от экспортных пошлин. Мы оцениваем прямой негативный эффект (непосредственно пошлины) в 92 млн долл. и косвенный эффект (падение внутренних цен) – в 347 млн долл. В результате ММК в 2021 г. потеряет 10% EBITDA и 15% FCFF. Однако стоит учитывать, что пошлины и потери, связанные с ними, носят временный характер, и с 2022 г. будет введен более гибкий и мягкий механизм изъятия части доходов у металлургов. Мы сохраняем позитивный взгляд на бумаги ММК и подтверждаем рекомендацию «Покупать» с целевой ценой 76,7 руб.

BC.GAME

Мы сделали это! Самое крутая игровая крипто-платформа теперь лицензирована!



ЦентроКредит

Вы активный опытный трейдер и хотите сменить брокера? Присмотритесь к нашему банку

Для трейдеров финансовые инструменты — не способ сохранить накопления, а скорее инструмент заработка. Трейдеры обычно разбираются в техническом анализе и могут просчитывать риски, поэтому ждут от брокера не советов, а просто доступа к бирже и внебиржевому рынку за минимальную комиссию.
Источник: http://www.veles-capital.ru/

Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка https://elitetrader.ru/index.php?newsid=566994 обязательна Условия использования материалов

Мощная торговая платформа


AGEA предлагает драгоценные металлы, цифровые или криптовалюты, обычные валюты, товарные и индексные контракты, а также финансовые инструменты других классов активов через несколько торговых платформ